基金笔记

基金分类

货币基金

比如支付宝的余额宝、微信的零钱通就是货币基金，主要用于投资短期货币工具，例如国债、央行票据、银行定期存单等短期有价证券。这种基金的风险是极低的，一般来说可以把货币基金看作现金等价物。货币基金具有高安全性和高流动性的特点，投资者很容易拿到3-5%的年化收益率，相当于银行的1-2倍，适合希望回避市场风险的人。按规模可分为A、B两类，A类针对中小投资者，B类的起步资金是500/1000万元，利率也高于A类。

**优势：**资金流动性强、投资成本低、方便转换。

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债券基金

债券如同借条，债券的发行人向投资者借钱，并记录借多少钱、借多久、利息是多少。可分为以下三种：（1）政府债券，中央或地方政府发行。（2）金融机构债券，例如银行向社会发行的债券。（3）企业债券，即企业自己发行的债券。

债券基金分为以下三类：（1）纯债基金，只投资债券。（2）一级债基，可以适当参与新股申购。（3）二级债基，最多可拿出20%资产参与股票投资。（4）可转债基金，主要投资可转债。四类基金风险和收益都越来越高。

投资时机：（1）与货币政策相反。（2）与股市相反，熊市的收益更加客观。

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指数基金

巴菲特说”大部分投资者，包括机构和个人，早晚会发现最好的股票投资方法是购买管理费很低的指数型基金“。在上海证券交易所上市的企业市值很高，因此大家将上交所发布的上证综合指数作为股市大盘涨跌的一个重要指标。指数型基金就是以某种指数为标的，并以该指数的成分股为投资对象的基金。

优势：（1）降低人为因素，基金经理不需要像股票型基金经理一样思考需要买入哪种股票，只需要按照构成指数的成分股”买买买“即可。（2）管理费很少，长期来看，会节省很多金额。（3）如果相信国家未来的发展，认可市场整体长期的趋势是继续向上增长的，或者认为国家未来经济前景很好，就可以买。

如长期持有，尤其是2年以上，建议购买A类，尤其适合定投指数型基金的投资者。指数型基金分为宽指和窄指，宽指就是包括10支以上股票，单个股权重不超过30%的宽基指数，优势是包括了各行各业，盈利更稳定，如沪深300、上证50、恒生指数、中证500、斯达纳克等。窄指就是仅限于某一行业，例如有色金属指数、医药指数、军工指数等。

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股票基金

股票基金中，股票占比高达80%，因此会获得更高的收益，风险也更大。

筛选股票基金的4433法则：（1）过去一年排前1/4。（2）过去2年、3年以及今年来排前1/4。（3）近6个月排1/3。（4）近3个月排1/3。筛选股票的规模：2亿元以上。基金经理：最好操盘3年以上，经历过牛熊市。夏普比率：大于1，体现了收益和风险系数，越高越好。最大回撤：最好小于50%。

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ETF基金

中文全称是交易所交易型基金/交易所交易型开放式指数基金，**优势：**流动性好、有效复制指数走势、成本低。

策略：定投、定投、定投。