价值平均策略：基于市值的定期不定额

什么叫价值平均策略

第二种方法是价值平均策略

价值平均策略是20世纪90年代在美国兴起的一种定投方法。有的时候它也被称 为市值恒定策略

简单来说，价值平均策略，就是给手里的指数基金设定一个市值增长速度

比如说，设定的目标是：保证让手里的指数基金市值，每个月增长1000元

第一个月，我们买入1000元的指数基金

第二个月，我们打开账户，发现市场出现了下跌，我们第一个月买入的指数基 金，现在只有950元了。按照计划，我们第二个月，需要持有2000元的指数基金。所 以第二个月，我们就不能定投1000元，而是需要定投1050元。这样第二个月投完， 我们就持有2000元市值的指数基金

第三个月，我们的目标是3000元。但是打开账户，发现指数基金上涨了，我们 持有2100元的指数基金。这样第三个月就只需要定投900元

这就是价值平均策略，也被称为市值恒定策略

 

这个金额增长速度，可以设定为每个月增加多少元，也可以设定为每个月增加 百分之多少

这种定投方法，非常适合为某个目标积累财富。比如说10年后我们要200万元来 买房，那就可以设定一个价值平均策略的定投方案，让我们持有的市值一步步按照 计划来，到第10年，正好达到200万元的市值

价值平均策略的缺点

不过这种策略也有一个缺点：如果遇到股市大跌，需要短期内拿出比较多的资 金来补仓

比如说按照计划，我们已经持有了50万元的指数基金，下个月的目标是51万 元。但是遇到了股市短期大跌，指数基金短期下跌了30%。这种情况并不罕见，每隔 几年A股就很有可能遇到一次。那持有的指数基金市值，就变成了35万元。那下个月 如果还想达成51万元的目标，就需要一次性拿出16万元。

这可不是一笔小数字。对于波动高的A股来说，这个问题迟早会遇到。

价值平均策略，相比前面介绍的慧定投，对资金量的考验会更大一些。

不过也有解决方法。有的投资者，会对价值平均策略每个月投入金额做一个上 限，比如说遇到需要一次性买入很多的时候，最多一个月只投入1万元。有了这个上 限，压力就小很多了。

同样地，价值平均策略与定期定额的定投相比，也可以获得更好的长期收益。‘’

从1926年到2006年，如果用定期定额的定投方法，年化收益率大约是10.85%。而如果用价值平均策略来定投，年化收益率大约是12.39%。平均每年有1.54%的超 额收益。 

同样地，使用价值平均策略，也需要选择长期收益更好的指数基金品种，才能 有更好的定投效果。