【财富空间】半导体的战争:第三次产业大转移,中国崛起正当时

转载 2018年04月15日 00:00:00

本文来自微信公众号“扑克投资家”,原标题为《半导体的战争:产业轮回,国家命运!第三次产业大转移,中国凶猛崛起背后……》,由扑克财经内容团队根据光大证券研究报告《半导体:中国崛起正当时 》整理而成,原作者为光大证券分析师刘晓波、王琦。

半导体被称为国家工业的明珠,亦即信息产业的“心脏”。今日大部分的电子产品,如计算机、移动电话或是数字录音机当中的核心单元都和半导体有着极为密切的关联。无论从科技或是经济发展的角度来看,半导体的重要性都是非常巨大的。

尽管中国半导体产业的发展起步较晚,但凭借着巨大的市场容量和生产群体,中国已成为全球最大的半导体消费国。2000 年-2016 年,中国半导体市场增速领跑全球,年均复合增速达到 21.4%,其中全球半导体年均增速是 3.6%,美国将近 5%,欧洲和日本都较低。

中国已经成为第三次半导体产业转移的核心地,已具备成为半导体强国的实力,现在正是布局这轮产业黄金发展时期的时机。 就市场份额而言,根据世界半导体贸易统计组织(WSTS)统计,2016年中国半导体消费额 1075 亿美元,占全球总量的32%,已经超过美国、欧洲和日本,成为全球最大的市场。

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世界最大的半导体消费市场、又有着相对廉价的劳动力和丰富的资源,面对如此优越的条件,世界优秀的半导体企业不约而同地聚集到中国来。

目前几乎所有的大型半导体公司均在中国有着产业布局,抢占着市场份额。不过,中国的市场潜力实在是太大了!目前产能依然无法满足需求。因此,全球半导体企业还在大幅加码在中国的投资力度。

下面的表单显示,几乎所有半导体企业均在中国进行了布局。这块巨大的蛋糕,谁会错过?

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由于各国政策的引导的主观因素,以及产业分工的客观事实,全球半导体行业都呈现出一派鲜明的产业集群效应,如美国硅谷、日本九州、台湾新竹均是各国半导体产业的优势区域。

经过十几年的技术积累,目前,中国已基本形成完成的产业链条,并形成了长三角、珠三角、京津环渤海与中西部四大主要产业聚落。

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半导体产业向中国转移的浪潮已开启。令人振奋人心的是,中国已具备面对和完成这项挑战和机会的实力:首先,就是政策大力的支持、资本力量源源不断地汇集;其次,市场需求如此巨大,提高自给率迫在眉睫;再次,完整的产业链已初步形成,技术进步的速度令人惊叹。

一、国家战略方向

发展集成电路是国家战略方向,鼓励政策不断推出。2014年6月,国务院颁布了《国家集成电路产业发展推进纲要》,提出设立国家集成电路产业基金(简称“大基金”),将半导体产业新技术研发提升至国家战略高度。且明确提出,到 2020 年,集成电路产业与国际先进水平的差距逐步缩小,全行业销售收入年均增速超过 20%,企业可持续发展能力大幅增强。

中国对半导体产业的发展路线制定了详细的目标,对设计、制造、封测等各个环节制定了明确的计划,同时为支持半导体产业发展给予了行政、金融、税收等全方位的支持。

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二、大基金撬动千亿级产业资金

集成电路是资金密集型行业,需要大量资金投入,尤其是在行业发展初期,仅靠企业很难承担起初期投资。随着集成电路技术的不断进步,研发新技术、新产品及建立先进生产线的成本急剧增加。投资一条月产5万片的12英寸晶圆生产线约需50亿美元,而投资一条18英寸的晶圆生产线的成本目前还无法估计。

大基金首期募资1387.2亿元。投资覆盖了集成电路全部产业链,重点是在制造领域。截至2017年9月,大基金累计决策投资55个项目,涉及40家集成电路企业,共承诺出资1003亿元,承诺投资额占首期募集资金的72%,实际出资653亿元,达到首期募集资金的47%。目前承诺投资中,芯片制造业的资金为65%、设计业17%、封测业10%、装备材料业8%。

