次贷危机。。。你可懂了？

三分钟帮你读懂金融风暴              

   一位男士携一位美女来到一家LV专卖店。他为她选了一个价值 6.5万元的LV Handbag 。付款的时候，男士掏出支票本，店员有些为难，因为这对男女市第一次来到这家专卖店购物。男士看出了店员的心思，笑笑说：“我感觉你在担心这是一张空头支票？对吗？今天是星期六，银行关门。我建议你把支票和Handbag都留下。等到下星期一支票兑换之后，再请你们把 Handbag 送到这位小姐的府上，你看好不好？”没有了风险，店员喜出望外，欣然接受了这个建议。并承诺亲自把这件事情办妥。

 

    星期一店员拿着支票去银行入账，支票果真是张空头支票！愤怒的店员把电话打给了那位男顾客。客户对店员说：“这有什么啊？我和你都没有损失啊。上星期六的晚上我已经同那个女孩上了床！哦。多谢您的配合。”

    这个故事揭示了次贷危机的本质。人们在对未来的收益充满良好预期的时候，对于可能加大的风险缺乏防范意识。美女认为周一六万多的lv就到家了，自然也就放松了警惕。认为 ONS 的投资是值得的，对于投入产出的预期是建立在一个巨大的、不确定的情况下的。而对未来预期的包装与炒作恰恰是这些投资机构最擅长的事情。中国的股民大多和这个美女的心态一样，所以亏欠基本上是肯定的事情。没有这些“善亏”的美女，股市赚谁的钱呢？而媒体和分析家在之中往往扮演了店员的角色。

  

    最近一个时期。次贷危机，进而金融危机、金融海啸，一次比一次澎湃，一次比一次壮烈，害得“以粮为纲。以农为本”的，勤劳勇敢的中国人民一头雾水，眼看着荷包缩水，撕心裂肺地心疼，却还是闹不明白。昨日，“海里”的一位男挚友发来一个故事，让我茅塞顿开。发在这里，共博友共享。想起再前一天，“维多利亚”海港的一位女挚友发来的一段金融海啸之名词解释，同样精彩绝伦。只用三分钟帮你解读金融风暴的枯涩的专业术语。

 

    一、杠杆。投行为了赚取暴力用20——30倍的杠杆操作，假设A银行有资产30亿，以30亿资产抵押借款900亿资金投资，如盈利5 %，获利45亿，是30亿资产百分之150的暴利。反之，亏损5%，A银行赔光全部资产还欠15亿。

 

    二、CDS合同。杠杆操作高风险，银行一般不愿意多冒风险。又人把杠杆投资拿去做保险，就叫做CDS.比如，银行A为了逃避杠杆风险而找到机构B ,可能是银行业可能是保险公司。A对B说，你帮我作违约保险，我每年付你保险费5000万元，连续十年共5个亿。假如投资没违规你白拿5个亿，如果违约你要为我赔偿。A想不违约我赚说5亿，拿出5亿做保险，还赚40亿。如违约有B 给赔偿。而B 呢？发现违约不到1%，如做100家生意，可赚500亿保险资金，一家违约赔偿50亿，即使两家违约还能赚400亿，因此拍板成交。

 

    三、CDS市场。B做成这笔生意后，C眼红对B说，你把 100个CDS卖给我，每个合同我给你2个亿，共给你200亿，B想，以赚守旧赚200亿马上成交，于是CDS就像股票一样流到了金融市场，可以买卖交易，实际（拿到这笔100个CDS后并不想等十年再收200亿，而把它标价220亿，挂出去。）D看到这个产品算了一下，400亿减去220亿还有180亿可赚，立即买下。C赚了20亿。从此，CDS在市场上反复炒作，现在CDS在市场的市值已经达到62万亿。

 

    四、次贷。上面 A\B\C\D都在赚钱，这些钱来自A和A相仿的投资人的盈利。盈利大半来自次集贷款。此贷基本上是给美国普通房产投资人的，这些人本来只能买一套住房，但看到房价上涨，于是把自己的房子抵押出去，贷款买投资房。这类投资房的利息一般在8%——9%以上。凭收入很难兑付。不过他们把房子继续抵押给银行，借钱付息。此时，A很高兴，B也很高兴。后面的C、D也都跟着赚钱。

 

    五、次贷危机。房价涨到一定程度，后面没人接盘，高额利息要付，终于走投无路。把房子给了银行，违约发生了。此时。A感到一丝遗憾，赚不到大钱，也亏不到哪里去。反正有做保险。B也不担心，反正保险已经卖给了C。那么现在这份CDS违约保险在哪里呢？在 G手里。G 刚花了300亿从 F手里买过来100个CDS还没来得及转手。这批CDS突然被降级。其中有20个违约。大大超过了原先预估的违约率，每个违约要支付50亿的保险金，总共支出高达1000亿。再加上300亿CDS 收购金，总共1300亿，G的损失总计1300亿，虽然G是全美国排名前使命的最大的机构之一，也经不起如此巨大的亏损，濒临倒闭。

 

    六、金融危机。如果 G倒闭，那么 A花费5亿买的保险费也就泡汤了。更糟糕的事。A是采用杠杆原理进行的投资，A赔光全部资产还不够还债，面临破产危险。除了A之外，还有A2、A3、A4、A5，统统等者倒闭。于是，他们一起到美国财政部长面前游说，G万万不能倒闭啊，G倒闭，大家全完蛋。财政部长信一软把G给国有化了。此后，从A到A20的保险金，全部由美国纳税人买单了。

 

    七、美元危机。一百个CDS的市场价值是300亿。而CDS的市场总值却是62万亿。假如有10%的 违约就是6万亿，是 CDS价值300亿的200倍，如果美国政府收购价值300亿的CDS花费是1000亿，那么剩下那些违约CDS就要赔出20万亿。如果不陪就要看着A20\A21\A22等等一个一个倒闭。无论采取什么措施，美元大幅贬值是不可避免的了。

 

  （以上用于计算的数据与实际数据有一定出入，以实际数据位准。）

转载于:https://www.cnblogs.com/wayne-ivan/archive/2008/10/31/1323655.html