2009年 上海证券交易所新一代交易系统有多牛逼

获奖项目： 上海证券交易所新一代交易系统 获奖等级： 一等奖 获奖单位： 上海证券交易所 主要完成人：白硕、郑刚、武剑锋、陆素源、蒋凯、王泊、叶婧、刘经纬、 徐杰、陈彦、黄寅飞、黄俊杰、陈晨、楼晓鸿、章文刚

一、立项背景及项目简介 进入二十一世纪后，全球证券交易所间的竞争日益激烈，交易所之间兼并整合持续升级。交易系统作为交易所核心竞争力的主要载体，成为交易所之间竞争的焦点。同时，随着中国资本市场的不断扩容，未来交易量和市值快速增长以及业务创新蓬勃开展的预期，也对交易系统的业务功能扩展、性能升级和更高的稳定性提出了客观要求。 为了适应全球经济竞争的变化环境，提高自身的竞争能力，更好地服务于国民经济，改进和提升技术系统的能力越来越显得重要。基于中国资本市场发展的长远目标以及未来在全球资本市场中的重要位置，上海证券交易所做出了启动新一代交易系统建设的重要决策。 新一代交易系统的设计定位是继承上海证券交易所上一代核心交易系统的优点，借鉴国外证券交易系统的特点和优势，同时结合中国证券市场发展的长远需求，对上一代交易系统和国外优秀交易系统进行技术融合，通过技术再创新，打造出符合中国证券市场实情的世界一流交易系统。 新一代交易系统2001年8月向中国证监会申报启动立项；2003年完成项目定义咨询；2004年11月启动开发实施建设；2007年10月完成系统总体设计和软件开发，编写关键交付文档13大类53小类约160份，交付纯源程序代码约100万行；2009年4月完成上线版本的定型，开始启动上线准备工作。 经过国务院批准，上海证券交易所新一代交易系统于2009年11月23日正式切换上线。 二、系统功能及特点 新一代交易系统是上海证券交易所为市场参与者提供的保证公开、公平、公正市场环境的基础技术系统，主要特点可概括为“新、多、高”。 第一，系统中引入了崭新的、符合证券市场发展潮流的创新机制。 “新”，指在系统中引入了崭新的、符合证券市场发展潮流的创新机制。 首先是新的市场组织形式。新一代交易系统使用以交易单元为核心的业务管理体系，可以灵活地从会员、交易单元、投资者账户三个层次管理交易品种、业务类型、交易方向、交易机制等权限，提升交易所对市场的组织、管理能力和风险控制手段。 其次是新的交易接入机制。为适应国际化趋势，采用兼容FIX协议的STEP国家标准作为交易接入的新标准。该协议具有语法简单、定义灵活、业务功能易扩展等特点，可为业务和产品创新的快速推出提供可持续的支持和保障。 第二，系统支持大量国际主流证券市场具备的交易品种、交易机制和控制手段。 “多”，指在系统中支持了大量国际主流证券市场具备的交易品种、交易机制和控制手段等。 新一代交易系统整合了当前世界主流交易所的主要交易产品，成为国际上少数能同时支持现货、衍生品多市场的交易系统。投资者可通过一个交易平台进行股票、债券、基金、权证以及衍生品交易，进行全方位的投资选择、组合套利交易和风险控制。 同时，现货和衍生品统一的架构便于监管机构发现跨市场操纵行为，便于对相关产品或相关参与者进行监管操作，降低跨市场协同监管成本。例如，对现货市场基础产品进行停牌操作后，衍生品市场可自动进行相关产品的操作。 具体而言，交易产品分为五个大类，即股票、债券、基金、权证、期货。