个人理财 第三章 理财投资市场概述 12.2%

第一节 金融市场概述

考点1：金融市场的概念和特点

一、金融市场的概念

指以金融资产为交易对象市形成的供求关系及其交易机制的总和

二、金融市场的三层含义

1、是金融资产进行交易的有形和无形的“场所
2、反映了金融资产供应者和需求者之问的供求关系
3、包含了金融资产的交易机制，其中最重要的是价格（包括利率、汇率及各种证券的价格）机制，以及交易后的清算和结算机制

三、金融市场的特点

商品特殊；交易价格一致；交易活动集中；交易主体角色可变

考点2：金融市场的构成要素

一、主体
1、企业：重要的资金需求者和供给者
2、政府及政府机构：发行债券筹集资金
3、央行：实现货币政策目标，调节经济，稳定物价
4、金融机构：重要的中介机构
5、居民：最大的资金供给者
二、客体
金融市场的交易对象，即通常所说的金融工具
同业拆借、票据、债券、股票等金融工具
三、中介
1、交易中介：银行、证券承销商、证券经纪人、交易所和证券结算公司
2、服务中介：会计师事务所、律师事务所、投资顾问咨询公司和评级机构等
四、监管机构：一行两会

考点3：金融市场功能

一、资金融通集聚功能：被称为资金的“蓄水池”
分散小额资金聚集为太额资金；短期续接为长期；储蓄转化为投资
二、财富投资和避险功能
1、提供储存财富、保有资产和财富增值的途径
2、提供分散风险的可能
三、交易功能
四、优化资源配置功能
五、调节经济功能
六、反映经济运行的功能：国民经济的 “晴雨表”和“气象台”

第二节 金融市场分类

考点1：金融市场分类——按金融交易的场地和空间

一、有形市场

1、有固定交易场所，有专门组织机构和人员，有专门的设备，有组织的市场
2、典型的有形市场是证券交易所

二、无形市场

1、市场交易双方只存在交易关系，没有固定交易场所和市场交易设施，也没有相应的市
场经营管理组织的市场
2、交易场所不固定，分散交易
3、交易范围比较广
4、交易时间相对较长、不是集中、固定的
5、交易的种类多
6、在金融市场上，很多有形市场和无形市场是交叉叠合的

考点2：金融市场的分类——按金融工具发行和流通特征

一、发行市场（一级市场）

1、金融资产首次出售给公众所形成的交易市场
2、发行方式
（1） 公募：公开发行，事先不确定特定发行对象，向社会广大投资者公开推销证券
（2）私募：非公开发行，只对特定对象推销证券
（3）发行者一般不直接同持币购买者进行交易，需有中间机构办理

二、流通市场（二级市场）

资产发行后在不同投资者之问买卖流通的场所

考点3：金融市场的分类

一、货币市场（短期资金市场）

1、融通短期资金和交易期限在一年以内（含一年）的市场
2、工具：银行间同业拆借、商业票据、银行承兑汇票、可转让定期存单、货币市场基金等
3、特点：低风险、低收益、期限短、流动性高（被称为准货币、现金等价物）、交易量大、交易频繁

二、资本市场（长期资金市场）

1、提供长期（一年以上）资本融通和交易的市场
2、工具：股票、中长期债券、证券投资基金等
3、特点：期限长、流动性差；风险大、收益较高

考点4：金融市场的分类——按资金融资方式

一、直接融资市场

1、融资形式：商业信用（如：商业票据）、股票、债券、直接借贷
2、特点
（1）融资风险由债权人独自承担
（2）融资成本较低
（3）投融资双方都有较多的选择自由

二、间接融资市场

1、融资形式：金融机构货款、贴现
2、特点
（1）融资风险可通过融资中介进行分散
（2）有利于广泛募集社会闲散资金

第三节 投资理财市场介绍

考点1：同业拆借市场

一、金融机构之问资金调剂市场

银行等金融机构之问相互拆借在中央存款账户上的准备金余额，以调剂资金余缺
参与者：银行、财务公司、信托公司、汽车金融公司等

二、利率形成机制

由拆借双方协定，取决于双方拆借资金愿望的强烈程度，利率弹性较大
借助中介人经纪商，通过公开竞价确定，取决于市场拆借资金的供求状况，利率弹性较小

三、拆借利率

LIBOR：最典型的、最有代表性的同业拆借利率