交易保证金
初始保证金
初始保证金是交易者新
开仓时所需交纳的
资金。它是根据
交易额和
保证金比率确定的,即
初始保证金=交易金额调保证金比率。我国现行的最低
保证金比率为交易金额的5%,国际上一般在3%~8%之间。例如,
大连商品交易所的大豆
保证金比率为5%,如果某客户以2700元/吨的价格买入5手大豆
期货合约(每手10吨),那么,他必须向交易所支付6 750元(即2700x5×10x5%)的
初始保证金。
交易者在
持仓过程中,会因市场行情的不断变化而产生
浮动盈亏(
结算价与成交价之差),因而
保证金账户中实际可用来弥补亏损和提供担保的
资金就随时发生增减。
浮动盈利将增加
保证金账户余额,浮动亏损将减少保证金账户余额。
保证金账户中必须维持的最低余额叫维持保证金,维持保证金:
结算价调
持仓量调
保证金比率xk(k为常数,称维持保证金比率,在我国通常为0.75)。
追加保证金
当
保证金账面余额低于维持保证金时,交易者必须在规定时间内补充保证金,使
保证金账户的余额)
结算价x
持仓量x
保证金比率,否则在下一
交易日,
交易所或代理机构有权实施
强行平仓。这部分需要新补充的
保证金就称追加保证金。仍按上例,假设客户以2700元/吨的价格买入50吨大豆后的第三天,大豆
结算价下跌至追加保证金。2600元/吨。由于价格下跌,客户的浮动亏损为5000元(即<2700-2600)x50),客户
保证金账户余额为1750元(即6750-5000),由于这一余额小于维持保证金(=2 700x50X5%x0.75=5 062.5元),客户需将保证金补足至6750元(2 700x50x5%),需补充的保证金5 000元(6 750 - 1 750〕就是追加保证金。
这就意味着,即使大豆价格跌至2000元/吨,保证金账户也依然维持在6750元,即初始保证金。
期货保证金不足是什么意思?
先假设你的账户里有15万资金,您买卖了100万元的期货合约,按10%的比率,需要10万元的保证金,还有5万余额。到今天收盘时你全部留仓, 交易所就开始通过结算价重新计算你的保证金,比如说现在你买卖的期货合约已经涨到了200万,那么你就需要20万的保证金,而你的账户总共才15万, 这样子就出现了保证金不足,第二天交易所会打电话给你问你要不要加保证金,不加的话旧会强行平掉一部分仓,以保证你有足够的保证金