离职Quant手撕Kronos——埋700个bug亏1000万

离职Quant手撕Kronos——埋700个bug亏1000万

原创 babyquant babyquant量化研究 2024-04-14 10:10 广东

最近数字货币高频交易大瓜，知名数字货币高频交易公司Kronos，其两名离职量化交易员，由于对公司奖金政策不满，于是给系统埋了bug，导致公司亏损140万美元，折合人民币约1000万元。对于这件事，我们可以从薪酬制度、公司管理、员工行文等几个维度解读。

一、薪酬制度

如何给员工制定薪酬制度是一个业界和学术界都关心的问题，甚至不少诺贝尔经济学奖得主也系统性研究过这个问题。在经济学里面，属于劳动经济学；在金融学里面，属于公司金融，因为金融就包括两块——资产定价和公司金融，这种跟公司治理有关的都属于公司金融。

诺贝尔经济学奖得主、斯坦福商学院教授Paul Milgrom就系统地研究过这类问题。比如他的一篇论文，《Aggregation and Linearity in the Provision of Intertemporal Incentives》，Econometrica, Mar., 1987 Vol. 55 No. 2, pp. 303-328，就从数学模型推导出相关结论。当然，在一系列假设前提下，他认为给员工的薪酬应该跟员工产出成线性关系，也就是题目中的“Linearity”的意思。而且他是总所有可能的函数关系中得出的这个结论，并不是先假设线性然后估计参数，那种论文估计小学生毕业设计可以，但拿不了诺贝尔经济学奖。

现在很多量化私募，表面上是公式化决定薪酬，但公式异常复杂，比如有很多if...else...，就是如果超额在什么区间就给多少，如果夏普比是多少就给多少，如果条件1 and 条件2 and 条件3就给多少。所有这些，从本质上说，都是没有任何意义的，或者说只能体现出管理者没诚意。从诺贝尔经济学奖得主的角度，这些复杂函数都是没有用的，最有效的还是线性函数。

这次事件中的两位主角，就是因为对薪酬制度不满，所以酿成了悲剧，最终是双输的结局。公司亏了钱，员工被起诉。大家都不愉快。可能公司允诺员工的奖金还没有这些bug带来的损失多。所以说，与其这样，还不如之前就答应他们的诉求。

二、公司管理

我待过很多量化交易团队，管理各有不同。倒闭最快的一家反而是对代码部署管理最严格的。比如它用了什么pipeline，CI/CS等等，只有前端页面可以操作，我登录不了服务器，所以如果代码有bug导致异常交易，我没法直接停下来，也只能这样CI/CS来处理。提交一次20分钟。我也没法方便查看输出的日志，只有另外一个前端页面可以查看服务器的屏幕，然后导出记录来看。总之，这种码农文化主导的公司，是没法做量化交易的。

另外一家，稍微好一点，可以登录服务器，但不是ssh直接登录，而是通过另一个第三方软件来登录，过了一道，意思是可以留痕，直接ssh没法留痕。

还有一家，虽然可以给我ssh、scp弄，但他们在我部署好交易程序后，各种借口要收回权限。说实话，读过历史的都知道，魏延为何造反？还不是被逼的。很多时候，公司防贼一样防员工，类似明朝末年不断剿匪，但匪患却越来越严重，本质上钱没给够逼人造反，就是这个理。

公司的想法很简单：就是这个人离开之后，公司还能继续转，这样公司可以压价，每个人都不重要，每个人都可以压低工资，就是这个理。但很多时候其实是事与愿违的。

三、员工行为

主要是员工也不会坐以待毙。如果员工知道公司这么做，肯定也会给自己留一手。说实话，上面这两个人出事，倒不是因为修改代码，而是因为异常登录导致的。

比如他们代码之前的逻辑是选择历史最优的参数，他们改成选择历史最差的参数。其实这个哪怕被抓到也可以兜，比如说现在行情异常，说不定历史最差的未来表现最好呢？我们用历史表现好的结果亏钱了，我改成历史表现差的，是为了公司赚钱啊。我没有犯罪动机，我的出发点是好的，你不能因为亏钱就说我搞事吧？谁能保证历史最好的参数未来就能赚钱呢？

从公司金融角度，如果公司要监管员工行为，是需要付出成本的，只有付出的成本大于带来的收益才有意义。另外，这件事的核心矛盾在于员工和公司的利益并不一致。如果是线性关系，公司赚得更多，员工按比例赚得更多，大家利益还算一致。但现在的问题在于，可能公司赚得多，员工未必赚得多；公司亏了钱，员工继续拿工资未必会亏；这种情况下，搞事几乎是必然。

因此正常情况下，公司应该平衡好工资和奖金，很多金融企业奖金设的比较高就是这个道理。如果工资高，但奖金很低，员工可能出工不出力，而且这类公司很喜欢赚考勤和细节，早会、晚会、日报、周报、月报、季报非常多，因为他给了比较高的工资，有很大的控制欲望监控员工每一分钟。

我也待过这样的公司，一般来说，早报就写多几件事，12345，然后每天就是“继续完善、跟进12345......”，显得自己每天都很忙，早会每个人说自己要干啥，其实别人也不记得你昨天说了啥，领导也不记得你昨天说了啥，10几个人，没人关注你，你也没那么重要，但如果说得少了，显得你啥都没干。比如有人说了1、2个，领导会说“你这个10几分钟就可以干完，那剩下的时间呢？”说实话，10几个人开早会，每人几分钟，一个小时就过去了，按照8小时1天，等于1个人1.5天的工作量。其实本质上是10几个人拿钱聊天。

四、总结

所以说，公司还是务实一些好，所有的这种监管措施都是成本，羊毛出在羊身上，本质上也是从收益中来。此次事件之后，这种公司肯定会加大代码审查力度，比如每改一个参数都要留痕，甚至写文档，说明理由等等，然后还要专人复核。在高速发展的高频交易领域，时机稍纵即逝，你这边策略研发上线流程过长，竞争对手那边短平快，长远来看也会对自己不利。还是那句话，少一点套路，多一分真诚，大家都过得轻松愉快些。