whale-quant【01_投资与量化投资】(学习与笔记)

最新推荐文章于 2024-01-12 14:22:49 发布

王多头发

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文章标签：区块链人工智能大数据

本文整体来自datawhale_whale-quant内容的学习，在基础上加了自己的总结与补充。后续将会补充笔记。内容质量很高，喜欢的盆友请给github项目点一个strar以鼓励！

datawhalechina/whale-quant: 本项目为量化开源课程，可以帮助人们快速掌握量化金融知识以及使用Python进行量化开发的能力。 (github.com)

前言：01_投资与量化投资

1.1 什么是投资

1.2 股票投资的基本流程

1.3 常见的股票投资分析流派

1.4 什么是量化投资

1.5 量化投资的历史发展

1.6 量化投资的一般流程

1.7 常见的量化投资平台

1.1 什么是投资

经济意义上的投资

在社会生活中，投资一词是人们经常遇到和使用到的，如固定资产投资，证券投资，教育投资，健康投资，乃至感情投资等等。这些概念有的属于经济学意义上的投资，有的则只是在用语上借用了“投资”概念。从经济学的广泛意义上讲，投资是为获得一定的预期社会经济效益而进行的资金或资本物的投入及其活动过程，换句话说，投资是包括政府、金融机构、企业和个人在内的各类经济主体为获得未来收益或效益为目的，预先垫付一定量的货币或实物以经营某项事业的行为活动。

（星火）假如你是一名经济学专家，请帮我解释并回答下列问题。请引用相关专业知识书籍或文献做参考，并标明出处。问题：什么是投资

投资是一个经济行为，指的是将现有的资源，如时间、资金或劳动力，用于生产未来可能产生经济价值的货物或服务。在经济学中，投资被定义为资本的形成和积累，这是经济增长的关键驱动力之一。

根据投资的时间性质，我们可以将投资分为三类：短期投资、长期投资和投机性投资。短期投资通常是为了在短期内获取收益，如购买股票或债券。长期投资则是为了在较长的时间内获取收益，如购买房产或企业。投机性投资则是为了在短期内通过买低卖高来获取收益，这种投资方式风险较高，但也可能带来较高的收益。

投资的决策过程通常包括以下几个步骤：首先，投资者需要确定他们的投资目标，这可能包括获取稳定的收入、增加财富、为退休做准备等。其次，投资者需要评估他们的风险承受能力。这取决于投资者对可能损失的容忍程度。最后，投资者需要选择合适的投资项目，这通常涉及到对各种投资项目的收益和风险进行权衡。

投资的理论和实践在经济学中有着深入的研究。例如，经济学家尤金·法玛（Eugene Fama）在其著作《投资理论》中详细阐述了有效市场假说，这是现代投资组合理论的基础。另一本重要的投资书籍是弗兰克·法比奥拉尼（Frank Fabozzi）的《投资策略》，它详细介绍了投资组合的选择和风险管理。

参考文献：

Eugene Fama, "The theory of investing", Journal of Finance, Vol. 47, No. 2, May 1992, pp. 423-437.
Frank Fabozzi, "Investment strategies", McGraw-Hill Education, 2005.

投资的分类

实物投资或实物资产投资

实物资产，又称实质资产或有形资产，是以实物形态存在的资产，如汽车、房屋、机器设备、各种原料、材料等，是固定资产与流动资产、生产流通性固定资产与非生产流通性（消费性）固定资产的统一。
实物投资，指投资者将资金用于实物生产即用于购置和建造固定资产和流动资产并以此获得未来收益的行为。

2.金融投资或金融资产投资
金融资产，又称无形资产，是以价值形态存在的资产，如银行储蓄存款、银行贷款、投资基金、股票、债券等。
金融投资，指投资者将资金用于金融资产即用于存款、贷款，或购买股票、债券、基金等各种有价证券，以期获得未来价值增值收益的行为。

