期权与期货的杠杆究竟谁更大？背后的原因是什么？

目前投资市场上的双向交易的品种主要有期权和期货，此外期权和期货还都是自带杠杆属性的投资产品，因此经常被大家拿来比较，那么期权和期货哪个杠杆大?为什么会有杠杆？本文来自：期权酱

一、期权和期货哪个杠杆更大？

期权和期货都是金融衍生品,都具有较高的杠杆效应。但两者的杠杆机制不同,期权的杠杆效应一般大于期货。期货的杠杆效应来自于它的保证金交易机制。期货保证金是交易所规定的最小资金比例,通常只占合约价值的5-15%。这意味着使用较小的资金就可以控制更大价值的资产,实现高倍的杠杆效应。

期权的杠杆效应除了也有一定的保证金要求外,更重要的是期权本身的杠杆结构。期权买方只需支付期权费用,就获得期权标的资产更大价值的控制权,这就是期权的杠杆效应。而期权的期权费用通常也只是期权行权时标的资产的一小部分。

举例来说,一个50元的期货合约,保证金比例为10%,那么只需5元保证金就可以控制50元的资产,杠杆倍数为10倍。

而一个行权价50元的期权,期权费用为2元,那么只支付2元就可以控制50元的标的资产,杠杆效应高达25倍。

可以看出,相比同等价值的期货合约,期权的期权费用更低,可以提供更高的杠杆倍数,所以,期权的杠杆效应一般大于期货。

但是,高杠杆也意味着高风险。尤其是期权由于杠杆高,一旦行情不利可导致期权价值迅速消失,因此期权的风险也远大于期货。

所以,投资者在选择期权或期货交易时,需要权衡自身的风险偏好和承受能力。如果追求高杠杆和高收益,可以考虑期权;如果更注重风险控制,期货可能更合适。希望通过上述解释,能够帮助您进一步理解期权和期货的杠杆机制及两者的异同。

二、 期权与期货的杠杆究竟谁更大？背后的原因是什么？

1、期权

期权的杠杆确实会比期货的杠杆更高，也是因为这一点才吸引了许多的投资者前来投资。据了解目前国内场外期权的一月期平值的杠杆大约在20倍左右，高的能达到30倍-50倍，低的在10倍左右。

2、期货

一般情况下期货的杠杆比例在百分之五到百分之八，大概就是10倍左右的样子，10倍在普通人的眼中第一感受是杠杆大，但其实相比期权根本不值一提，不过也正因为10倍的杠杆，因此期货的风险和收益都同时放大10倍。

三、期权交易中为什么要加杠杆，以及期权杠杆是如何产生的，下面简要解释一下。

期权杠杆是指通过使用较小的资金量进行期权交易，以实现较大的潜在收益。这种杠杆效应的产生是基于以下几点：

1. 期权交易只需支付一小部分成交金额的保证金：期权合约的交易成本一般只需支付合约金额的一小部分作为保证金，而不是支付全部金额。这意味着投资者只需投入较小的资金就可以进行期权交易，从而放大其投资回报率。

2. 杠杆操作增加了潜在收益：由于期权只是购买或出售权利而不是实体资产，所以其价格波动较为敏感，即使价格波动很小，其价值也可能产生显著变化。因此，杠杆操作能够放大投资者的盈利空间。

需要注意的是，尽管期权交易允许使用杠杆，但同样存在风险。期权交易是高风险的投资活动，可能会导致投资者损失全部或大部分资金。因此，杠杆操作需要谨慎使用，并且投资者应具备充分的市场知识和风险管理能力。