结构体可以整体交换吗_银行结构性存款是什么？听说保本，可以买吗？

最近有朋友聊到结构性存款，发现他们其实对这产品并不了解，只是觉得有银行背书，是保本的，预期收益看起来还不错。

之前也遇到过一位朋友说想买银行理财，看中了这个结构性存款，我还专门去看产品说明，发现具体挺复杂的，这次专门来聊聊这个话题。

什么是结构性存款？

结构性存款，是在存款的基础上嵌入金融衍生工具(主要是各类期权)，通过与利率、汇率和指数等波动挂钩，使存款人在承担一定风险的基础上获得更高的收益。

简单理解就是，结构性存款是有两部分组成，普通存款和衍生品的期权。通过较大比例的银行存款，获得一个稳定的利息收益，再通过小比例的衍生品期权获取超额收益。

举个例子，我们买100w结构性存款，其中98w是3%年收益的存款，另外2w投资金融衍生品，这样即使2w高风险投资全亏光，我们最终也有98w×(1+3%)=100.94w。

结构性存款为何流行？

其实在2018年以前，银行结构性存款的体量还特别小，但是这两年随着资管新规出台，银行理财产品受监管造成不少客户流失，于是保本型的结构性存款开始慢慢流行。

这背后的逻辑，还是老百姓对风险的厌恶，同时又想追求比银行定期存款更高的收益。

在以前，银行理财产品刚性兑付是潜规则，也就是说你买的银行理财，有可能真实投资收益并未达到最初宣传的那么高甚至出现亏损，银行自掏腰包给客户兑付了。

资管新规出台后，银行不得开展表内资管业务，意味着老百姓买银行理财产品没有银行兜底，得自己承担风险，所以结构性存款成了保本理财的替代品。

结构性存款可以买吗？

结构性存款目前还并不成熟，有的保本，也有的不一定保本。比如上述例子，如果100w结构性存款，只拿出95w作为存款，3%的利息，到期本息和则是97.85w，剩余5w投资金融衍生品可能全部亏光，那么到期就会亏损2.15w，所以有的结构性存款也存在本金损失的风险。

如果想要购买结构性存款，这就需要看具体产品说明，了解产品的设计。另外，由于结构性存款部分投资于金融衍生品，而有些银行是不具备衍生品交易资格的，这背后也存在一定的法律风险。

对于结构性存款的衍生品部分，其实风险比较高，而且交易很复杂，普通投资者是很难识别风险的。就像前段时间中行原油宝事件，虽然最后据说有部分投资者拿回了20%的最低本金，但产品设计漏洞以及投资者是否具备这样的高风险承受能力，还是有很多争论的。

所以对于普通投资者，不建议参与这种本身埋着雷的投资品种。如果追求低风险，可以选择货币基金、短债基金，或者中长期纯债基金替代。

或者，自己可以根据这种保本策略的逻辑，做一个保本投资组合，比如拿出98w购买纯债基金，年化收益在3-5%之间，另外拿出2w购买一些优秀的股票基金，这样整体投资收益大概率是超过银行理财的。

做投资，还是需要抓大放小，了解不同品种的特点，平衡好自己的风险偏好，再选择适合自己的投资，不懂的东西最好不碰。