Swop.fi定价

 

 

Swop.fi是自动做市商（AMM），这意味着令牌对的汇率仅取决于基础流动资金池中的令牌数量。Swop.fi智能合约不使用Oracle或任何其他外部数据源来确定汇率。

Swop.fi提供最适合每个特定令牌对的不同定价公式：

1. 恒定产品做市商（CPMM）。

2. Flat

    

下面，我们描述两种公式的工作方式，以及Flat公式为何能减少滑点并为稳定币提供更好的掉期利率。

 

CPMM

 

 

x是代币X的数量，

y是代币Y的数量，

k是一个常数。

如果用户发送数量a的代币X，根据比率获得等量b的代币Y：

 

 

实际上，由于智能合约收取0.3％的费用，因此用户收到的不是b而是0.997 b。

假设x=1000，y=200。让我们看看掉期费用如何影响价格。

 

 

对于小额交易，价格接近x / y。相对的，池中代币总量的掉期金额越大，价格移动得越多。这种效应称为滑移。双曲线的价格曲线在大笔交易中导致较高滑点。

Flat：降低滑点

CPMM公式不适用于价格非常相似的一对代币，例如固定在同一法定货币上的稳定代币。进行少量交易时，价格应尽可能接近公式所描述的恒定价格

 

 

Curve通过植入了联合产品（1）和sum（2）的数量公式实现了稳定币矿池的滑点降低的效果。受Curve方法的启发，我们设计了自己的原始公式，该公式目前适用于USDT / USDN对：

在这里S是代币数量的偏度。如公式（1）所示，偏度越大，产品的影响越大。如果数量接近平衡，则总和的影响会更大，如公式（2）所示。

我们模拟数据表明，值α= 0.5和β= 0.46时可以达成降低移动滑点时平衡比率的最佳状态。在这种情况下，价格曲线如下所示：

假设智能合约存储了1,000个X令牌和1,000个Y令牌。根据CPMM公式（1），交换结果如下：

 

 

放大后的Flat公式（3）得出的价格与1的价格相差不大：

 

实际上，由于智能合约收取0.05％的费用，因此用户收到的不是b而是0.9995 b。