股票细分为A股（ASH）、B股（BSH）、国际板（CSH）、其他股票（OEQ）；债券细分为国债（GBF）、企业债券（CBF）、公司债券(CPF)、可转换债券（CCF）、金融机构发行债券（FBF）、质押式国债回购（CRP）、质押式企债回购（BRP）、买断式债券回购（ORP）、债券借贷（BBL）、其他债券（OBD）；基金细分为交易所交易基金（EBS）、封闭式基金（CEF）、基金借贷（FBL）、其他基金（OFN）；权证细分为权证、其他权证（OWR）；期货细分为指数期货（FIX）、个股期货（FEQ）、债券期货（FBD）、其他期货（OFT）。 该系统支持四种交易模型，即连续交易模型（C）、集合竞价交易模型（A）、报价驱动交易模型（Q）和补充交易模型（S）。 配置在C、Q和A模型下的产品可以同时进行非交易类型业务，而配置交易模型为S的产品，只能接受非交易类型业务（开放式基金路由服务），不能进行交易。多种交易模型能灵活支持不同流动性、不同特质的产品，不仅满足现有证券市场的交易品种要求，也能够适应长期的市场发展需求。 该系统支持如下的非交易业务：首次发行、增发、股东网上投票、要约收购登记/撤销、可转债回售、可转债转股、权证行权、配股、开放式基金认购、开放式基金申购、开放式基金赎回、开放式基金分红选择、开放式基金转换、开放式基金转托管转出；ETF申购/赎回、质押式回购入库/出库；老回购登记撤销、网络密码激活/网络密码注销；指定交易指定、指定交易撤销等等。 系统支持如下交易时段：新产品（ADD）、交易间（BETW）、休市（BREAK）、闭市（CLOSE）、产品待删除（DEL）、交易结束（ENDTR）、固定价格集合竞价（FCALL）、暂停（HALT）、停牌（SUSP）、盘中集合竞价（ICALL）、盘中集合竞价订单簿平衡（IOBB）、盘中集合竞价订单簿平衡前期（POBB）、开市集合竞价（OCALL）、开市集合竞价订单簿平衡（OOBB）、开市集合竞价订单簿平衡前期（OPOBB）、非交易服务（NOTRD）、盘后处理（POSTR）、盘前处理（PRETR）、启动（START）、连续自动撮合（TRADE）、连续交易和集合竞价交易的波动性中断（VOLA）。 通过对以上交易时段的组合配置，系统可以支持“集合竞价开市”、“集合竞价闭市”、“一日多个集合竞价”、“闭市固定价格撮合”等多种交易方法，例如为流动性低的产品，可配置一日多次集合竞价，可根据产品特征提供不同的价格发现方法。 系统还支持多种订单类型，几乎涵盖了目前国际市场上所有常用类型，包括限价订单、市价订单、市价转限价订单、冰山订单。同时，还可以通过交易时段、订单有效期等参数的设置，组合出更丰富的订单类型。系统支持止损订单，并有两个订单簿，即订单/报价簿、止损订单簿。 系统支持报价驱动交易模型下报价请求和报价的处理。根据系统设置，可以要求报价必须是双边报价。 在防止市场过度波动，保持平稳运行方面，该系统设计了多种价格控制稳定机制，包括基于静态价格的涨跌幅控制、基于动态价格的订单价格控制、价格波动中断等。 该系统的多交易所功能可提供新一代交易系统与外部交易所的订单路由、行情查询等服务。而系统宿主服务功能可实现多个交易系统在同一平台上同时运行，并且拥有各自独立的交易产品、规则和时间表。这两种功能可以使境内外参与者通过单一的接口完成跨市场、跨境交易，方便投资者进行国际化投资组合操作，提升效率，降低整体市场成本。 第三，高可靠性、高性能、高可扩展性的技术架构。 “高”，指高可靠性、高性能、高可扩展性的技术架构。 新一代交易系统采用了基于并行结构的多主机负载均衡方式和加载广播抑制设施的全三层核心网络。系统分层部署，且在关键应用、主机以及网络三个方面皆有冗余。而两地三数据中心的灾备设计支持当单一数据处理中心出现极端故障时，异地数据处理中心快速、全面接管，保证市场交易业务的连续。 