中国支付系统[转帖]

转载 2005年04月29日 14:10:00
中国支付系统
目录:
一:体制概述
二;行间支付系统
三:证券结算系统
四:中央银行的作用
五:CNAPS

一、体制概述

1.1 法律概况

    根据1995年《中华人民共和国中国人民银行法》(以下简称"中央银行法"),中国人民银行作为中央银行,具有三大职能:制定和实施货币政策,执行金融监管和提供支付结算服务。
    中国人民银行在支付体系中的法律职责规定为:"组织或者协助组织金融机构相互之间的清算系统,协助金融机构相互之间的清算事项,提供清算服务,维护支付、清算系统的正常运行"。
    1995年《中华人民共和国商业银行法》(以下简称"商业银行法")规定商业银行要及时办理支付结算服务。中国人民银行有权依法对结算情况进行检查和监督。商业银行应当提供财务会计资料、业务合同和有关经营管理方面的其他信息。
    1988年《现金管理暂行条例》规定了库存现金限额和现金使用范围。
    《票据法》对中国的主要信用工具——汇票、本票和支票的出票、背书、承兑、保证、付款等行为作出具体规定,并确定了票据活动当事人的权利、义务以及违犯《票据法》规定时所承担的法律责任。
    除了适用于全国的法律、法规以外,还有为特定部门制定的一些规章制度。1998年《邮政汇兑资金清算办法》对邮政汇兑资金的银行帐户的开设和使用、现金的收款和兑付,以及邮政汇兑资金的清算等,都作出了具体规定。
    1994年《银行帐户管理办法》对帐户的设置和开户条件等作出了规定。存款帐户分为基本存款帐户、一般存款帐户、临时存款帐户和专用存款帐户。除了专用存款帐户以外,其余三个帐户均可以办理转帐结算。存款人在其帐户内应保持有足够的资金以保证支付。"银行依法为存款人保密,维护存款人资金自主支配权,不允许任何组织或个人查询、冻结、扣划存款人帐户内的存款。国家法律规定和国务院授权中国人民银行总行监督项目除外"。
    1996年《信用卡业务管理办法》规定了信用卡的业务管理规则、信用卡的使用和销毁,以及法律责任等。

1.2 提供支付服务的金融中介机构

    中央银行和商业银行是支付服务的主要提供者。银行体系包括四家大的国有商业银行、十几家小型商业银行、数目众多的城市信用合作社和农村信用合作社(信用社正在合并成为银行)、合资银行以及外国银行的分行和办事机构。三家政策性银行也提供某些支付服务。
    四大国有商业银行都已经建立起各自系统内的全国电子资金汇兑系统,大约三分之二异地支付交易是通过这些系统进行清算的。
    中国人民银行运行着三个跨行支付系统,它们是:2000多家同城清算所、全国手工联行系统和全国电子联行系统。中央银行运行的支付系统主要处理跨行(包括同城和异地)支付交易和商业银行系统内大额支付业务。中央银行的支付系统为一些没有自己系统内支付网络的小型银行提供支付服务,使他们能够不依赖于其竞争者为其提供类似服务。

1.3 其他公共和私营部门的机构

1.3.1 邮政储汇局
    《中华人民共和国邮政法实施细则》第22条明确规定邮政储蓄和邮政汇兑业务是金融服务。由于邮政储蓄局服务网覆盖广和着重为普通个人提供服务,所以它在零售支付服务方面起着十分重要的作用。

1.3.2 城市银行卡公司
    到1996年底,有十几家城市银行卡公司运行城市银行卡信息交换系统。全国银行卡信息交换中心正处于筹建中,它将负责建立和运行全国银行卡信息交换系统。
    国家银行卡授权系统包括全国和城市跨行银行卡信息交换系统以及各商业银行内的银行卡授信系统。

二、行间支付系统

    自1979年起,中国的银行体制逐渐由以前中央计划经济下的单一银行体制该变成为现代市场经济条件下的两层结构的银行体制,它包括中国人民银行(作为中央银行)、四大国有商业银行、股份制商业银行、合作银行、政策性银行以及外国银行的分行和代表处。
    随着两层结构银行体制的建立,中国支付系统也从保存计划经济活动的财务记录的手段改造成为与市场经济相适应的支付系统。
    中国支付系统的演变受到环境、文化以及国家幅员辽阔、经济条件和基础设施等诸多因素的影响,其中两个最明显的特征是银行结构和中央银行帐户结构。

2.1.1 银行结构
    中国的银行结构要比其表面情况复杂得多。虽然在中国只有为数不多的大型银行机构,但每一家国有商业银行都有数目众多的分支机构,这些分支机构依据地域范围按照规定的等级进行运作。在许多情况下,每一地域和每一分支机构的运作都可以被看作是独立的实体。因此,在一家银行机构内,其标准和业务处理程序也可能依地区不同而有所不同,每一分支机构,甚至是县级支行,也都在中央银行当地分/支行开设有独立的帐户。因此,每一个在中央银行开立帐户的分支机构都代表一个独立的支付业务处理单位。这样以来,就形成了十分复杂的被分割了的支付环境。这一点远比只计算为数不多的主要商业银行的数目所能想象的情景复杂得多。

2.1.2 中央银行帐户结构

    商业银行所持有的中央银行帐户的结构在支付交易的清算和结算中起着十分重要的作用。国有大商业银行具有和中央银行相类似的多层次式结构:

