Earl注:“只投基,不炒股,赚钱更容易些”,是这些年我一直推崇的理念。而望京博格兄的这篇分析,无疑是这个观点最好的佐证。所以,要了个白名单,转载与诸位分享。
喜胖问了我一个问题:
望京博格老师
望京博格的回答是:
这个问题非常好,有一个基金经理总结过,过去十年3000个股票,涨幅超过100%估计不到400个,上涨的不到1000个…… 这个就是真实的市场。例如标普500的涨幅主要都是那五个公司贡献的,亚马逊、微软、苹果、谷歌、FaceBook。其实投资就是一个选美吧,抱团也也是选美的一种吧。
望京博格总觉得这个数据,自己没有统计一下似乎不够精确,这不一大早就起来做一个数据统计。样本选取2010年10份之前上市且目前还没有退市的1928只股票。
(一)乐观的一面
十年涨幅最大的20个股票
![d73c851a093e40d867d3cb9b80e8a79c.png](https://i-blog.csdnimg.cn/blog_migrate/7b0e3436715e5a77822c09e80d5d6fbe.jpeg)
(二)现实的一面
![f2c0f7aad6f2a2a08815cefa1b460f76.png](https://i-blog.csdnimg.cn/blog_migrate/494ad91762fe5e85d33ed5b1de1c5825.jpeg)
(1)过去十年复权年化收益超过10%,也就是累计涨幅超过160%的股票数量231,占比11.98%;想投资股票获取年化10%收益的概率仅为11.98%,这个是如果选股没有问题的,如果大家拿不住就会降低收益;
(2)过去十年沪深300全收益的收益为71.12%,跑赢沪深300全收益指数的数量是437,占比为22.67%,长期而言十个股票里面差不多有八个跑不赢指数,这个也符合指数神奇法则(就是80%的股票跑不赢指数)。PS:复权的股票收益包含分红,全收益指数也包含分红,但是普通沪深300指数不包含分红。
(3)过去十年正收益的股票数量为885,负收益的数量为1043,一共1928只股票,结果正收益股票不到一半!这个现实够不够残酷?
(三)残酷的一面
![447a885cd9113113e901e7589b807204.png](https://i-blog.csdnimg.cn/blog_migrate/bf506974526e5fa383f09576389b163a.jpeg)
那么基金呢?
望京博格选取在2010年10月之前成立的360个偏股基金,进行统计
(一)乐观的一面
![a0b4b44568b712111e7603f1ae89122d.png](https://i-blog.csdnimg.cn/blog_migrate/a4d86c6da87d446ce38a7aa514b88ea5.jpeg)
(二)现实的一面
![414ecb45dbb2ea9e1403dbde3eb8c66d.png](https://i-blog.csdnimg.cn/blog_migrate/7fb5501b6e05389307593a5f22036067.jpeg)
(1)在360只样本基金中,有112个基金获取了年化超过10%的收益,占比为31.11%,也就是差不多1/3;
(2)超越沪深300指数的基金数量为264,在360只样本基金中占比73%,哎不得不承认有70%的基金超越指数,但是问题之后投资股票人越来越少,买基金的人越来越多,估计可以跑赢沪深300全收益的指数的基金比例会下降;
(3)仅有7个基金为负收益,353个基金为正收益,看来基金的分散投资与风控条款还是有利于基金长期业绩的。