python量化投资：简介和策略以及研究流程

量化投资的定义及特点

量化投资是指通过数量化方式及计算机程序化发出买卖指令，以获取稳定收益为目的的交易方式。由于市场的非有效性，我们基于统计学和数学的方法，大概率上程序化获取稳定的收益。

投资特点：

1. 依赖历史数据
2. 有纪律
3. 高效准确
4. 程序化

首先我们的知道什么是市场的有效性假说？有效市场即通过价格可以完全反映可以获取到的信息。同时套利交易其存在的根本逻辑点，市场局部存在相对弱有效性或甚至无效性的策略。

现代资产定价和投资组合理论

现代资产定价模型——资本资产定价模型：

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现代资产定价模型——套利定价模型：

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投资组合理论：

1. 若干个证券组成
2. 收益是加权平均数
3. 能降低非系统风险。

量化投资发展趋势

1. 投资体量及其比重不断增长
2. 金融产品灵活，金融工具丰富
3. 主动管理alpha 与 量化alpha结合

量化私募产品策略

模型—多因子模型

Alpha策略（市场中性策略）

指数增强策略

量化研究流程

策略构建思路

基于基础知识和模型，研究各个相关研究成果，长期获取稳定交易系统的经验，进行分析构建策略。

1. 计量经济学 & 投资学
2. 金融研报 & 学术期刊
3. 交易经验系统的总结

数据处理

策略模型的实现

模型评价（评价指标）