AT 9000——金融市场自动…

原文地址：AT 9000——金融市场自动交易系统质量管理的新标准 作者：林建_NYSE

2012年是美国高频交易事故频发的一年，多个交易所和高频交易商的计算机系统可谓故障频频。最著名的计算机系统事件之一是纳斯达克证券交易所的交易系统在脸谱公司上市的处理过程中出现系统逻辑性错误，导致脸谱股票无法在预订的时间开始交易，投资者损失惨重。另一出名、且影响巨大的高频交易事件是证券市场上历史悠久的骑士证券公司因为其高频交易软件的错误在30分钟内损失$4.4亿美元，最终被高频交易新秀公司GETCO所收购。

还有一个在国内不太为人所知，但同样引起美国证券市场哗然的交易所计算机系统崩溃案例。美国第三大交易所BATS交易所的股票上市交易程序出错，影响到苹果公司的股票在BATS的系统中无法交易，最终导致苹果股票在全美国的证券交易市场上停牌。

进入2013年，高频交易系统引发的问题更是频频被媒体曝光，引起了市场、媒体和监管者的高度重视。这些影响重大的计算机系统差错引发了交易市场的混乱，为高频交易耀眼的金色光芒蒙上了阴影，同时也引发了行业对采用计算机信息系统进行自动交易的担忧和思考。以至于一些市场分析家如此断言，下一场证券市场的危机将由计算机自动交易系统而生。

那么如何才能够很好的防止计算机系统的错误，从而避免引发市场范围的危机？如何才能保障交易所和证券公司交易系统的安全和稳定运行？从更宽广的层面讲，证券公司和交易所是否应该遵循一个统一的质量管理标准体系，即一个涵盖一切包括网络、硬件、软件、设计、开发、运行、维护、风控等一系列内容的质量管理体系呢？

2012年8月，美国4个学院派教授提出了一个设想，并且开始致力于为高频交易和自动交易系统建立质量管理标准，并期望金融企业能够借助这样的质量标准降低交易系统出错的概率，或是即使出错也能够把对市场的损害降到最低。

这一努力很快得到了金融行业的支持，并在美国国家标准协会（ANSI）的赞助之下成立了一个工作小组，有了一个暂时的名称，英语是Automated Trading 9000，简称AT 9000。AT 9000工作小组的目标是为开发自动交易系统定义一系列的标准和一个质量管理体系，并希望最终能够得到国际标准化组织（ISO）的认可。如果得以成功，AT 9000就可以被纳入ISO 9000标准的认证范围。

经过一年的努力，AT 9000工作小组的会员已经遍布世界。AT 9000的开发被置身于ANSI框架之下，并严格按照国际标准化的进程在实施。

AT 9000的目标是为会员公司提出质量管理的标准，用以引导和规范会员公司建设自动交易系统，要求采用过程驱动的研究、开发、运行和管控等一系列措施，以达到帮助会员公司降低自动交易系统风险、最终降低金融市场整体运行风险的目标。

 

以后将会陆续发布更多关于AT 9000的文章。