——总行(1)
——行(省、自治区、直辖市)(9)*
——心支行(城市、地区分行)(326)*
——级支行(1827)*

* 中国人民银行分支机构数目,每一家国有商业银行的分支机构数目各不相同。

    在每一级,商业银行必须在相应的中央银行分支机构开设帐户。一般地讲,各商业银行之间,同一家商业银行各分行之间,相互不开设帐户。当然,也有少数例外情况。

    商业银行的每一家主要分支机构要在当地人民银行分支机构开设三种帐户:

——储备金帐户:在目前法定储备要求为吸收存款的8%。该帐户余额是封存资金,不得用于支付清算,通常每隔一定时间根据存款数量进行相应调整。
——贷款户:该帐户的建立表明该商业银行分/支行可以从中央银行得到的贷款限额。该信贷规模由中央银行和商业银行总行制定后,按地区和机构分配。

    对于储备金、备付金存款,中央银行支付利息,但利率较市场利率低一些。
    支付交易的资金结算是通过商业银行分行在中央银行的备付金帐户之间资金转帐来实现的。
    由于在同一管理等级上各商业银行、各分行相互不开设帐户,同一级人民银行分/支行之间也互不开帐户,所以支付结算经常需要把资金转帐到上一级人民银行机构。

2.1.3 支付系统概述

    受上述多层次管理和高度分散式中央银行帐户的影响,中国目前的支付系统,从概念上可以分为以下6个系统:

——全国手工联行系统
——全国电子联行系统
——同城清算所
——全国电子资金汇兑系统(指四大国有商业银行的行内系统)
——银行卡授权系统
——邮政汇兑系统

    虽然每一分系统所使用的支付工具不相同,但是它们之间(除了邮政汇兑系统以外)具有一个共同特点,即在中国目前的银行管理体制下,这些系统都是跨分行的系统,即不是真正意义下的跨行系统,也不是发达国家中所指的行内系统。对于手工联行业务,在同城和异地清算之间存在着密切的衔接关系。所有的异地纸凭证支付,都在同城范围内在各商业银行之间进行跨行结算。然后由商业银行办理异地行内清算。这种所?quot;先横"(跨行)"后直"(行内)的处理方式,在人民银行的全国电子联行系统出现以前,曾经是异地支付业务处理的唯一方式。
    1996年以来,大多数异地行内支付是由四大商业银行行内的电子资金汇兑系统进行清算的。

2.2 全国电子联行系统(EIS)

    电子联行系统是中国人民银行在支付系统现代化建设中的第一次尝试,其主要设计思想是要克服由于纸票据传递迟缓和清算流程过分烦琐造成的大量在途资金,从而加速资金周转,减少支付风险。

2.2.1 运行规则

    电子联行系统采用VSAT卫星通讯技术,在位于北京的全国总中心主站和各地人民银行分/支行的小站之间传递支付指令。目前,已有600个人民银行分/支行联结入网,计划该系统将连结在全国的2000多家人民银行分/支行。该系统的设计可以处理跨行和行内、贷记和借记异地支付业务,但目前主要处理跨行贷记支付交易。1996年底,该系统每天处理30000笔支付,金额约为300亿元。

2.2.2 系统的参与者

    所有在人民银行分/支行开设有帐户的商业银行分行,以及人民银行各分/支行都可以参加电子联行系统,办理自己或代表其客户发出的支付指令。只是由于系统覆盖范围的限制,一些金融机构至今仍然无法利用该系统提供的服务。人民银行拥有并运行这一系统。

2.2.3 处理的交易类型

    目前,全国电子联行系统只办理该系统参与者之间的贷记转帐,这包括全部异地跨行支付、商业银行行内大额支付以及人民银行各分支机构之间资金划拨。

2.2.4 交易处理环境

    全国电子联行系统是一个分散式处理系统,所有帐务活动(帐户的贷记和借记)都发生在人民银行分/支行,即发报行和收报行,全国总中心主要作为报文信息交换站。
    全国电子联行系统的设计是针对当时中国通讯设施的特殊情况,采用了VSAT卫星通讯技术,建立了人民银行专用的卫星通讯网,通过卫星通讯链路连结各分/支行卫星通讯小站的基于PC机的处理系统。

2.2.5 转帐系统的运行

    电子联行系统的业务流程可以概括如下:

——汇出行(商业银行分/支行)把支付指令提交到(手工或电子方式)当地发报行(人民银行分/支行)
——发报行将支付指令经帐务处理(借记汇出行帐户)后送入系统,经卫星通讯链路传输到全国清算总中心
——清算总中心(实际作为信息交换中心)将支付指令按收报行分类后,经卫星通讯发送到收报行
——收报行接收到支付指令后,按汇入行分类
——收报行为每一家汇入行生成支付凭证和清单,送汇入行

    一项旨在连结电子联行小站、人民银行分行会计核算系统和汇入行的工程(即"天地对接")正在进行之中。这项工程把电子联行系统的自动化处理延伸到汇入行,将必然会大大缩短支付指令处理周期。其支付指令处理方式也将作相应改变。

2.2.6 信用和流动风险

    根据《全国电子联行制度》,所有的资金转帐指令必须在帐户余额足以支付的情况下,才能被执行。在支付指令发送全国总中心之前,首先借记汇出行帐户。如果帐户余额不足,支付指令只好排队等待资金。所以,汇入行将不会面临任何信用或流动风险,它接到支付指令后便可以无条件地贷记收款人帐户。