根据天眼查的数据,截止至2017年12月22日,大基金已成为39家公司股东,涉及17家A股公司、2家港股公司,目前大基金持股市值超 200 亿。

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在国家集成电路产业投资基金之外,多个省市也相继成立或准备成立集成电路产业投资基金,目前包括北京、上海、广东等在内的十几个省市已成立专门扶植半导体产业发展的地方政府性基金。根据国家集成电路产业基金的统计,截止2017年6月,由“大基金”撬动的地方集成电路产业投资基金(包括筹建中)达5145亿元。

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三、提高自给率迫在眉睫

中国半导体市场需求接近全球的1/3。根据世界半导体贸易统计组织(WSTS)数据,2016年全球半导体销售额为3389亿美元,其中中国半导体销售额为1075亿,占全球市场的31.7%。中国为全球需求增长最快的地区。2010年-2016年,全球半导体市场规模年均复合增速为 6.3%,而中国年均复合增速为21.5%。随着 5G、消费电子、汽车电子等下游产业的进一步兴起,预计中国半导体产业规模还将快速增长。

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注:全球半导体销售额数据全部来自WSTS;中国半导体销售额数据中2014-2016年的数据来自WSTS;2013年及之前数据为光大证券研究所根据中国半导体协会公布的“中国半导体销售额占世界半导体份额”推算得出。

自给率低,急需芯片国产化。半导体产业关乎国家信息安全,但由于发展较晚、技术水平较低等原因,中国目前半导体产业主要依赖进口,国产化率仅1/3左右。以占有半导体产业 80%以上的市场份额的集成电路为例,根据半导体行业协会数据,2016年中国集成电路市场规模近12000亿,但 2016年国内集成电路产业销售额仅为4336亿元,自给率仅为36%。

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供需缺口巨大,国内集成电路严重依赖进口。根据中国海关总署统计,2016年中国集成电路进口额高达2271亿美元,连续4年进口额超过2000亿美元,同时集成电路出口金额为613.8 亿美元,贸易逆差达1657亿美元。根据SEMI预测,2019年供需缺口可以达到880亿美元。

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产业结构与需求之间失横,核心集成电路的国产芯片占有率低,尤其是在高端领域,完全依赖进口。中国计算机系统中的 MPU、通用电子统中的FPGA/EPLD 和 DSP、通信装备中的 Embedded MPU 和 DSP、存储设备中的 DRAM 和 Nand Flash、显示及视频系统中的 Display Driver,国产芯片占有率都几乎为零。

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四、完整的产业链正在形成ing

集成电路为半导体行业的支柱产业。根据世界半导体贸易统计组织(WSTS)统计,2016年集成电路销售占比 81%,光电子占比10%,分立器件占比6%,传感器占比3%。其中,集成电路为核心领域。

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一条完整的半导体产业链包括几十道工序,大致可以分为设计、芯片制造和封装测试三个主要环节,同时还包括集成电路设备制造、关键材料生产等相关支撑产业。目前,中国集成电路产业已经形成了IC设计、芯片制造、封装测试三业并举及支撑配套业共同发展的较为完善的产业链格局。

五、历史指明了未来的方向

每一个产业从兴起到繁盛都在不断地寻求更有利的生产模式,而生产模式的变迁又往往带来产业聚集地的转移。投资大、附加值低的环节不断外迁,与此同时迁入国家和地区随着经验的积累,不断形成自身的优势,产业再度发生转移,使得行业划分也更加精细,而这一发展趋势在半导体行业体现得尤为明显。

IC 产业从诞生至今的60年中,随着技术和市场的不断变化,在经历了多次结构调整之后,全球半导体产业已完成了两次产业转移,且每一次的转移都伴随着新的产业帝国兴起:

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第一次:20世纪70年代,从美国转移到了日本,日本半导体崛起,造就了富士通、日立、东芝、NEC 等世界顶级的集成电路制造商;

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自1947年第一条晶体管在贝尔实验室诞生,此后20年里,美国在半导体产业里占据了绝对优势。20世纪60年代-70年代是日本半导体产业的萌芽期,日本从美国进行了大量的技术引进,完成了初步的技术积累。