在保证系统高可靠性的同时，新一代交易系统的卓越性能、高扩展性也达到了同行业领先水平。 系统采用了世界领先的技术架构设计和算法，在撮合处理能力、订单容量、投资者账户容量上遥遥领先。目前，配置订单容量支持1亿8千万笔，峰值处理能力支持每秒钟处理10万笔申报，且分布并行的总体技术架构使系统总容量和总性能指标具有近似线性的扩展能力。 三、系统技术创新点 新一代交易系统的系统设计面对着在全世界最多参与者、最大容量和最高峰值的性能压力下提供复杂的前端控制功能、事务处理和灾难恢复能力的巨大挑战。该系统具有自主知识产权，在以下几个方面取得了重大突破： （一）性能指标国际领先 该系统实现了我国自主知识产权交易系统在容量、性能、可扩展性、灾难恢复能力等方面的重大突破，多项技术指标全球独占鳌头。该系统采用的内存事务处理、高速消息传输、故障检测与隔离等核心技术居于国际领先地位，积累了多项知识产权和软件著作权。该系统重要的技术指标如下： 个人账户总数超1.02亿，个人持仓记录近8000万；新一代交易系统峰值订单处理能力超过100000笔/秒；持续订单处理能力超过40000笔/秒；平均订单时延比原交易系统缩短30%以上；系统日双边成交容量不低于1.8亿笔，相当于单市场1.8万亿元的日成交规模，是上海证券交易所历史最高峰值的4倍，并且具备平行扩展能力。 （二）接口方便灵活 该系统技术接口方便未来国际国内各类参与者接入，为上海证券交易所国际化业务的拓展打下坚实的基础。 该系统可支持多环境、多交易所、多市场，为今后交易所开展模拟交易业务、交易所托管业务等提供理想的支撑平台。 该系统为会员及市场参与者的技术系统的今后相应提升开辟了新的途径，交易所引领行业技术进步的作用将进一步显现。 （三）其他显著的技术创新点 新一代交易系统的其他显著技术创新点包括： 具备完善的容灾能力，防范单点故障，发生故障时实时自动切换，保证系统可用性；采用集群技术，多主机并行处理，具备平行扩展能力；通过实时消息总线和文件存储网关，整合了交易所内部技术系统间的数据接口；采用基于内存的处理模式，提升了系统的整体处理性能。 四、同类交易系统比较 新一代交易系统支持各交易系统中最为庞大的账户体系和个人投资者的持仓明细，以及基于此之上的复杂前端控制。目前，除沪深交易所外，其他全球主要交易所不对复杂的海量个人账户及持仓明细进行管理和前端控制。 新一代交易系统峰值订单处理能力超过100000笔/秒，持续订单处理能力超过40000笔/秒，系统日双边成交容量不低于1.8亿笔，在处理性能和容量上处于国际领先水平。     新一代交易系统在技术上还预留了10倍以上的性能余量，在需要时可以平行扩展。此外，新一代交易系统通过多主机集群协同工作来满足容灾和可扩展需求，并且在发生灾备切换时保证订单数据“零丢失”，是目前全世界少数实现此功能的交易系统之一。   五、应用情况及重大意义 新一代交易系统上线两年多以来，成功经历了最高10万笔/秒、4000亿元/日的市场考验，系统运行安全稳定，有力地保障了资本市场的发展。 近两年来，融资融券、报价回购、约定购回式证券交易等新业务在新一代交易系统上得以实现。目前，正在为国际板、跨境/跨市场ETF等业务在交易系统上线做前期准备，主机多点冗余备份、FAST行情等技术改进工作也在稳步推进过程中。 新一代交易系统成功上线进一步增强了上海证券交易所的核心竞争力，在业务创新和内部业务流程上更具灵活性和高效率，在技术体系上更加集约化、整体化、模块化，为上海证券交易所创建世界一流交易所和推进上海国际金融中心建设提供了强有力的技术保障。