python 组合优化 回撤最小_【策略回测】多因子搭配组合优化（内附bonus）

是的，你们要的策略。虽然没有研报来的精致，也没有高深的机器学习，SVM啥的，但是绝对符合正常人的理解。大家又要觉得，IS好啥都说明不了，关键还得看OS，大家反应好的话，一个月后我会记得来放OS结果的。

当然，看到文章末尾会有bonus

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前提的两篇研究贴

请自行温故

量化思路

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检验结果

同时满足上述三个条件的5个有效因子

(1)估值：账面市值比(B/M)、动态市盈(PEG)

(2)成长性：净利率(P/R)

(3)资本结构：固定资产比例(FAP)、流通市值(CMV)

其中：CMV，FAP,PEG三个因子越小收益越大；B/M，P/R越大收益越大

根据检验过程中的相关性为5个因子做复权处理，由大到小依次是：CMV, PEG, B/M, P/R, FAP。

step1：每周：按每个因子排名打分后复权，操作得到总分前20的股票(非st，*st)。

step2：用再往前提到过的资产组合优化方法进行优化配置。(方差最优和sharpe最优)

step3：大盘止损和每月25日后不交易

回测结果

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(20150101-20160308)

来多角度全方位的看一下

回测1：不带神定律

不优化

Return：161.75%

Sharpe：3.12

Max Drawdown：27.97%

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组合优化—方差

Return：359.65%

Sharpe：5.97

Max Drawdown：25.54%

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组合优化—sharpe

Return：251.52%

Sharpe：5.43

Max Drawdown：32.20%

回测二：加上神定律

不优化

Return：333.30%

Sharpe：7.42

Max Drawdown：19.93%

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组合优化—方差

Return：444.54%

Sharpe：8.34

Max Drawdown：20.72%

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组合优化—sharpe

Return：365.96%

Sharpe：6.46

Max Drawdown：25.34%

长期测试

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(20090105-20160308)

不优化

Return：1919.98%

Sharpe：2.30

Max Drawdown：29.63%

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组合优化—方差

Return：1188.07%

Sharpe：2.15

Max Drawdown：18.13%

小结

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1.sharpe优化不太顶用的样子。收益率提高的同时回撤也会变得吓人。方差优化倒是不错。

2.长期来看，通过方差优化对回撤进行了控制，收益虽然变小了，但09年-今也有12倍。

3.表示神定律常人不能理解和解释。。总之还是挺好用的，就先用着吧。

bonus：神、定、律

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每月25号后，不要交易

有奇效哦~

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