2.2.7 收费

    目前,中国人民银行并不企图通过服务收费的方式回收全部投资和运行成本。因此,收费比较低,约每笔支付指令收4.50元。

2.2.8 目前正在实施的主要项目和政策

    随着电子联行覆盖范围的扩大,系统处理的支付业务量迅速地增加。把电子联行系统扩大大县支行的工程(即"网络到县")正在实施之中,计划1997年底将连结全国大部分县支行进入电子联行系统。另外,连接电子联行卫星小站、人民银行分/支行会计核算系统、商业银行分行的所谓"天地对接"工程也在进行之中。通过电子联行系统处理借记支付的可行性研究也提上了议事日程,试点项目计划在1997年开始。

2.3 全国手工联行系统

2.3.1 运行规则

    人民银行和四大国有商业银行都有自己的全国手工联行系统。前面已讲到,对于异地纸凭证支付交易的处理采用了所谓"先横后直"(即先跨行后行内)的处理方式。在这种意义上,只存在同城跨行系统和异地行内系统。在许多方面,这些行内清算系统非常类似于发达国家的跨行清算系统。各商业银行行内手工联行系统基本框架都相同,尽管也存在着某些差别。
    1996年底以后,四大国有商业银行全都以全国电子资金汇兑系统代替了原来的手工联行。但是,人民银行依然运行着自己的手工联行系统,用以处理跨行纸凭证异地支付交易,以及人民银行分/支行之间的资金划拨。
    因为新的电子资金汇兑系统基本上是原来手工系统的自动化形式,所以了解手工联行系统在很大程度上有助于更好地了解目前中国支付系统的结构。

2.3.2 系统的参与者

    如前所述,手工联行是一家银行内的转帐系统,所以其系统参与者是同一家银行的各分/支行。并不是所有分支机构都有资格参加全国联行清算。参加全国联行系统的分行每天发出的支付交易必须超过规定数目。

2.3.3 处理的交易类型

    对于商业银行的系统,贷记和借记支付业务都可以办理。
    对于人民银行的系统,办理的支付业务包括:人民银行各分/支行间资金划拨、国库款项的上缴下拨及划转,以及商业银行内大额资金(50万元以上)转帐。

2.3.4 转帐系统的运行

    按照地域覆盖范围,手工系统分为全国、省辖和县辖三级联行。一般那采用电汇或信汇方式在发起行和接收行之间直接交换支付工具。
    发起行和接收行根据支付项目的联行清算范围,把支付总金额过帐到相应帐户。
    各联行系统的业务处理程序略有不同,而且跟联行清算的级别有关。但是,一般都采用多联行报单,以便进行核查和对帐。

2.3.5 资金结算程序

    见2.6部分。

2.3.6 信用和流动风险

    四大国有商业银行的联行清算系统对其每一家分行计算出净额结算头寸,定期经人民银行联行系统进行资金结算。
    由于某一系统的参加者是一家商业银行的各分行,所以通常不存在信用风险。但是,参加者确实面临流动风险。尽管采用了多联报单来验证和核对支付交易,但系统不能保证每一笔支付指令都有足够的清偿资金。
    对于人民银行的手工联行系统,不允许透支,即一家商业银行分行只有其清算帐户有足够余额的情况下,才能发出支付指令。

2.3.7 收费

    对于手工联行系统的参加者不收手续费。但各银行机构必须支付信汇或电汇的邮电费。

2.4 同城清算所

2.4.1 概述

    全国共有约2000家同城清算所,分布在中心城市和县城/镇。全部同城跨行支付交易和大部分同城行内支付业务都经由同城清算所在商业银行之间进行跨行清算后,再交行内系统进行异地处理。

2.4.2 系统参与者

    在同城清算所辖区内的绝大多数银行分支机构都直接参加同城清算和结算处理。依据同城清算所成员间达成的协议:

——可以为每一家成员分支机构设立清算帐户。
——商业银行较小的营业网点可使用其管理分行的清算帐户。
——为一家商业银行开设一个帐户,该银行在当地的所有机构都通过这同一个帐户清算同城支付业务。
    城市合作银行集中开设清算帐户,供其成员机构共同使用。

2.4.3 处理的交易类型

    贷记和借记支付项目都可以交换和结算,其中支票占多数。依据《票据法》,支票只允许在同城范围内使用。

2.4.4 系统运行

    人民银行分/支行拥有和运行当地的同城清算所,对清算所成员进行监管和提供结算服务。票据在成员之间进行交换,每一成员根据提交和收到的全部贷记和借记支付交易计算出自己的净额结算金额。
    在支付业务量大的城市和较大的县城,清算所每天上、下午各进行一次交换,小城市和大多数县城清算所每天上午只进行一次票据交换。

2.4.5 交易处理环境

    一般情况下,参与行把事先清分好的票据提交到清算所。随着支付业务量的增加,许多清算所利用计算机进行轧差处理。在一些大城市,如上海、广州、天津等,已安装了票据清分机,以提高纸票据处理速度。许多城市已经在计划采用通讯网络交换支付信息。