日本半导体产业发展的黄金时期是1980年-1990年,凭借对DRAM的大力发展,日本半导体产业快速壮大。从1980至1986年期间,美国的半导体市场从61%下降到43%,而日本由26%上升至44%。1986年至1990 年,日本集成电路生产额保持6.3%的平均增速;1990年至1992 年,保持 9.9%的增速。

日本半导体公司一直采用着IDM模式,但进入20世纪90年代后,Fabless+Foundry模式成为了半导体产业的主流生产模式。同时,这一时期日本产业地位开始下滑,但仍在半导体材料、生产设备领域占据领先地位。

第二次:20世纪80年代中后期,韩国、中国台湾成为集成电路产业的主力军,三星、台积电等企业诞生。

台湾半导体工业的发展起始于 60 年代后期, 开始主要从事简单集成电路封装业务。70年代中期,台湾引进美国技术生产集成电路, 使台湾半导体产业进入一个新阶段; 此后, 台湾半导体厂商纷纷成立,产业规模迅速扩大。进入90年代后, 台湾半导体工业在集成电路工业的带动下进入高速增长期。伴随着台湾集成电路产业的发展,台积电、日月光、矽品等众多集成电路代工厂崛起。

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在每一次的产业迁移中都会有国际领先的大企业诞生,且随着产业分工的精细化,每个地区都会形成自己独有的优势。

20世纪70年代,日本半导体产业兴起,富士通、三菱电机、东芝、日立等企业迅速发展,雄霸一时。即便是在今天日本半导体的世界份额已下降,但其在半导体设备、材料方面仍占据领先地位。而在台湾半导体兴起的时候,产生了台积电、矽品、日月光等多个世界级的晶圆代工厂,并推动台湾半导体产业从单纯的晶圆代工逐渐发展成为 IC 设计的领导者之一。

纵观美国、日本、中国台湾、韩国的半导体企业发展历程,政府在发展半导体产业上发挥着重要作用,尤其是在产业发展的初期,给予了极大的支持。例如,1976年,日本推出的 VLSI 计划成为推动半导体企业快速发展的起点,而1996年推出的超大型硅技术研究开发计划则促成了日本半导体产业的复苏。

20世纪80年代中期和90年代初期, 韩国政府制订了“超大规模集成电路技术共同开发计划”;1993年韩国制定《21 世纪电子发展规划》;1994 年韩国政府制定《半导体芯片保护法》, 以确保韩国半导体芯片受到合法的保护;同年,又发布了《电子产业技术发展战略》, 选定七大战略技术作为重点开发对象。1999 年之前总投资达20544亿韩元,其中政府投资占9131亿韩元。

六、未来无限美好,但我们还不完美

虽然中国集成电路产业规模在近几年发展快速,但产业结构仍需调整。2017年前三季度,中国IC设计、芯片制造、封装测试的产业比重分别为37.7%、26%和 35.5%,但世界集成电路产业设计业、制造业和封测业三业占比惯例为3∶4∶3。

中国集成电路产业结构依然不均衡,制造业比重过低。

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人工智能赛博物理操作系统

AI-CPS OS

人工智能赛博物理操作系统新一代技术+商业操作系统“AI-CPS OS:云计算+大数据+物联网+区块链+人工智能)分支用来的今天,企业领导者必须了解如何将“技术”全面渗入整个公司、产品等“商业”场景中,利用AI-CPS OS形成数字化+智能化力量,实现行业的重新布局、企业的重新构建和自我的焕然新生。


AI-CPS OS的真正价值并不来自构成技术或功能,而是要以一种传递独特竞争优势的方式将自动化+信息化、智造+产品+服务数据+分析一体化,这种整合方式能够释放新的业务和运营模式。如果不能实现跨功能的更大规模融合,没有颠覆现状的意愿,这些将不可能实现。


领导者无法依靠某种单一战略方法来应对多维度的数字化变革。面对新一代技术+商业操作系统AI-CPS OS颠覆性的数字化+智能化力量,领导者必须在行业、企业与个人这三个层面都保持领先地位:

  1. 重新行业布局:你的世界观要怎样改变才算足够?你必须对行业典范进行怎样的反思?