(文心一言)投资的分类如下：

直接投资和间接投资：根据投资的方向，投资可以分为直接投资和间接投资。直接投资是指将资金直接投入企业或项目，以获得经营收益或资产增值。间接投资则是将资金投入金融市场，购买股票、债券等金融工具，以获得投资回报。

实物投资和金融投资：根据投资的对象，投资可以分为实物投资和金融投资。实物投资是指将资金投入实体经济中，购买生产设备、存货、房地产等资产，以获得利润或租金收入。金融投资则是将资金投入金融市场，购买股票、债券、基金等金融工具，以获得利息、股息、资本增值等收益。

长期投资和短期投资：根据投资的时间长短，投资可以分为长期投资和短期投资。长期投资是指投资期限较长，通常在一年以上，甚至数年或更长时间的投资，如购买房地产、股票等。短期投资则是指投资期限较短，通常在一年以内，如购买债券、基金等。

固定收益投资和资本增值投资：根据投资的目的，投资可以分为固定收益投资和资本增值投资。固定收益投资是指投资者购买某种金融工具并获得固定收益的投资，如购买债券、定期存款等。资本增值投资则是投资者购买具有资本增值潜力的资产，如购买股票、基金等。

个人投资和企业投资：根据投资的主体，投资可以分为个人投资和企业投资。个人投资是指个人将资金投入企业或项目，以获得经营收益或资产增值。企业投资则是企业将资金投入其他企业或项目，以获得经营收益或资产增值。

总之，投资的分类有很多种，不同的分类方式有不同的特点和应用场景。投资者需要根据自己的实际情况和需求来选择适合自己的投资方式。

金融投资

金融投资是一个商品经济的概念，它是在资本主义经济的发展过程中，随着投资概念的不断丰富和发展，在实物投资的基础上形成的，并逐步成为比实物投资更受人们关注和重视的投资行为。

在资本主义发展初期，资本所有者与资本运用者是结合在一起的，经济主体一般都直接拥有生产资料和资本，亲自从事生产消费，投资大多采取直接投资的方式，也就是直接投入资本，建造厂房，购置设备，购入原材料，从事生产、流通活动，因此，早期的投资概念主要是指实物投资。

随着资本主义生产力和商品经济的发展，占有资本和运用资本的分离，日益成为资本运用的一种重要形式。这是因为，随着商品经济的发展，资本主义投资规模不断扩大，单个资本家的资本实力越来越难以满足日益扩大的投资规模对庞大资本的需求，迫切需要超出自身资本范围从社会筹集投资资金，于是，银行信用制度得到了迅速的发展，股份制经济也应运而生，银行信贷、发行股票、债券日益成为投资资金的重要来源。因此，金融投资也成为现代投资概念的重要组成部分。而且，由于现代金融市场的日益发展和不断完善，金融投资的重要性日益凸显，因此，现代投资概念更主要地是指金融投资。在西方学术界的投资学著作中，投资实际上指的就是金融投资，特别是证券投资。

投资是个人或机构期望在未来获得收益或利润，而进行的投入资源的行为。投资可以发生在很多领域。对于个人来说，更多的是金融投资。投资的风险与利益并存，有可能产生资产减值、时间浪费等损失。

金融领域：把钱投入具有增长潜力的标的，并期望在未来获得收益。
经济领域：现阶段投入资本，并期望获得未来的生产能力。
学习领域：你期望提升自己在某个领域的能力，就要投入时间、精力甚至是金钱去学习。

金融投资大纲

金融投资是商品经济中的概念，是在投资概念不断丰富和发展以及实物投资的基础上形成的。
在资本主义发展初期，投资大多采用直接投资的方式，但随着商品经济的发展，金融投资逐渐成为重要的投资形式。
现代金融市场的发展和完善使得金融投资更加重要，因此现代投资概念更主要地是指金融投资。
投资是个人或机构期望在未来获得收益或利润而进行的投入资源的行为，具有风险与利益并存的特点，可能会产生资产减值、时间浪费等损失。

