基金业绩评价这种事,无非也就是那么几个指标,Sharpe ratio,Treynor Ratio,InformationRatio,Jensen‘s alpha,当然啦,还有一些特立独行的,不过一般教科书上就是这几个。
做基金业绩评价这件事之前呢,我们先要完成一个CAPM模型中,用于度量系统性风险的beta的求取,某种意义上来说,beta是一个基金风格的指标。
1.关于数据
假设我们有如下数据:
第二列asset表示的是当前账户的总资产,SH列是该段时期沪深300指数,asset-normal和SH index normal是归一化后的数值,也就是前面两列分别除以10000.后面两列,分别是该账户和沪深三百指数的每日收益率。由于在后面的capm模型中需要引入无风险收益率这样一个概念,如果时间限度为day的话,后面的无风险收益率将会很小ÿ