2.4.6 资金结算程序

    见2.6部分。

2.4.7 信用和流动风险

    只有当所有参加者的净额轧差等于零时,人民银行才接受资金结算。不允许透支,即在贷记收款行帐户之前,首先借记付款行帐户(或在人民银行帐簿上同时进行贷记和借记)。一旦收款行帐户被贷记,则认为支付最终完成。因此,原则上讲,支付的处理不引起信用或流动风险。

2.4.8 收费

    同城清算所不以盈利为目的,但参与者必须共同分担运行成本,费用根据业务量大小按比例分担。

2.4.9 正在实施的主要项目和政策

    可以期望,同城清算所的自动化程度将会有很大提高。目前,差不多一半支付业务(包括行内和跨行支付在内)量是经同城清算所处理的,其在中国支付体系中的重要性显而易见。将来,清分机设施、磁介质交换以及数据通讯网等技术都将会用来改善同城清算所系统。

2.5 电子资金汇兑系统

    自1996年底起,四大国有商业银行,即工商银行、农业银行、中国银行、建设银行,都用电子资金汇兑系统取代了原来的手工联行。2/3以上的异地支付业务是由这些电子资金汇兑系统处理的。
    各商业银行的电子资金汇兑系统具有大致相同的框架结构,业务处理流程也基本相同。当然在网络结构、技术平台等方面,各系统不尽相同。与原来的手工联行相比,电子支付指令经各级处理中心进行交换,取代了在发起行和接收行之间直接交换纸票据,因而支付清算速度大大加快。净额资金结算依然和手工联行时一样,定期经人民银行系统办理。显然,这是因为商业银行分/支行的清算帐户开设在人民银行分/支行的缘故。

2.5.1 运行规则

    象手工联行清算系统一样,电子汇兑系统具有多级结构。一般情况下,系统有全国处理中心、几十个省级处理中心、数百个城市处理中心和上千个县级处理中心。一家分行必须在每一级处理中心开设单独的帐户,各级分行接受纸凭证支付项目,将纸票据截留后以电子方式发往相应的处理中心。处理中心在当天或第二天营业前将净额结算头寸通告分支机构。

2.5.2 系统的参与者

    一家银行所有的分/支行都是其系统内电子汇兑系统的合法参与者。当然这取决于这家分支机构是否联结入网。中国银行的电子汇兑系统还有其他机构提供支付服务。

2.5.3 处理的支付类型

    这些电子汇兑系统既办理贷记也办理借记支付业务。

2.5.4 交易处理环境

    所有的电子汇兑系统都具有树形网络结构,这些网络大都采用X.25公共数据网或租用专线。至1996年底,工商银行的网络已连结5000多个分支机构入网,中国农业银行的网络连结20000个分支机构。在各级处理中心,一般都安装大型计算机系统。

2.5.5 转帐系统的运行

    多数电子汇兑系统都采用净额批处理方式。但是,工商银行的系统除了批处理之外,还提供实时支付交易处理。一般地说,在日终或夜间进行批处理,在下一个营业日早晨营业开始之前,把净额结算头寸通知各分支机构。
    所以这些系统除了提供支付清算服务之外,还都被用来收集有关信息,以加强银行管理。

2.5.6 结算程序

    详见2.6部分。

2.5.7 信用和流动风险

    在这些电子汇兑系统可能出现流动风险。要求每一分支机构要实行自我约束,对其面临的风险要有清醒的认识。

2.5.8 收费

    关于收费情况尚不清楚。

2.5.9 正在实施的主要项目和政策

    这些电子汇兑系统都在扩大覆盖范围,力图把尽可能多的分支机构连接入网。
    中国人民银行寻求对这些系统进行某种程度上的监管。

2.6 结算程序

    支付交易的结算是通过商业银行分行开设在中央银行分行的帐户之间的资金转帐来完成的。因此,每一家银行内的联行清算(包括手工和电子两种方式)系统实际上是跨分行的支付系统。中央银行运行的支付系统(同城清算所、手工联行和电子联行系统)处理和结算银行分行之间的支付交易。这些分行既可属不同家银行,也可以是同一家银行的分支机构。各商业银行运行的电子汇兑系统对该银行各分支机构间的支付交易进行清算处理,但必须借助中央银行的系统结算分行之间的债务。
    各支付系统的结算程序可概括如下:

——同城清算所:对于上午和下午两场票据交换通常都是当日进行结算(一般中午12:00结算上午交换的票据),一旦结算完成,各银行允许其客户使用该资金。退票一般都要在下场票据交换之前完成。每一家参加交换的分行将净额结算头寸告知中央银行分行的清算所管理人员。由中央银行当日过帐到该机构的帐户上。
——电子联行系统:在支付指令发往全国总中心之前,已经借记汇出行帐户,在人民银行收报行接到全国总中心发来的支付指令之后立即贷记汇入行帐户。如果汇出行帐户余额不足,将支付指令排队等待可用资金。电子联行系统目前只处理贷记支付业务,一旦收款人帐户被贷记,支付便成为最终的。
——手工联行系统:跨行支付的结算是依靠定期地在商业银行分行的中央银行帐户之间进行资金转帐而实现的。对欠钱的分行,将其帐户借记,应收资金的分行是被动的结算方,只有当其上级分行根据每日报表汇款时才能收到资金(或者这些分行可以请求汇款)。
——商业银行电子汇兑系统:每天(对有的银行是每五天)分行向其上一级分行报告其净额结算头寸(例如县支行向省分行)。但是,各分行并不每天结算。一般情况下,仅当超过规定限额时才进行结算。如果一家分行的净债务超过预先规定的限额,例如对于县支行是1千万元人民币,较大的市分行是3千万元,则该分行就把多余资金通过当地人民银行分行转帐到其上一级分行。这样的转帐,一般是采用电报(或电子联行系统)转帐到上级分行开户的人民银行分行,进而转帐到处于借记头寸状态的分行。

