区块链将帮助监管科技突破壁垒，刺激金融市场的监管活力

原文作者 | 格奥尔格·林格，法律与金融学教授

编译整理 | 白泽研究院

文前注解：

近几年，合规科技（RegTech）和监管科技（SupTech）先后成为金融领域的新热词。他们不仅代表着新的商业思想和概念，更是一场改变金融行业和监管体系面貌的革命。

合规科技（RegTech）是金融科技（FinTech）的一个类别，它们指的是为金融机构提供科技解决方案，通过数据和流程的自动化，帮助金融机构实现监管合规，改善风险管理和降低合规成本的科技企业。

金融科技抚育机构 Medici 的研究报告显示，2008年全球金融危机后，由于金融监管的加强，2008年-2016年间，发达国家的监管规定数量增加了500%，金融机构合规职能的劳动者数量增加了10-15%。而根据波士顿咨询公司（BCG）的研究，全球金融机构在2009年-2016年间遭受了高达3210亿美元的罚款。

目前合规科技企业所提供的解决方案主要涉及六个领域：

合规

这一领域是合规科技企业的重头戏，吸引了大批新创企业和科技巨头涉足。它们所提供的自动化合规解决方案能够大幅减少人工进行合规检查的成本，例如，识别和跟踪本地及全球相关监管要求的解决方案，通过分析运营数据和其他数据（如历史邮件），实时监测合规水平和合规风险的解决方案等。这一类别还包括针对网络安全、股东披露、自动化审计等许多具体领域的合规解决方案。

身份管理与控制

另一类解决方案关注对手方尽调、KYC（了解你的客户）程序、反洗钱控制和欺诈识别等身份管理与控制问题。例如，客户引进流程的数字化、客户及交易数据的采集和分析、可疑交易的自动识别、客户资料的自动更新等。基于分布式账本技术的KYC公共设施也属于这一类别。

风险管理

这一领域的合规科技解决方案旨在优化金融机构的风险管理流程，从而提高风险数据生成、风险数据整合、内部风险汇报、压力测试和情景分析的效率，自动识别和监控风险，及时预警。这类解决方案需要运用以机器学习或人工智能为基础的先进数据分析技术。

监管报告

包括端到端的自动报告解决方案；能够根据监管要求自动更新报告的解决方案；以及让企业能够以标准化格式自定义内容的报告生成和提交解决方案等。

交易监测

这一领域关注商业行为方面的监管要求，所提供的解决方案包括实时交易监控和审计、端到端的信息验证、反欺诈和权利滥用识别系统、后台自动化系统和风险预警等。

金融市场交易

这一领域关注与金融市场交易有关的众多流程的自动化，以确保各类金融市场交易符合监管要求，具体解决方案包括保证金计算、对手方和交易场所选择、风险敞口评估等。

文章引语

主要国际机构对 Suptech 和 Regtech 的定义较一致，均认为两者从本质上都是运用技术手段使参与方在金融业务或金融监管活动中提升效率、降低成本；二者的主要区别在于技术运用主体不同，Suptech主要从监管机构角度出发，侧重监管的有效性和高效性；Regtech 从开展金融业务的市场机构的角度出发，强调合规性和低成本。

市场实践和服务的动态发展经常限制监管有效性。 然而，新技术可能有助于监管机构更好地跟踪市场变化。 虽然监管技术 RegTech 已经大大降低了合规成本，但 SupTech 有可能进一步提高数据准确性。 这两者之间的适当整合将有助于监管机构不断更新其受监管者的情况，并允许更高的监管适应性，而不会产生大量的额外成本。 尽管如此，将技术用于监管目的可能会导致对技术供应商的依赖增加，这会带来监管捕获的风险。

我们在本文中认为，需要额外的要求，例如技术中立性和互操作性，以减轻此类风险。 我们通过 RegTech 和 SupTech 的区块链解决方案及其互操作性挑战来说明我们的案例。

一、RegTech与SupTech的优缺点

监管经常未能实现其目标，因为它未能承认市场活力。这种限制在金融监管中尤其如此。随着危机的出现，新的要求被添加到不断增长的规则手册中，增加了监管成本，但不一定能解决这个根本问题。同时，人工智能、大数据、云计算和区块链等颠覆金融服务的新技术也正致力于应对这些不断上涨的成本。金融业主要使用此类技术来应对业务挑战和应对监管监督。但是，如果经过充分定制，它们还可以帮助监管机构更好地适应市场变化和新出现的风险。

RegTech涉及使用技术来增强合规流程，将受监管实体的数据与与监管机构监管相关的信息分类法相匹配。正如欧洲证券和市场管理局（“ESMA”）所指出的那样，由于需求和供应的冲击，监管科技行业近年来一直在加速发展。在需求方面，金融危机之后一波代价高昂的新监管浪潮增强了监管科技的吸引力。在供应方面，金融科技公司除了破坏金融中介之外，还一直在创新以提供显着降低合规成本的新方法。

尽管受监管实体一直在迅速利用这些工具来提高合规性，但监管机构在为数字时代进行自我调整方面却滞后。为了纠正这种延迟，SupTech引起了一些关注。 SupT