金融产品的不可能三角:收益性、风险性、流动性

金融产品的'不可能三角'指出收益性、风险性和流动性无法兼得。高收益往往伴随高风险,而高流动性则通常意味着低风险和低收益。文章通过举例说明了不同类型的金融产品如何在这三者之间做出取舍,强调了风险和收益的匹配原则,并提出资产配置是平衡这三个因素的关键策略。

摘要生成于 C知道 ,由 DeepSeek-R1 满血版支持, 前往体验 >

  “不可能三角”(Impossible trinity),一般是指经济社会和财政金融政策目标选择上,面临诸多困境,难以同时获得三个方面的目标。

  其中,广为熟知的就是“蒙代尔不可能三角”: 即在金融政策方面,资本自由流动、汇率稳定和货币政策独立性三者不可能兼得。也就是说,一个国家只能拥有其中两项,牺牲掉第三项,而不能同时拥有三项。如果一个国家想允许资本流动,又要求拥有独立的货币政策,那么就难以保持汇率稳定。如果要求汇率稳定和资本流动,就必须放弃独立的货币政策。

  “不可能三角”这种现象,在很多经济领域都是普通存在的。

  商业世界里,高毛利、低费用和高周转也是一组不可能三角,任何商业模式的构建,都只能最多追求其中二项,而舍弃第三项。

  由此类推,考察任何一只金融产品的特征时,也具有“不可能三角”这个原理。

  一般来说,收益、风险和流动性是我们考察一只金融产品时最关注的三个方面。不过,现实生活中很难找到收益高、风险小、流动性又好的产品,这就是金融产品的“不可能三角”。

       能满足流动性好且低风险的,必须收益低。能满足低风险且收益好的,必须流动性差。能满足收益高且流动性好的,必然高风险。因此,金融铁三角:收益性、风险性、流动性三者不可能同时满足。如余额宝类产品对接的是货币基金,之所以允许用户随时提现,是因为货币基金通常买的是风险极低、流动性强的投资品种,基金经理每日会预留出一定现金头寸以应对用户随时提现的需求。但市场上的资金池其风险都远远高于货币基金的资产,资金

评论
添加红包

请填写红包祝福语或标题

红包个数最小为10个

红包金额最低5元

当前余额3.43前往充值 >
需支付:10.00
成就一亿技术人!
领取后你会自动成为博主和红包主的粉丝 规则
hope_wisdom
发出的红包
实付
使用余额支付
点击重新获取
扫码支付
钱包余额 0

抵扣说明:

1.余额是钱包充值的虚拟货币,按照1:1的比例进行支付金额的抵扣。
2.余额无法直接购买下载,可以购买VIP、付费专栏及课程。

余额充值