三、证券结算系统

    中国证券市场的资金结算目前尚未有一个全国集中统一的结算系统。上海证券交易所的场内股票、证券交易通过上海证券中央登记公司办理结算;深圳证券交易所的场内股票和证券交易通过深圳结算公司办理;中央银行公开市场业务以及金融机构之间的国债、政策金融债的场外交易由中央国债登记结算公司办理结算。

3.1 上海证券中央登记公司结算系统

3.1.1 主要法规

    目前,对证券交易的结算遵循有关业务规定进行。

3.1.2 系统参与者

    上海证券中央登记公司的结算成员包括上海证券交易所全体会员、各地登记公司和证券交易中心。资金结算系统由68个结算中心和8家代理结算银行组成。结算中心选择各地中心城市的登记公司或交易中心承担,结算代理银行由商业银行担任。

3.1.3 处理的交易类型

    该系统为在上海证券交易所交易的股票、国债、基金的现货交易以及国债的回购交易集中办理结算。1995年,总成交额为5500亿元,其中国债为764亿元;1996年总成交额为27600亿元,其中国债为4792亿元。

3.1.4 转帐系统的操作

    证券交割通过投资者开设在结算公司股东登记系统中的证券帐户转帐进行。资金结算通过上述资金结算系统完成。

3.1.5 交易处理环境

    每个投资者在中央结算公司股东登记系统中开设证券帐户。证券实行集中托管,逐笔交割。资金结算系统在T+1完成证券交易的资金结算。资金结算采用三级结算体制,净额结算。 投资者在某委托代理证券商处开立资金帐户。 证券商在本地结算中心和代理银行本地营业部开立资金结算帐户,存入足够的结算备付金,并在本地结算中心开立保证金帐户,缴纳保证金。 对于B股票采用T+3交割制度,对境外证券商和托管银行实行逐项交收。 股票交易经纪人通过计算机终端输入交易指令,交易由系统自动撮合完成。每日交易时间为上午9:00至12:00,下午1:30至3:00。

3.1.6 结算过程

    在交易日终,根据上交所系统的成交记录进行资金结算。
    由于目前尚无全国统一的支付结算系统,所以对证券交易资金的结算采用三级结算体制。
    根据成交数据,轧差出结算成员应付应收资金相抵后的净额,向结算代理行发送划帐指令以及各证券商的结算明细数据,向各地结算中心发送结算数据。
    各结算代理银行根据收到的指令,通过中央银行的全国电子联行系统进行资金转帐,并将结算结果通知每一家结算成员。
    各地结算中心将结算公司发来的结算数据与代理银行划帐通知核对后,通知代理银行当地营业部或本中心结算处,在各证券商资金帐户上进行资金净额转帐结算,并将转帐数据通知各证券商。
    证券商将结算数据与结算中心划帐通知核对后,为各投资者办理资金结算。
    以上结算过程在T+1日完成。

3.1.7 DVP安排

    由于尚未建立起全国统一的支付结算系统,证券交割和资金转帐之间的电子连结还不完善,因此难以实现真正的DVP。但是,当卖方证券帐户无足额证券完成交割时,结算公司通知其三天内补足欠券。当买方资金帐户不足以支付其购入的政权款项时,以其保证金垫付。

3.1.8 信用和流动性风险控制

    如果卖方证券帐户中无足额证券完成交割时,则冻结其证券成交资金,直到补足所欠证券时为止。若在三日内仍不能补足欠券,则以市场价买入证券强行平仓,以其被冻结资金抵付,不足部分由欠券方承担。
    当买方资金帐户余额不足时,结算公司先以结算保证金垫付,并通知欠款方于T+1日补足欠款并支付垫款资金利息。自T+2日起,每拖欠一天处以拖欠金额0.5%的罚款,并支付欠款期间垫款资金的利息。

3.1.9 收费

    结算公司按成交股票面值收取0.1%的过户费。另外,上交所按成交金额向证券商收取0.012%的手续费(国债为0.01%)。

3.2 深圳证券结算公司结算系统

3.2.1主要法规

    目前,对证券交易的结算遵循结算公司有关的业务规定进行。

3.2.2 系统参与者

    深圳证券结算公司的结算成员包括深圳证券交易所会员和国债特别席位,约1000多家。异地证券商资金结算通过异地结算代理机构进行。资金转帐通过人民银行划转办理。

3.2.3 处理的交易类型

    结算公司为在深圳证券交易所交易的股票、国债、基金的现货交易以及国债的回购交易集中办理结算。1995年成交额为8944亿元,其中国债为7732亿元;1996年成交额为13949亿元,其中国债为636亿元。

3.2.4 转帐系统的操作

    结算公司对证券进行集中托管与结算。在每个交易日闭市后,集中办理证券的交割过户。投资者帐户卡可全国通行。
    资金结算必须预先缴纳保证金和结算头寸。资金结算采取如下三种方式:
  1、90%的结算会员在深圳集中结算
  2、委托结算代理机构就地结算
  3、交易中心逐笔结算资金