个人投资者投资品种

股票投资：包括A股、港股、美股等，是高风险高收益的投资品类。投资者选股并买入股票后，如果股价上涨，投资者就获益，如果股价下跌，投资者就遭受损失。
基金投资：主要指的是证券投资基金。与股票相比，基金投资不需要选股，相对更为省心。
债券投资：包括国债、金融债券、公司债券等。相对股票、基金投资来说，债券投资风险较低，同时收益也较低。
房地产投资：在自住之外，再购入多套房，就属于房地产投资。房地产投资金额一般较大，如果房价上涨获利比较可观。但变现期较长，且存在政策调控带来的房价下跌的风险。

投资VS投机

投资基于基本面分析，注重长期价值。投机基于消息经验，在意短期波动。
投资讲究谋定而后动，追求大概率安全。投机是刀尖上跳舞，追求短期内快速增值。

个人总结

作为小白首先对投资有了一定的认识，投资需要做好长期准备，要有耐心也要有承受风险的能力。目前投资主要是针对金融投资产品，作为个人投资者有股票投资、基金投资、债券投资、房地产投资多种类型。

1.2 股票投资的基本流程

股票交易流程大差不差，大多数朋友应该都是做A股，此处抛砖引玉

01_股票投资基本流程

以深交所为例，详细文档参见：

https://investor.szse.cn/institute/bookshelf/manualseriesbook/P020190322685818724112.pdf

文心一言总结：

投资者入市手册（股票篇）深圳证券交易所

本文介绍了股票交易和股票市场的基本知识，包括股票市场的主要参与主体、股票市场的作用、股票市场的交易规则等。文章还介绍了股票的常用术语，例如涨跌幅限制、竞价交易等。此外，文章还介绍了股票交易的委托申报和成交方式，以及股票交易中的风险和维权方法。总之，本文详细介绍了股票交易和股票市场的基本知识，对于想要了解股票交易和股票市场的读者有一定的参考价值。
本文详细介绍了股票市场相关的股市行情、股票软件、大盘走势、股票代码、K线图、切线理论、形态理论分析方法、上市公司信息披露文件等相关内容。投资者投资金融市场时需注意市场风险、证券投资风险、非系统性风险、股东权利和维权途径等。文中提到了连续交易以及在。实际控制的账户间交易的信息为具体描述内容。除此之外文中还有开盘价、多头、空头、利多、利空、买空、超卖、超买、轧空、T1交收、除权除息等交易相关的专业名词。
总之，本文详细介绍了股票交易和股票市场的基本知识，对于想要了解股票交易和股票市场的读者有一定的参考价值。文中提到了股市行情的具体内容，包括大盘走势和股票代码等，同时介绍了股票软件的使用方法。对于投资者来说，了解股市行情和正确使用股票软件是非常重要的。文中还提到了各种分析方法和上市公司信息披露文件等相关内容，这些也是投资者需要了解和掌握的。同时，投资者还需要注意市场风险和其他风险，并了解维权途径和方法来维护自己的权利。

https://v.icbc.com.cn/userfiles/Resources/ICBC/haiwai/Asia/download/CN/2020/mobilebanking_cashact_cn_may2020v1.pdf

文心一言总结：

工行手机银行开立股票账户 (现金) 流程

以下是该文档的关键内容：
开立股票账户的流程和风险提示：
首先，登入个人手机银行，在“全部”功能下找到“金融助手”，然后选择“申请中心”。在申请股票账户现金的选项中，点击“立即开立”开始申请程序。
接着，填写账户基本资料，选择结算账户、投资账户结单语言、领取结单方式并输入出生日期，点击“下一步”。在受雇声明中同意声明内容，再继续填写身份辨识资料、居留司法管辖区及税务编号等。
然后，阅读并接受条款及章则，勾选已阅读及接受所有条款及条件和声明，再按“下一步”。确认所有信息准确无误后，点击“提交”，页面跳转至“交易成功！”提示申请股票账户现金开立完成。
需要注意的是，投资涉及风险，证券价格可能大幅波动，投资未必能够赚取利润，反而可能会招致损失。认股证及牛熊证的价格可急升或急跌，投资者或会损失全部投资。挂钩资产的过往表现并非日后表现的指标。没有行使的认股证于届满时将没有任何价值。

