本文作者 |威廉,华盛资本证券高级交易员
大家好! 很久没有写文章了, 港股最近气势如虹, 真是每天都是机会! 大家可不要浪费十年一遇的大牛市!
之前有人问过我一个问题, 就是港股有什么套利的机会
这次遇到一个例子就跟大家说一下。
中国海外宏洋的供股行动
什么是供股?
供股就是公司向全部持有该公司股票的股东集资, 用来业务发展或者还债之类的。
这次供股 是 2供1, 就是现有股东每持有两股正股就可以用一个供股价4.08元多买一股的权利。 至于值不值得就自己判断啦了。
例如我本来有20万股的中国海外宏洋, 现在2供1集资, 我就可以用4.08元 多买10万股 的权利。 比较现价 5块多, 是有一点点的好处,但是我要另外拿408,000元出来供股。
因为供股的关系, 会产生一个叫供股权的物体, 而且供股权是可以买卖的(但也有一些不能)
2920 就是这次要讲的主角, 简单来说 我本身有20万正股, 现在2供1, 那我就有10万股的股权, 那我现在可以有2个选择 就是:
1.参与供股
2.不供股, 把供股权卖掉收回本金
供股解释完毕。
现在给大家看看报价:
2920 是供股权, 我们任何投资者, 都可以在市场上用市价买入供股权, 然后参与供股。股权的供股价是固定$4.08,
我们算一下市价买入的供股成本:
供股成本= $0.56(买入股权成本) + $4.08(供股成本) =$4.61
然后 81 的 交易市价是 $5.08, 竟然相差了$0.47。 这就是我们可以套利的空间了,其实我也不明白为什么存在这个套利空间, 可能操作太烦了吧。
用回上面的例子我本来有20万股, 可以先在市场上用$5.08 的价钱卖出20万股, 同时在市场上买入20万股2920并参与供股。
供股成本= (4.08+0.56) x200,000 = $928,000
卖出正股所得= 5.08 x 200,000=$1,016,000
中间无风险套利所得= 88,000元 ( 未计交易成本及供股手续费)
供股的新股就会在2月5日派给你了。
还有另外一个情况,如果我没有正股, 但我发现了这个套利机会, 可以怎么做呢?
这情况也是可以套利的, 但是需要你能够进行沽空动作。(小散就算了)
1.首先问券商借货沽空 81 中国海外宏洋正股
2.借来股票以市价$5.08 进行沽空动作, 同时沽空成交后买入相同数量的2920 股权进行供股。
3.买入股权后进行供股, 并在两星期后2月5日取得供股的股票, 还给券商(需要包含利息)
基本操作就是这些啦, 谢谢大家
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