一年的第几周怎么算_年底了，投资收益怎么算？（再说说高收益大V组合为何不靠谱）...

文 | 躺赢君(转载请获本人授权，并注明作者与出处)

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年底了，基本每个投资者都要在这时候算一算自己的投资收益，看看自己这一年的投资做得怎么样。

于是近期收到不少同学关于收益率怎么算的问题。

你可能会觉得收益率那还不好算，(年底资产总额-年初资产总额)/ 年初资产总额*100%，不就行了。

这确实是一种收益的计算方法，但它针对的是一次性投入，中间没有增减资金的投资组合。

而我们做定投是分多次投入的情况，那算起收益来就没那么简单啦，所以今天我就和大家说说，定投的收益率该怎么算。

1

直接法

这是一种最简单的算法，就是用年底资产总额/总共投入的定投金额，为方便起见，我们以定投了三个月为例来说明：

假设每个月1号定投500元，每次定投时大盘点数如下：

那么到12月31日，假设大盘点数为1200点，用直接法计算收益率过程如下：

年末资产总额为：

500*1200/1000+500*1200/1100+500*1200/1300=1607(元)

共投入：500*3=1500(元)

收益率为：(1607-1500)/ 1500=7.1%

就是这么简单。不过这种方法的问题就是，没有考虑资金的时间价值。

你第一个月投入的500块钱，和第三个月投资的500块，它们被用于投资的时间是不同的。

在收益率相同的情况下，用时更短的资金，投资效率更高。

举个更明显的例子，都是用1万块赚到1千块，收益率都是10%，但有人只用了1个月，有的人用了10年，那肯定是前者投资能力更强。

因为资金是有时间价值的，单位时间内的收益率越高，投资能力才越强，而不能只看收益率的大小，不看取得收益的时间。

所以考虑时间因素，就要用下面这个方法。

2

复合收益法

复合收益法就是考虑资金的时间价值，把总的收益换算成年化收益率。

还是用上面的例子，计算一下年化收益率，这个计算需要用到Excel的XIRR公式：

算出来的收益为51.3%，这看上去有些夸张。

主要是因为3个月投资的时间太短，将三个月的收益年化到一年，会有明显的失真。

这也是很多短线股神看着很厉害，其实只是短期运气好的。

信了他们，长期来看会死得很惨，因为很少有人能长期保持超过10%的收益。

假设我们把三个月换成一年，再算下收益率：

这样就合理多了。

所以在定投时间较短的情况下，比如一年以内，可以使用直接法。

定投时间较长的情况下，可以使用复合收益法。

除了以上两种方法，还有一种计算收益的方法是需要特别说的，也是大家常常弄错的。

包括我这几周的周报和月报中也出现了这个错误，这里需要特别和大家说明。

详细情况我们往下说。

3

净值法

这是一个基金公司和各种投资平台计算大V投资组合时使用的收益计算方法。

它假设的是收益率不受定投资金流入流出的影响，只用投资标的本身价格计算收益。

这句话听着就非常难以理解，而这种方法理解起来确实有些困难，我们还是用上面的例子来说明：

从表中可以看出，不管你投入多少，组合的净值都只和大盘的点数，也就是标的的价格有关。

最终净值就等于1200/1000=1.2，净值收益率为(1.2-1)*100%=20%！

细心的同学可能看出来了，这和我们前面用直接法计算的7.1%得收益率相去甚远。

而明显直接法的收益是更贴近我们实际的感受的。

这也是为什么很多大V组合的净值收益率很高，你定投之后发现其实并没有想象中的好的原因。

比如螺丝钉组合之前就被人喷过，组合收益20%+，实际只有不到9%。

当然我相信钉大不是故意的，是基金平台选择的算法导致的。

因为我自己这段时间也犯了这个错误。

之前我的实盘组合收益率都是手动计算的，而在天天基金开设实盘组合之后，我直接用了天天基金帮我计算的收益率，而这个收益率是净值收益率。

所以这几周以来我的组合收益计算是有问题的。不过因为我组合开设时间较短，误差还不至于太大。

昨天的月报里，组合的收益率用的净值收益率，为4.6%。

而目前组合盈利374.82元，总资产9446.28元，用直接法计算的收益率为4.1%，比净值法略低。

还好误差不是特别大，不然就误导大家了。

特此更正。以后我都会公布直接法计算的收益率，这样更贴近大家的真实感觉。

待以后组合成立时间足够时，会考虑使用复合收益法。

最后再说说基金们都在用的净值法，这主要是为了消除基民申购赎回的影响。

因为基民经常会申购赎回，基金的规模波动也比较大，直接用资产总额计算收益误差会特别大。

所以为了客观体现基金的投资水平，基金公司一般都是用净值法。

这也是为什么经常看到基金业整体收益率暴高，但投资者整体暴亏的情况，因为大家都在高点申购，低点赎回，完全没有享受到基金的投资收益。

而这种方法并不适合用于计算定投组合的投资收益。

所以当你在看到某某大V组合净值收益贼高，想要跟投的时候，可得算清楚，想清楚了。

以上三种方法都不能完全客观的反应定投的真实收益率，可以说计算收益是一件非常魔幻的事情。

只能看你更信哪一个，你的组合投资情况更适合用哪个了。

你今年的投资收益如何？用哪种方法计算的？留言区随便聊聊呗~

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以上内容仅作为个人记录之用，不构成任何投资建议。