基于区块链的p2p平台治理方案

       近期p2p平台爆得让人心惊胆战，但其作为银行之外企业/个人融资的有益补充，作为普通小白们不错的理财方案，这个行业还是非常有其存在价值的。但这个看上去风险重重的行业，该如何规范，才能让它健康发展呢？我想到了区块链。

        p2p之所以风险如此高，最大的问题是刚性兑付。本来作为“中介”平台，撮合借贷方和投资方达成借贷，从中收取“中介费”，它是不应该担多大风险的，但是由于国人的理财习惯和内部竞争，p2p平台大部分都设计了刚性兑付的产品，这意味着它要担着坏账风险，这就非常危险了。

        因此做到如下几点，应该可以很好的规范p2p行业：

1. 打破刚性兑付；
2. 让各个参与方接触不到其不应该接触的钱
3. 让信息、现金流透明且不可被具体机构控制

        区块链的特性简直是为上述目标量身打造的，通过区块链技术架构一个p2p平台，可以非常好的达到上述目标。我的思路如下：

        设计一个区块链产品用来规范p2p行业，各个p2p平台可以入驻该区块链，他们可以各自发布自己的产品，但是背后的现金流转和信息披露，是基于该区块链的。（p2p平台可将其产品设计得看起来不含有区块链元素（如Token等），这是可以做到的。）

        一个标的的典型流程是：

1. p2p平台针对每个标的，发行一个Token，将该Token分配到借贷方账户
2. p2p平台将该Token打包成其产品（可单个，也可多个分散打包），卖给投资者。买卖是通过区块链提供的智能合约进行的。投资者购买后，Token被转移到投资者名下，投资者的资金进入智能合约控制的借贷方银行账户。该账户只有借贷方有提款权限，但是需要p2p平台授权才能提款，我们称之为借款账户。
3. 销售完成或销售时间截止后，p2p平台可检查该产品销售情况，并向借贷方开放提款权限，借贷方从借款账户提款（没卖出的Token要销毁）
4. 借贷方使用借款进行经营活动。借款时间到期后，借贷方必须还款，还款即用法币赎回投资者手中的Token。赎回的价格是与p2p平台事先商定的（可写在智能合同里）。溢价即为投资者和p2p平台的收益。
   借贷方需将资金打入智能合约提供的收款账户，该账户只有投资者和p2p平台有提款权限。
5. p2p平台收回Token，并将其销毁。
6. 投资者和p2p平台可在收款账户中提现。提现有条件限制，只有符合条件后，p2p平台才可提款（如保障投资者收益率后的余款才可提出）

        上述流程中的Token只作为债权标记使用，跟平时炒的各种数字货币要区分开。各种账户提款权限要注意配置，让各个参与方只能接触到自己该接触的资金。下图也许更清晰些，图中蓝色部分为Token的流转过程，红色为法币的流转过程。

通过上述流程，可以做到：

1. 打破刚性兑付：当借贷方无法还款时，投资者手中的Token无法变现，蒙受损失。p2p平台也无法赚到佣金。
2. 资金流上，各个参与方只能接触到自己应该接触的资金。
          投资者的钱是直接到借贷者账号的  
          借贷者的还款不是到p2p平台的，是到智能合约控制的账号，p2p平台和投资者各自只能拿到自己应得的钱，且智能合约可以设计为优先保护投资者利益，当借贷者无法完全还款时，投资者优先提款。
3. 由于区块链天生的信息开放性，所有流程中的信息都可以被任何人检索到，是完全透明的

整个方案的风险，主要集中在如下几点：

1. 借贷方无力偿还，甚至恶意不还款。
   这与传统p2p平台面临的问题是一样的，可以参考当前p2p平台的处置方式，如需要抵押物，或有催款手段。p2p平台的风控需要尽量避免这一风险。
   另外任一借贷方的账户信息可以全网共享，其失信行为全网都能看到。借贷方的未还债务必须低于预设比例才可进行下一次借贷。
2. 法律风险。
   本人不熟悉商业法律，不清楚上述方案是否有违反法律的地方
3. 方案灵活性。
   p2p可能会出现更多创新的玩法，上述流程设计未必能支持新玩法，而区块链整体框架不应经常做大幅调整，因此需在最开始就考虑好框架稳定性和扩展性，避免经常大改。
4. 该方案对p2p平台限制很大，隐形收入无法隐形，幕后操作无法完成。初期可能未必会有p2p平台放弃自己的利益加入该平台。但当有一些p2p企业加入，且该平台为大众了解后，相信投资者们会用脚投票，倒逼更多p2p企业加入。
5. 智能合约是否能控制账号的权限待确认，如果不能，还需考虑使用锚定法币的代币实现相关功能，目前这种代币尚不存在（USDT应该不能用在此情境下）。

由于本人不是p2p从业者，因此考虑问题和风险并不周全，还望大家指出问题和讨论，谢谢。