用python做股票因子分析_Python量化交易：多因子策略与理论介绍

学习目标：记忆股票的多因子策略的理论基础

一、什么是多因子选股策略

多因子选股策略是一种应用十分广泛的选股策略，其基本思想就是找到某些和收益率最相关的因子。

二、多因子(Alpha因子)的种类

按照因子分析的角度：

1.基本面因子价值因子

盈利脑子

成长因子

资本结构因子

运营因子

流通性因子

2.技术因子动量因子

趋势因子

市值因子

波动因子

成交量因子

按照因子来源的角度如下：

公司层面：价值因子

成长因子

规模因子

等

市场层面：趋势因子

动量因子

市值因子

外部环境层面：

宏观环境

行业环境

多因子策略的优势多元因子，阿尔法收益的来源丰富，多因子持续稳定

根据市场环境的变化选取最优因子和权重，模型可修改

三、资产定价模型(CAPM)ri:证券的收益率

rF:无风险利率

rM:市场收益率

rM-rF: 风险溢价

β: 某个公司与市场的相关性这个模型可以理解为单因子模型-系统风险，我们的收益只跟市场走。

四、套利定价理论(APT模型)

假设证券收益率与一组未知因子(特征)线性相关APT模型其实就是相当于一个多因子模型，证券收益通过权重系数回归得到。但是并没有指出其中具体