在股票市场上，投资的流派更是百花齐放，既有严谨的基本面分析，也有神秘的技术面分析，甚至有人用风水来预测市场。这些互相看不上对方的流派完全有可能一起赚钱，当然也有可能一起亏钱。也就是说投资和江湖上的武功一样，没有对错优劣，只有适合不适合。在讲解我们的投资方法之前，我们有必要先来了解一下市场上主要的一些投资流派。类似江湖武林，A股市场也有不同的投资门派和流派。首先，根据投资者不同的关注点，赚上市公司盈利的钱和赚市场（别的投资者）的钱，可分为“价值派”与“市场派”两大流派。

投资者分析流派

1.宏观策略分析法

从宏观经济变化的大方向入手，然后再应用到具体的股票投资中，所以也叫自上而下的研究方法。具体来说就是先看当前经济下是否应该投资股票，然后了解到市场中期和长期的趋势，并理解影响这个趋势的核心驱动因素有哪些，然后在这趋势背景下选择哪种风格、主题、行业，甚至选择哪种投资组合。

特点：更多是对市场整体和背景上的“面”的研究，然后选择出最合理的方向。专业机构做股票投资时，这是运用得最多的方法之一。

2.价值投资法

这种也叫自下而上的研究方法，简单说就是选股，选出有巨大增值潜力的股票。发现好的公司后，长期持有，不用过多理会市场短期的波动，伴随公司一起成长，获得长期收益。像巴菲特、格雷厄姆、彼得·林奇和费雪等投资大师，都是这种方法的代表人物。但这种直接自下而上的投资方法，需要对行业发展等有较深的理解，知道具体行业的规模及市场蛋糕未来会有多大，行业有啥特点，竞争格局会如何演变，公司自身的核心竞争力和护城河怎样，业务、产品、盈利、品牌等如何，甚至还要剖析公司的各种财务数据，透过数据看到真实的公司样貌，并看到未来几年后的样子。

3.主题事件投资法

这是对某一事件发展趋势进行判断，通过寻找超预期或者制造预期，来找出具有相同属性特征股票的投资机会。整体可分为体系性主题和事件性主题两类。

体系性主题：关注宏观因素对具体股票的影响，比如说过去几年央行经常放水，就有了降息受益主题。
事件性主题：某某新闻，利好的事件、公司危机的事件等等都会在股价中得到反映。例如AIGC、ChatGPT股等。

4.技术分析法

散户常用。主要是以股价为研究对象，从股价变化的历史走势着手，看K线、看指标、看图形，对未来价格趋势的变化进行预测。像道氏理论、杰西和索罗斯的心理分析理论、江恩理论等都属于技术分析流。技术分析一般有三类方法，一是看指标，二是画切线，三是研究K线图。

5.量化投资法

量化投资其实就是定量投资，是通过数量化和计算机程序化的方式来进行买卖的，通过分析一定的数据，在合理逻辑的支撑下，运用某种策略来投资获得收益目前，量化投资方法在基金行业占比不高，2014年后才逐渐兴起。

1.4 什么是量化投资

1.4.1量化投资基本概念

量化投资不是一种金融产品品类，而是一种投资交易策略。量化投资策略是利用统计学、数学、信息技术、人工智能等方法取代人工作出决策，通过模型完成股票交易来构建投资组合。利用计算机技术和数学模型去实现投资策略的过程。一般情况下，市场研究、基本面分析、选股、择时、下单等都可以由计算机自动完成。广义上可以认为，凡是借助于数学模型和计算机实现的投资方法都可以称为量化投资。当前A股市场中，国内比较常见的量化投资方法主要是多因子策略、套利策略和期货CTA策略。相较于主观投资，量化投资策略的最大特点是其具有一套基于数据的完整交易规则。在投资决策的所有环节，始终贯穿一套完全客观的量化标准，比如，A股票的横指标达到多少的阈值时，才可以开仓，每次开仓要买多少手等交易规则。

