关于量化投资交易接口的这些问题 你都知道哪些？

很多投资用户在学习有关量化投资交易接口的时候总会遇到这样或者那样的问题，究竟量化投资应该怎么样才能做好呢？今天我们就一些比较常见的问题为大家讲解一下，希望能为大家在量化投资领域产生一些新的认识和提供一些帮助。

一、期望收益及风险

首先，我们都知道收益是个变量，并且是一个难以预测非常随机的变量。从长期的系统化角度来说，一次两次的收益与我们的系统化投资并没有非常决定意义的关系。

所以我们要将研究的重点放在期望收益上，与收益相对的就是风险，那么如何对风险进行定义，也是有很多不同的版本，波动率就属于对风险的一种简单定义，但是我们都知道这并不能够完全表达出市场中的大部分主要风险，比如流动性风险。

二、期望收益的来源

如何获得期望收益，这是做策略投研的一个非常主要的问题，首先我们需要有一个基本的逻辑来作为主导，根据逻辑开发我们的策略。接下来就是利用数学以及模型来实现它。当然，完成这些步骤的核心就是我们要有这个获得期望收益的逻辑。

收益来源对于不同的交易者来说，会有不同的角度去理解。比如，可以去比较债券、股票以及商品等不同资产类别的收益贡献。那么这个就是朝着大类资产配置和自合的角度。还有另外的一种，比如波动率类策略贡献多少收益或者趋势类策略贡献多少收益，这个就是从量化策略风格的角度来理解收益的来源。

三、是否同一策略被很多人知道后就失效了呢

超额收益的来源一般可以分类两类，一类是利用市场一段是其内的无效性或者是别人犯的错误。另一类是这种投资行为的超额收益承担了某种风险的风险溢价。
如果我们的策略是基于第一种市场的无效性获益，那么当很多其他的量化投资者知道这一点并且参与进来以后。我们的获利空间就会越来越小。

那么如果我们的收益来源是第二种的话，未必就一定会导致它不赚钱。我们对这种收益承担的风险有一个清醒的认知，并且合理的管理，就可能不会由于知道的人多了，而导致策略失效。