集团财务管理的核心是遵循集团整体的财务战略、财务政策与基本财务目标,通过有效的制度和形式强化对子公司及其他成员企业的财务活动的监测、督导与控制,从而完善企业治理结构,促进成员企业对集团财务战略、财务政策的认同与贯彻实施,克服目标逆向选择倾向,提高财务资源整合配置与使用效率。其内容包含了资金集中管理、全面预算管理、集团合并报表、分散核算集团并账、集团集中控制、财务集中核算、财务决策支持等不同组织架构、不同地域分布下的应用模式。
集团企业由于存在多个组织和多级委托代理关系,其股权关系和管控关系相对复杂。在财务管理方面也表现出一些显著的差异,如下:
1、财务管理多元化
一方面,集团针对不同成员类型实施不同性质的管控;另一方面,管理对象不再是单一的资本或财务资源,还包括与集团母公司权益有关并最终反映到财务曾面的所有方面。集团财务管理集战略管理与战术管理、财务运作与会计报告和审计监督于一体,形成了一个多元化的立体管理格局
2、以战略财务为特征
集团财务管理必须以集团发展为宗旨。以战略财务管理为重心而区别于单一的企业财务管理。注重指定集团财务政策和管理制度而不是财务运营过程。
3、产权关系复杂
集团企业不同于单一企业,产权经营的经常化是其特征。由于采取多种持股方式,如垂直持股、环状持股与垂直混合持股,使的集团企业内部产权关系很复杂。
4、财务决策分层化
集团企业多级委托代理关系形成的多级管控特征必然导致分层决策,多几级分层决策特征显著。
5、关联交易经常化
通常,集团内部的集团核心企业与下属成员企业、下属成员企业之间都或多或少会发生关联交易,关联交易的利用已经成为集团企业实现其经营策略的重要手段。
6、财务管理制度化
集团财务管理只有上升到制度管理层次,才能真正有条不紊地实现多级管控。因此,集团内部财务政策的制定与财务制度的建立就成为集团财务管理是否真正成功的关键因素,没有制度建设就谈不上集团财务控制与管理。
集团财务有以下三种管控模式:
1、集权制管控模式
主要是集中资产管理权。这不仅涉及决策权,还包括经营管理权及部分业务控制权。优点:⑴财务管理效率高;⑵便于实现资源共享;⑶通过结构优化,有利于降低成本,取得规模效益。缺点:⑴决策信息不灵带来的低效率;⑵制约成员单位的积极性和创造性;⑶决策集中使的效率降低,应变能力低。
2、分权制财务管控模式
母公司只保留对子公司重大财务决策事项的决策权与审批权,而将日常财务决策权与管理权完全下放到子公司。分权的重心在于强化对结果的评价,母公司对子公司拥有重大财务事项决策权。子公司财务机构具有相对独立性。优点:⑴有利于调动成员单位的积极性和创造性;⑵财务决策周期短,决策针对性强,应对变化能力强。缺点:⑴集团内部财务目标不协调,成员单位财务目标不一致;⑵过度分权增加了集团生产经营过程中的不协调性,影响规模经济效益的发挥;⑶容易产生随意挪用资金和私设“小金库”等行为。
3、集权与分权结合模式
恰当的集权和分权结合既能发挥集团母公司的财务调控作用,激发子公司的积极性和创造性,又能有效控制经营者及其子公司的风险。
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