主观投资VS量化投资

主观投资	量化投资
基于基金经理的主观判断	基于模型运算的客观结果
基金经理对宏观环境、行业、公司的研究，预测未来的走势	核心在于利用计算机技术从海量数据中挖掘投资规律
更注重研究深度，对少数股票进行深度研究	更注重研究广度，全市场筛选标的，多维度分析
持股集中，投资稳定性略差	持股分散，组合投资
交易依靠主观认知与判断，无法批量复制	模型运算自动下单，交易具备纪律性

1.4.2 量化投资的优势

量化投资的优势表现在以下三方面：

投资范围更广泛：借助计算机技术，信息搜集更具速度和广度，分析范围覆盖整个市场，促进获得更多投资机会。
程序化交易，避免主观因素：通过回测证实或证伪策略的有效性，程序化交易自动下单，克服人性弱点，避免人为情绪等主观因素的干扰。
数据处理快速响应，创造交易价值：采用计算机自动分析，响应速度迅速，拥有强大的数据处理和信息挖掘能力，支撑高频交易，并验证每个决策背后的模型有效性，更有可能创造有效的交易价值。

1.4.3 量化投资的主要风险

策略失效风险：量化投资最大的风险是策略失效。但更困难的挑战在于无法预测策略什么时间会失效，而策略失效的损失会非常大。
流通性风险：流通性风险主要是指市场融资风险，不是传统意义上的流通性风险。而是基于很多量化投资基金的策略很像，当许多基金都采用相似的策略，一旦出现比如大的对冲基金需要清仓，卖掉过去盈利的股票，那其他基金就可能输钱甚至被迫平仓，这就会导致有流通性风险的问题。量化投资很多因素导致很容易同质化，带来的问题就是会产生共振，更容易产生系统性的风险。
模型本身的风险：量化投资需要借助模型，而建立模型需要设定各种参数，但是，这些参数很难精准估计。估计不准的时候可能会带来巨大的损失。

1.4.4 量化投资出现的主要原因

1.现代金融理论的发展，使得金融定价模型更加科学和精确，例如CAPM模型和马科维茨模型，这些模型可以快速地估算股票的预期收益率和选择最优投资组合。

2.计算机技术的发展，使得量化投资策略的研究和实现更加便捷，例如利用机器学习和人工智能来构建模型和执行交易。

3.交易成本的下降，也使得高频交易变得更加可行，同时也让个人投资者可以通过互联网等渠道低成本地进行投资，促进了量化投资的普及和发展。

（星火）CAPM模型是资本资产定价模型（Capital Asset Pricing Model）的缩写，是一种用于计算投资组合预期收益率的经济学模型。CAPM模型是由美国经济学家威廉·夏普（William Sharpe）于1964年提出的，它是马科维茨投资组合理论（Markowitz Portfolio Theory）的重要组成部分。

CAPM模型的基本假设是投资者是理性的，他们会根据市场上所有可用的信息来选择投资组合。CAPM模型认为，资产的预期收益率与衡量该资产风险的一个尺度β值之间存在正相关关系。【收益与风险相关】

（星火）马科维茨模型（Markowitz Model）是一种投资组合理论，由美国经济学家哈里·马克维茨于1952年提出。该模型旨在通过计算不同资产之间的风险和收益之间的关系，来寻找最佳的投资组合。

马科维茨模型的核心思想是，投资者应该通过选择不同的资产来分散风险，以达到最大化预期收益的目的。在马科维茨模型中，投资者可以通过计算不同资产之间的协方差矩阵来确定它们之间的相关程度，然后将这些资产组合成一个投资组合。【投资分散减少相关性，鸡蛋投到不同的篮子里】