3.2.5 交易处理环境

    每个证券商都在深圳证券结算公司开设证券帐户。证券实行集中托管。
    资金结算采用净额结算方式,在T+1日进行。证券商在进场交易前必须一次性向结算公司存放保证金和结算头寸各20万元。保证金每月根据上月交易量调整。证券商在结算公司开设保证金结算帐户。
    异地证券商必须在所在地人民银行分支机构和深圳市人民银行分行分别开立资金帐户。
    交易指令通过计算机终端输入,交易由系统自动撮合。每日交易时间为上午9:30至12:00,下午1:30至3:00。

3.2.6 结算过程

    在每个交易日闭市后,在证券簿记帐户系统中集中办理证券交割过户。结算公司根据成交记录为每个证券商计算出应收或应付净额结算金额,并在T+1日上午8:30至9:20通过深圳交易所通讯网络将结算数据传送给各证券商。
    深圳本地证券商和在深圳有代表处的异地证券商中的净额付款方于T+1日上午10:00以前向结算公司交存支票。
    异地证券商必须于T+1日上午10:00以前从所在地人民银行分行通过电子联行汇款,并将电汇回单传真给结算公司。异地证券商采用就地结算方式的做法与上海证券中央登记结算公司的三级结算办法基本相同。

3.2.7 DVP安排

    目前,支付系统的现状限制了DVP的实现。

3.2.8 信用和流动性风险控制

    对卖空采取处罚,冻结其资金帐户。对买空采取罚息、通报、冻结证券帐户等处罚方式。

3.2.9 收费

    结算公司按成交股票面值收取0.1%的过户费。另外,深交所征收成交金额的0.01925%作为手续费(基金为0.036%,债券为0.01%)。

3.3 NET法人股结算系统

3.3.1 主要规则

    NET系统的证券结算主要遵循中国证券交易系统有限公司制定的《业务规则》、《证券托管、结算管理办法》及《结算交割实施细则》的有关规定。

3.3.2 系统的参与者

    入网证券商大约为60家,包括全国17个省市的一些主要证券公司、投资公司等。投资者必须是机构法人。

3.3.3 处理的交易类型

    NET系统主要为法人股的无场交易提供电子报价、撮合、托管、结算以及信息服务。目前,上市股票为7种,面向机构法人发行和流通。

3.3.4 转帐系统的操作

    NET系统是一个利用卫星数据通讯网络连接起来的、由中国证券交易系统有限公司运行的计算机系统。

3.3.5 交易处理环境

    资金转帐在T+1日根据净额方式进行。入网证券商在NET系统开设证券帐户和资金结算帐户,并预先缴存保证金和备用金。证券商通过计算机终端输入交易指令,系统自动撮合、成交。每日交易时间为上午9:30至12:00,下午1:30至3:00。

3.3.6 结算过程

    股票和资金均实行两级交割结算。 每日交易闭市后,证券过户由系统自动完成,证券商资金帐户作相应的借记。结算数据由NET网络传送给每一个证券商。各证券商的计算机系统也根据当日成交情况为每个投资者生成结算与交割清单。

3.3.7 信用和流动性风险

    系统设有卖空自动控制。对资金帐户余额不足者,先以准备金垫付,每日收取0.5%的罚金。情况严重者,予以警告、通报直至停止交易。

3.3.8 收费

    系统按实际成交金额向买卖双方各收取0.1%的手续费,其中70%为交易手续费,30%为过户费。

3.4 中央国债登记结算有限责任公司债券结算系统(央行公开市场操作资金结算系统)

3.4.1 主要法规

    财政部拟颁发的《国债托管、管理暂行办法》、《国债结算管理暂行办法》将是中央国债登记结算有限责任公司进行国债托管、结算的根本准则。

3.4.2 系统参与者

    目前,系统的联网客户有中国人民银行公开市场操作室和18家商业银行。系统还与上海证券中央登记结算公司、深圳证券公司相联结,对交易所容纳的债券总量进行控制,办理跨交易所的转托管业务。

3.4.3 业务功能

    该系统除了办理债券的登记和托管业务外,还进行债券发行,债券现货合同、回购合同和抵押业务的招标、投标处理,以及债券的交割过户等。

3.4.4 系统的操作

    该债券结算系统是以电话线联网的计算机网络。联网客户在系统中开设有证券帐户和资金帐户。

3.4.5 交易处理环境

    系统可以由用户双方选择"纯券过户"或"钱券对付"结算方式。撮合配对的交割指令在指定的交割日办理交割。采用同日内"钱券对付"方式时,结算成员必须事先缴存结算备用金。今后计划采用银行资金转帐方式办理证券的同步交付。

3.4.6 结算过程

    交割日初,先将应交债券进行试交割。过户后暂时冻结。在日终,如果完成相应的资金转帐或经银行确认,则证券交割成为最终的。

3.4.7 DVP安排

    证券不足时,不进行相应的资金交收。资金帐户余额不足时,停止相应的债券过户。

3.4.8 信用和流动性风险

    证券交割和资金转帐同日进行,只有当资金转帐完成时,证券过户才最终生效。

3.4.9 筹建中的政府债券簿记系统

    政府债券登记、交割和结算系统正在计划筹建之中。该系统将依赖CNFN,CHINADDN和CHINAPAC提供的通讯服务,并与CNAPS、国际结算系统联网。系统将采用统一的国际证券编码。
    系统的参与者将包括央行公开市场业务参与者、各托管代理机构、交易所的结算所、国债结算机构以及其他金融机构。 该系统将实现以下功能: 1、债券无纸发行,包括招标和投标功能; 2、债券登记和托管; 3、交易指令配对,与支付系统相联实现资金同步交收; 4、债券交易招标、投标及报价; 5、支持央行公开市场操作业务; 6、债券利息支付和本金偿还; 7、金融期货的结算; 8、抵押证券和回购融资业务; 9、提供信息、资料等。  

