巴克莱、高盛支持区块链衍生品领域的ISDA标准

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暴走时评： 目前，基本上所有的金融行业参与者都认可区块链能为其带来的好处。但是，人们也发现这种技术虽然有前景，但距离真正实现其承诺仍有一定距离，其中比较令人关注的问题之一就是标准化。巴克莱及高盛作为金融巨头，正在呼吁区块链领域采取通用数据和处理模式，以实现互操作性，使该技术为衍生品领域带去真正的变革。

作者：Ian Allison     翻译：Ina

区块链和智能合约理应能够解决衍生品交易中的低效和高成本问题，但在其支持者做出这种承诺两年后，基本问题仍未得到解决。

在银行和贸易商可以依靠分布式账本技术之前，这个领域首先需要进一步标准化。然而，就目前而言，人们在使用各种数据结构和格式来追踪交易流程，这在一定程度上反映了2008年金融危机后的各种监管要求。

简而言之，如果不能统一口径，人们通过共同账本就得不到什么好处。

现在，金融界的区块链布道者正在将他们的希望寄托在更广泛的行业努力上，以协调数据呈现和报告的方式——无论使用的是何种平台。通用领域模型（CDM）是由国际掉期与衍生工具协会（ISDA）于去年5月提出的，得到了R3和Axoni等区块链技术初创公司的支持。

但是，将CDM视为在衍生品领域实际应用区块链的关键并给予其最大支持的可能要数巴克莱银行。

该银行最近成立了一个内部CDM采纳工作组，并在ISDA本周四于迈阿密举行的年度会议上展示了如何将智能合约与这一概念相结合的愿景。

这对该项目来说是一个关键时刻，因为ISDA预计会在今年夏天发布其第一个兼容区块链的CDM版本。

巴克莱商业架构师团队的Sunil Challa强调了重置的重要性。

Challa告诉CoinDesk：“有一种突出的新技术承诺它能有效解决许多交易后处理问题，因此，现在是重新设计我们的流程的时机。”

“简单地复制现有的碎片化状态将使我们错过一个重要的机会。”

统一标准

回首过去，巴克莱已经在DLT、智能合约及通用数据标准的融合方面发挥了核心作用。

两年前，该银行展示了如何在衍生品交易的整个流程内使用智能合约的原型，包括协商ISDA主协议，开展个体交易和在分布式账本上进行交易。

巴克莱首席技术官办公室的成员Lee Braine博士表示，虽然这个概念已经引起人们的注意，但在采用的过程中依然存在关于标准的挑战。他指出，分布式账本平台现在已经被一些系统最为重要的市场基础设施供应商所接受。

他说道：

“但是我们还没有看到这个行业采用通用标准。我们在衍生品领域最终需要的是多种市场基础设施，包括多个清算所以及采用数据格式、参考数据、交易数据和业务流程的通用标准。”

这就是巴克莱认为CDM应该发挥作用的地方。

银行一直致力于将其行业内的信息格式标准化，但也保留了自己特有的内部数据交流方式——就像一个国家，有标准语，也有多种方言。

但是，正如Braine指出的那样，CDM和DLT有着共同的目标，即进一步发展并实现机构内数据的标准化。

通过这种方式，CDM可以为解决即将到来的不同区块链平台之间的互操作性挑战提供另一种途径。目前，我们经常会听到业内人士称自己是“区块链不可知论者”，这是因为只依靠一家平台供应商风险太大。

为了说明这一点，Braine描述了银行将来在不同的分布式账本上彼此交易的场景。如果有些人在一个网络上，其他人在另一个网络上，那么这是否意味着人们需要在每个网络上都成为一个节点？或者说，他们是否真的可以实现互操作？

Braine表示：“一个简单的解决方案是恢复传统的隔绝模式，但是这样会有复制曾经的碎片化的风险。”

“如果转而使用CDM，那么我们至少有机会将数据结构、生命周期事件标准化。”

为了增强说服力，巴克莱还表示此举将为衍生品市场节省大量成本。据其工作组预测，仅在清算领域采用CDM就可以将效率提高约25％，每年节省大约25亿美元的运营成本。

监管科技（Regtech）实现发展

当然，倡导CDM的金融企业并不只有巴克莱。

高盛也是支持者之一。该银行认为将通用数据标准与共享账本结合起来可以减轻监管中不断增加的汇报要求（如欧盟的MiFID II）带来的压力。

高盛的MiFID II项目技术架构师Ayaz Haji表示，产品条款和生命周期事件的常用说明不仅应该减少不一致性，还应提供平台来进一步实现高效。

但是，该银行并不排除会在采用这种标准时考虑区块链的替代方案。

Haji表示：“那些最接近CDM项目的人认识到，DLT等持久共享实施将是使用该模型的最佳方式。这就是说我们也对潜在的实施持开放态度，并且期待供应商对即将由ISDA发布的模型版本给出反馈。”

与高盛相比，巴克莱的态度更加明确，正在将DLT与通用标准结合起来使用。

例如，Braine还指出了一种通用数据标准可以扩大另一种区块链优势的方法。

该技术的一个常见用例是简化监管汇报流程——监管机构可以在区块链上运行节点并直接从中提取数据。英国金融市场行为监管局已经尝试过参与使用R3的Corda平台对抵押贷款交易数据进行监管汇报的概念验证。

但问题在于，目前，全球各银行的主要交易数据和风险模型基本上是在对此进行复制和模仿。

Braine说道：

“如果我们能够使用CDM，我们就可以使用完全相同的数据，不需要对一切进行两个版本的记录。”

最后，如果说达成共同标准（比如实施区块链）是一项团队运动，那么它距离取得胜利还差得远呢。

ISDA的市场基础设施和技术部门负责人Clive Ansell总结道：

“这是一个绝佳的机会......但能否成功取决于这个行业是否采用通用数据和处理模式。”

本文仅代表作者个人观点，不代表区块链铅笔的立场，不构成投资建议，内容仅供参考。

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