1.5 量化投资的历史发展

量化投资的历史发展始于60年代的美国，起源于赌场中的技术，由爱德华·索普创立，后发展为科学股票市场系统，成立了普林斯顿-纽波特基金。
70-80年代是量化投资技术的迭代和理论的发展时期，著名的量化基金公司有Renaissance Technology和D.E. Shaw。
90年代是量化投资发展的黄金期，量化投资应用于市场中的各种投资工具，各大理论全面发展。著名的资产资本定价模型（CAPM）、市场有效性理论、期权定价理论、套利理论也在这一时间产生，这些理论为量化投资策略成为系统有效的策略奠定了科学理论基础。
虽然量化投资在2008年美国金融危机时受到影响，但之后仍然成为市场的主流，并且因为其收益稳定风险较低而普遍受到市场的推崇。

02_量化发展

详细查看：量化简史一：量化投资策略的前世今生-20211203-兴业证券-22页_报告-报告厅

（文心）爱德华·索普（Edward O. Thorp）是美国的一位具有传奇色彩的完美投资人。他不仅是一位无机化学家和化学史学家，还曾在麻省理工学院担任数学和金融学教授，也是华尔街量化交易对冲基金的鼻祖。他因发现了击败赌场的秘诀，并将其成功地应用到了更大的赌场——华尔街金融投资市场之中，取得了世界级的投资收益而闻名。他的经典著作包括《战胜市场》和《击败庄家》等。

（维基）普林斯顿-纽波特基金（Princeton-Newport Fund）是由美国普林斯顿大学和纽约大学的数学家、物理学家和计算机科学家组成的团队，于1982年创立的一只对冲基金。该基金使用计算机程序进行交易，以实现超额收益。

普林斯顿纽波特合伙公司 (PNP)成立于 1974 年，其创始人、数学教授爱德华·索普(Edward O. Thorp )称其为世界上第一家市场中立的对冲基金。[1]该公司是量化交易技术的先驱，从衍生品的错误定价以及后来的统计套利中获利，其中涉及交易大量股票以获取短期回报。二十多年来，PNP 扣除费用后的年化回报率达到了 20%，没有出现过一个季度的下滑，[2]，直到卷入迈克尔·米尔肯 (Michael Milken ) 在德莱克赛尔·伯恩汉姆·兰伯特 (Drexel Burnham Lambert)圈子的垃圾债券计划中。[3]索普和 PNP 的其他负责人最终被证明没有不当行为，[4] [5] ，但随后的《诈骗影响和腐败组织法》调查所带来的财务负担迫使 PNP 进行清算。他的同事圈子后来重组为TGS Management，专注于统计套利。[6]

（星火）市场有效性理论

市场有效性理论是指在法律健全、功能良好、透明度高、竞争充分的股票市场，一切有价值的信息已经及时、准确地反映在股票价格中，因此投资者无法通过分析股票价格获得超额利润。这个理论最早由美国著名经济学家尤金·法玛（Eugene Fama）于1970年提出。（永不暴利）

（文心）期权定价理论是用于计算未到期期权预期收益的数学模型。该理论基于一系列假设，包括市场效率、无套利机会等。根据该理论，期权的预期收益可以通过将标的资产现值和执行价格之间的差值进行一定的投资组合来获得。因此，期权定价理论的基本原理是建立在对未来股票价格、波动性和时间的不确定性之上。

在计算期权价格时，通常需要解决几个关键因素：标的资产现值和执行价格之间的差价、期权的剩余到期时间、未来股票价格的波动性以及无风险利率。这些因素共同决定了期权的预期收益，从而影响期权的价格。

在实际应用中，投资者可以根据不同的市场环境和风险偏好来选择不同的模型，以确定期权的价格。其中最著名的模型包括Black-Scholes模型和二叉树模型。这些模型可以帮助投资者更好地理解期权市场，并制定更有效的投资策略。

（文心）套利理论是指利用汇率或利率的差异，在不同时间（交割期）和不同地点（外汇市场）进行外汇交易活动，以防范汇率风险，获取套利收益。套利交易可分为直接套利和间接套利。

直接套利又称两点套利或两地套利，是利用某种货币在两个外汇市场之间的汇率差异进行的套利交易；间接套利又称三点套利或三角套利，是套利者利用三种不同货币在三个不同外汇市场的交叉汇率差，同时在这三个外汇市场买入便宜卖出贵，从而赚取汇率差的一种套利交易。