  2. 重新构建企业:你的企业需要做出什么样的变化?你准备如何重新定义你的公司?

  3. 重新打造自己:你需要成为怎样的人?要重塑自己并在数字化+智能化时代保有领先地位,你必须如何去做?

AI-CPS OS是数字化智能化创新平台,设计思路是将大数据、物联网、区块链和人工智能等无缝整合在云端,可以帮助企业将创新成果融入自身业务体系,实现各个前沿技术在云端的优势协同。AI-CPS OS形成的字化+智能化力量与行业、企业及个人三个层面的交叉,形成了领导力模式,使数字化融入到领导者所在企业与领导方式的核心位置:

  1. 精细种力量能够使人在更加真实、细致的层面观察与感知现实世界和数字化世界正在发生的一切,进而理解和更加精细地进行产品个性化控制、微观业务场景事件和结果控制。

  2. 智能:模型随着时间(数据)的变化而变化,整个系统就具备了智能(自学习)的能力。

  3. 高效:企业需要建立实时或者准实时的数据采集传输、模型预测和响应决策能力,这样智能就从批量性、阶段性的行为变成一个可以实时触达的行为。

  4. 不确定性:数字化变更颠覆和改变了领导者曾经仰仗的思维方式、结构和实践经验,其结果就是形成了复合不确定性这种颠覆性力量。主要的不确定性蕴含于三个领域:技术、文化、制度。

  5. 边界模糊:数字世界与现实世界的不断融合成CPS不仅让人们所知行业的核心产品、经济学定理和可能性都产生了变化,还模糊了不同行业间的界限。这种效应正在向生态系统、企业、客户、产品快速蔓延。

AI-CPS OS形成的数字化+智能化力量通过三个方式激发经济增长:

  1. 创造虚拟劳动力,承担需要适应性和敏捷性的复杂任务,即“智能自动化”,以区别于传统的自动化解决方案;

  2. 对现有劳动力和实物资产进行有利的补充和提升,提高资本效率

  3. 人工智能的普及,将推动多行业的相关创新,开辟崭新的经济增长空间


给决策制定者和商业领袖的建议:

  1. 超越自动化,开启新创新模式:利用具有自主学习和自我控制能力的动态机器智能,为企业创造新商机;

  2. 迎接新一代信息技术,迎接人工智能:无缝整合人类智慧与机器智能,重新

    评估未来的知识和技能类型;

  3. 制定道德规范:切实为人工智能生态系统制定道德准则,并在智能机器的开

    发过程中确定更加明晰的标准和最佳实践;

  4. 重视再分配效应:对人工智能可能带来的冲击做好准备,制定战略帮助面临

    较高失业风险的人群;

  5. 开发数字化+智能化企业所需新能力:员工团队需要积极掌握判断、沟通及想象力和创造力等人类所特有的重要能力。对于中国企业来说,创造兼具包容性和多样性的文化也非常重要。


子曰:“君子和而不同,小人同而不和。”  《论语·子路》云计算、大数据、物联网、区块链和 人工智能,像君子一般融合,一起体现科技就是生产力。


如果说上一次哥伦布地理大发现,拓展的是人类的物理空间。那么这一次地理大发现,拓展的就是人们的数字空间。在数学空间,建立新的商业文明,从而发现新的创富模式,为人类社会带来新的财富空间。云计算,大数据、物联网和区块链,是进入这个数字空间的船,而人工智能就是那船上的帆,哥伦布之帆!


新一代技术+商业的人工智能赛博物理操作系统AI-CPS OS作为新一轮产业变革的核心驱动力,将进一步释放历次科技革命和产业变革积蓄的巨大能量,并创造新的强大引擎。重构生产、分配、交换、消费等经济活动各环节,形成从宏观到微观各领域的智能化新需求,催生新技术、新产品、新产业、新业态、新模式。引发经济结构重大变革,深刻改变人类生产生活方式和思维模式,实现社会生产力的整体跃升。



产业智能官  AI-CPS


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