四、中央银行的作用

4.1.1 法律责任

    中央银行法规定,中国人民银行对银行业务进行监督、管理和给予指导。根据中国人民银行法,中国人民银行要管理流通中的货币总量,维护支付、清算和结算系统的正常运行。
    为了满足对货币的需求,中国人民银行被赋予独家发行货币的权利,负责生产、供应、定期更新纸币、替换硬币、回收旧币和防止伪币。中国人民银行管理着自己的印钞造币厂。
    中国人民银行为了其维护支付、清算和结算系统的正常运行,除了履行一般监督作用以外,还为广大银行机构提供资金转帐网络,即全国2000多家同城票据交换所、全国手工联行系统和全国电子联行系统。这些支付系统对银行机构之间的竞争起着中立作用。中国人民银行对于各商业银行提供的支付服务通过业务条款、处理程序、借记和贷记条款以及收费政策施加一定影响。
    除了为银行机构提供支付结算服务以外,中国人民银行还作为政府的银行,独家管理国库帐户,负责经理国库。

4.1.2 制定法规

    中国人民银行与中国的金融界密切合作,协调支付交易的组织和技术问题。它主持全国金融标准化委员会,积极制定和推行银行业务、技术标准,在制定管理现行跨行支付系统的规章制度方面起着十分重要的作用。但是,中国人民银行对于各商业银行的电子汇兑系统的影响是有限的,尽管这些系统在许多方面都类似西方国家的跨行资金转帐系统。

4.1.3 监督和稽核

    银行法是进行银行监管的法律基础。银行监管的目的在于确保银行体系的活力,通过监视各银行机构的信用和流动性,保护存款人利益。另外,中国人民银行在中国的金融改革中起着特别重要的作用。
    中国人民银行通过分析定期报告和现场稽核对金融机构进行监管。
    跟银行监管密切相关的是对支付系统的监管,中央银行有责任维护国家支付、清算和结算系统的正常运行,中国人民银行一直致力于开发它拥有的支付系统,并跟其他银行机构密切合作,使这些金融机构运行的支付系统更加高效和更加安全可靠。
    中国人民银行正在改善其在支付系统中密切监视各银行日间头寸的能力。

4.2 提供支付处理和结算服务

4.2.1提供支付处理服务

    中国人民银行为各银行提供支付处理服务,结算大额和零售支付交易。人民银行运行的2000多家同城清算所对所有的同城跨行支付和大部分行内支付业务进行清算和结算处理。纸凭证异地跨行支付在过去曾通过同城清算所先进行跨行清算和结算。全国电子联行系统处理异地跨行支付和行内大额异地支付交易。

4.2.2 提供结算帐户

    中国人民银行各级分支机构为商业银行各级分支机构提供结算帐户服务。此外,还为一些政府机关、事业团体开设结算帐户,提供支付服务。例如,邮政储汇局也在人民银行开立结算帐户。
    中国人民银行不允许帐户出现隔夜透支,因为大多数交易采用批处理方式在日终结算,所以日间透支的概念实际上不适用。但电子联行系统除外,在此系统中,支付指令发出之前,其帐户内必须有足够支付的资金。
    除了结算通过人民银行支付系统办理的支付交易以外,结算帐户还用来结算其它支付系统产生的净额头寸,如商业银行系统的电子资金汇兑系统。

4.2.3 提供信贷服务

    为了顺利进行结算,各银行可以从人民银行分行拆借资金,只要借款行贷款帐户上具有足够的经授权的贷款额度即可。商业银行在向人民银行申请贷款之前,必须首先向下列机构借款:

——系统内上一级机构
——系统内在当地另一分支机构
——当地其他银行机构

4.2.4 收费政策

    目前建设支付清算系统时购买计算机和通讯设备、应用软件开发所用的投资来源于财政预算和内部资金筹措。支付系统运行费用作为人民银行日常开支,尚未通过服务收费收回。参加同城清算的银行机构按比例分摊一部分运行费用。
    处于政策考虑,人民银行作出上述规定。随着中国现代化支付系统(CNAPS)的实施和投入运行(见5.1部分),收费政策将会重新制定。
    一些城市集资共建的清算系统,已按照成本回收原则实行新的收费政策。

4.3 货币政策和支付系统

    在中国,货币政策的实施跟西方工业发达国家相比,既具有一些相同的特征,但又有许多不同。主要的区别在于:

——中国经济正处于从中央计划经济向市场经济过度时期。中国政府依然具有足够的权威直接控制经济发展,以保证改革平稳有序。
——中国的金融市场正在迅速发展,但是跟西方发达国家相比,市场还处在初级发展阶段。由于缺乏大业务量、流动性强的金融市场,所以实际很难完全依赖公开市场操作来间接影响货币总量。
    由于这些不同,货币政策工具在许多方面跟西方发达国家不尽相同。