1.6 量化投资的一般流程

量化投资的一般流程包括以下几个步骤：

策略设计：基于金融理论、历史数据或其他分析方法，构建量化投资策略的想法。
回测验证：使用历史数据对策略进行回测，检验策略的有效性和可行性，以及找到优化策略的方法。
模拟盘验证：使用虚拟账户和资金进行模拟交易，检验策略在实际市场中的表现，调整和优化策略。
实盘交易：经过前面的验证和优化后，将策略投入实际交易中执行。

需要注意的是，量化投资的策略设计和实施过程需要严谨、科学、系统化的方法，同时也需要一定的技术和数学功底。成功的量化投资不仅仅依赖于策略的设计，也需要严格的风险控制和资金管理。

03_量化投资流程

可以说是一套科学方法，需要一定的研发周期。并投入开发成本，选择并验证模型。最后加以使用。

1.7 常见的量化投资平台

平台信息

平台名称	数据方面	研究方面	回测方面	模拟交易方面	实盘交易方面	交流社区方面
聚宽（JoinQuant）	提供2005年至今完整的股市Leve1数据、上市公司财务数据、完整的停复权信息。实时更新行情数据，盘后更新财务数据。此外还提供基金（包括ETF、LOF、分级A/B基金、货币基金）的行情和净值数据，金融期货数据、股票指数数据、行业板块数据、概念板块数据、宏观数据、行情数据等。	提供基于IPython Notebook的研究平台，支持Tick级数据，支持Python2、Python3。提供API（Application Programming Interface）。	支持股票、基金、期货等品种的回测，支持日、分钟、Tick级回测。	支持股票、股指期货、商品期货、ETF等品种的日、分钟、Tick级别的模拟交易。	和第一创业合作，支持股票、场内基金、期货的自动化实盘交易。	“聚宽社区”，活跃度很高。
掘金（Myquant）	提供近10年日/分钟/Tick级别股票数据，及财务、分红送配、行业、板块等数据。还提供股指期货、商品期货的连续数据。	支持Python，Matlab，C，C++，C#语言。提供API。	支持股票、期货等品种回测及其混合回测，支持日、分钟、Tick级回测。	支持股票、商品期货、股指期货等品种的日、分钟级别的模拟交易。	需要客户申请和人工审核，具有实盘交易权限后可以手动交易。	“掘金量化社区”，活跃度较高。
Bigquant	提供日/分钟级别的股票、期货、基金等数据的实时和历史数据，以及新闻、社交等新型数据。	支持Python，提供AI开发策略。提供API。	支持股票、期货等品种的回测，支持日、分钟、Tick级回测。	支持日、分钟级别的股票、期货等品种的模拟交易。	可推送秒级交易信号，提供API接口对接交易终端，由用户手动交易。	“Bigquant量化社区”，活跃度较高
米筐（Ricequant）	提供股票、ETF、期货（股指、国债、商品期货）、现货的基本信息。股票、ETF过去10多年以来每日市场数据，股票、ETF在2005年以来的分钟线数据。ETF过去20多年以来的市场数据和财务数据。期货从1999年以来的每日行情数据。期货2010年以来的分钟线数据。中国50 ETF、商品期权的日、分钟数据。舆情大数据。	提供基于IPython Notebook的研究平台，支持Python，Matlab，Excel。提供API。	支持股票、ETF、期货等品种的回测，支持日、分钟级回测。	支持日、分钟级别的股票、ETF、期货等品种的模拟交易。	提供期货的实盘交易。	“米筐量化社区”，活跃度较高。
真格量化	主要是商品期货、期货期权、金融期货、股票期权等金融衍生品的数据。	支持使用Python进行策略研究。提供API。	主要提供期货、期权的日、分钟、Tick级别的回测。	使用第三方模拟交易平台，主要提供期货、期权的日级别的回测。	主要提供期货的实盘交易。	“真格量化社区”，活跃度一般。