4.3.1 目前主要使用的货币政策工具

——信贷规模分配:中国人民银行通过其对国有商业银行的领导权力决定按地域和工业部门分配信贷规模。
——发行货币:中国人民银行独家发行货币的权利使它能够影响商业银行的金融资源和业务活动。
——法定储备金比例:中国人民银行有权改动法定储备金比例。自1988年以来,这个比例一直为13%。
——制定利率:中国人民银行有权制定银行存款和贷款的官方利率。
——公开市场操作:目前,发行国债的数量还不够大,而且市场的流动性还没有大到使依靠公开市场操作非常有效。但是,可以期望,公开市场运行在不久将来将起很重要的作用。

4.3.2 公开市场操作和支付系统

——尽管公开市场操作还没有成为一种有效的手段来实施央行的货币政策,但是,正象第一部分中介绍的那样,中国的金融市场正在迅速发展,中国人民银行正在从事公开市场操作以实施其货币政策。
——自1996年起引入行间同业拆借市场,结合中央银行再贷款、再贴现、特种存款以及实行资产负债比例管理等手段,中国人民银行间接影响行间同业拆借市场的利率,从而影响金融机构的流动性。目前,同业拆借有7种,其成熟期分别为1天,7天,20天,30天,60天,90天和120天。
——自1994年起开办外汇公开市场操作,中央银行在此市场上买卖美元、日元和港币。
——自1996年起,进行公开市场操作,中央银行目前只在星期二介入市场,通过其与商业银行之间的回购协议进行国债的公开市场操作。资金清算通过人民银行电子联行系统进行,实行T+1结算制度,即在星期三增减各银行在中央银行的备付金帐户。

五、CNAPS

5.1 中国现代化支付系统(CNAPS)

    中国现代化支付系统,或简称为CNAPS,自90年代初以来,就是中国支付系统现代化建设的主要项目。CNAPS的设计从中国国情出发,考虑到未来的需求,并借鉴了其它发达国家的先进经验。

    CNAPS项目的主要内容包括:

——建设好中国现代化支付系统的技术基础设施,即覆盖全国的金融数据通讯网,把众多的银行机构连结到全国和地区支付业务清算和结算中心。这一技术基础设施称之为中国国家金融通讯网。
——开发一整套CNAPS支付应用处理系统,其中包括基于RTGS方式的大额支付系统(简称HVPS)、小额批量电子支付系统(简称BEPS)、银行卡授信系统、政府证券簿记系统。此外,同城票据交换所将继续作为CNAPS的一个应用系统存在。但是,同城交换所的自动化将会大大提高。

    CNAPS的大额资金转帐系统是支付应用系统的核心。考虑到它的重要性,这一系统将由中央银行拥有和运行。
    大额系统将采用RTGS方式,为跨行资金转帐、金融市场、证券市场、外汇市场提供当日资金结算。它还为小额支付系统BEPS、同城清算所LCHs、银行卡执法以及由商业银行运行的多个电子汇兑系统提供日终净额结算。
    由于大额支付系统将联结区域经济和金融中心而形成全国统一的市场,所以这个系统将不再区分全国支付和当地支付,也不区分跨行支付和行内支付。大额系统的全国处理中心将处理在中央银行开设结算帐户的系统参与者之间全部大额支付交易。
    考虑到目前法定储备金比较高,加上尚不存在成熟的日间资金市场,中国人民银行将对系统参与者提供有限额的日间信贷,但不允许隔夜透支。中央银行将对它提供的日间信贷收取费用,以便促使系统参与者采取有效的方式管理风险和减少透支。

5.2 中央银行帐户的合并和集中

    到目前为止,中国人民银行一直采用法定储备金作为实施其货币政策的主要工具,要求商业银行分行在当地人民银行分行开设储备金(又称存款准备金)帐户。中央银行帐户结构和储备金管理与支付系统的平稳运行密切相关。上面已提到,商业银行的每一分行都必须在当地人民银行分行开设三个帐户。这种高度分散的帐户管理方式带来许多不利影响:分割国家银行体制,使银行监管困难,也不利商业银行对行内资金进行有效管理。对于支付系统而言,这种高度分散的帐户管理,在很大程度上阻碍一体化支付系统的建立。特别不利于建立统一的基于RTGS方式的大额支付系统。中国人民银行已经计划改变中央银行结算方式,使结算方法更加符合国际惯例。因此,在帐户管理方式上进行改革是绝对必要的,它构成了CNAPS能否成功的关键因素。

    在CNAPS设计中,帐户的合并与集中的含义如下:

——在一个地区内,如一个城市或县内,同一家商业银行的所有分支机构在人民银行的多个帐户将合并为一个帐户,用于结算支付交易和法定储备管理。
——所有的中央银行帐户都将实际集中在CNAPS的全国处理中心,由称之为结算帐户管理系统(SAPS)的软件对帐户进行操作管理,人民银行个分/支行依然负责管理这些帐户,例如开户、销户、设立帐户透支限额、管理法定储备金等。这种安排为开发新的支付系统提供了必要的前提条件。

    上述帐户合并和集中将大大简化异地支付业务的清算和结算,同样也可以为同城清算所、商业银行内电子汇兑系统等提供方便的净额结算。这一特征是区分CNAPS和中国现有各支付系统(包括电子联行)的最根本的原则。

 作者:N/A 来源:中国人民银行
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