从 2020 年疫情爆发以来,各国央行纷纷放水来应对全球金融赤字,该大肆印钱的举措无疑降低了货币的购买力,导致通货膨胀。这使大众认识到了能抵抗通货膨胀、相对稳定的房地产的重要性。
在各国大放水的同时,作为一项新兴技术代表的加密货币在过去一年取得了长足发展,整个生态包括链上活动、投资金额、市值规模、应用程度等方面都出现了大幅增长。
在该情况下,将房地产接入到加密生态的 DeFi 中是非常合理的探索,「房地产+区块链」无疑是一个值得关注的方向,其中 CitaDAO 则是试图探索该领域的先行者。
有待开发的百兆美元市值规模的房地产
根据专业房地产研究机构第一太平戴维斯(Savills Research)的报告,2020 年全球房地产价值达到 326.5 万亿美元,比 2019 年增长 5%,创历史新高。作为世界最重要的财富储备,房地产的价值比全球股票和债务证券的总和还高,几乎是全球 GDP 的四倍。作为比较,全球挖掘出来的所有黄金总价值仅为 12.1 万亿美元——房地产市场约为黄金市值的 27 倍之多。
房地产行业虽然规模巨大,但是从 1960 年房地产投资信托基金(REIT)法律成立以来,其玩法几乎没有发生过变化。而人类已经在这段时间内先后经历了芯片革命、个人计算机革命、互联网革命、无线网络、智能手机革命、人工智能革命,以及当今风头正盛的区块链变革。
自区块链诞生以来,其底层技术日益成熟,逐渐作为一种另类投资资产逐渐被主流大众所接受。而其投资价值回报率比房地产更大,有媒体称 2021 年为「加密世界的黄金时代」:“比特币、以太坊屡创新高,加密货币总市值在 11 月初一度达 3 万亿美元;一级市场繁荣、主流资本入局,据统计风投基金今年向加密行业投入达 300 亿美元;链上智能合约的应用爆炸式增长,仅以太坊网络的交易量就超过了 3.6 万亿美元。”
在房地产行业等待变革,区块链行业蒸蒸日上的契机下,二者是否能够结合,从而为市场带来新鲜的活水,创造更大的价值?
答案无疑是肯定的,并且已经有不少项目进行了该方向的探索,这些项目当中,即将上线、专注于「房地产上链」的 CitaDAO 值得关注。
区块链赋能房地产,效果可实现「1+1>2」
房地产市场规模巨大,但相比于区块链技术带来的优势,同样存在一些痛点,例如:准入门槛非常高,投资者通常需要较高的金额买下一整块房产,普通人难以接触;流动性差,买卖房子的法律程序冗长;存在房产中介,并且信息不透明等等。
在过去几年,区块链从业者就一直在尝试各种区块链技术和城市结合的方案,但由于技术不成熟、不符合监管、无法真正结合链下实体等因素,更多是一些局部的数字化:例如区块链发票、区块链产权证书上链、城市区块链代币、NFT城市艺术等,并无法实现真正意义上的「房地产上链」。
在这些方案中,CitaDAO 是一个基于以太坊,利用区块链技术来最大程度释放房地产价值的项目,同时它通过现实世界真实的房地产资产,为 DeFi 带来可持续高收益的挖矿农场。
得益于区块链自身属性,CitaDAO 天然具备了以下固有优势:门槛低,普通大众均可参与;无国界限制,任何人可购买任何国家的不动产;全年强流动性,以 Uniswap 的 AMM 为代表;一年 365 天 7 *24 全天候在线;高透明度,CitaDAO 组织做出的所有管理决策将通过投票决定;透明而不可篡改的所有权证明;代币资产之间的可组合性。
因此,房地产结合区块链必定会创造「1+1>2」的神奇效果。
CitaDAO 如何实现「房地产上链」
将房地产引入区块链,笔者认为最关键的因素有两个:技术和监管。CitaDAO 又是如何解决的?
根据在技术方面,业主将自己的房产登记在 CitaDAO 平台,随后平台通过一个房地产上链(IRO)的程序。在这个过程,所有用户均可参与到房产的认购。IRO 成功后平台将铸造代表产权的房地产代币(简称RET),按照对应的份额贡献分配给参与用户,随后这些代币可以在交易平台自由流通和交易。
同时,该房地产代币(RET 代币)代表了向其他 RET 持有者买断以及执行他们对该房产诉求的权利,即所有代币持有者在名义上都拥有该房产(或一部分),身处地球任何地方的用户都可以通过购买代币,从而进行房地产投资。而某用户拥有超过一定数量 RET 代币便可发起买断程序,如果顺利通过即可完全拥有代币对应的房地产。
因此 CitaDAO 在技术上完全是可行的,同时它也非常重视法律和监管。在这方面,CitaDAO 委托了新加坡最古老师事务所之一,对房地产所有权、数字代币合规、投资者合法性保护等多个方面进行监督,从而确保房地产不会被重复利用、区块链上的 RET 代币与现实世界的房地产一一对应,具备真实的价值,实现真正的「房地产上链」。
在融资和投资者支持方面,CitaDAO 于 9 月份宣布完成 100 万美元的 Builders Round,风险投资基金 Sora Ventures、SNZ Capital、Turn Capital 和 Origin Capital 参与其中,其他投资者还包括 Synthetix、C.R.E.A.M Finance、Mercurial Finance、Manta Network、Kyber Network、Binance、MakerDAO 和 Bitgo 等其他优秀 DeFi 项目及其创始人,以及来自房地产行业的高管 Parmenion 和 CBRE 等——众多顶级 VC 和项目的参与表明了它们对项目的认可和支持,对用户而言也是一层筛选。
所以在技术和符合监管方面,CitaDAO 都已经做好了最充分的准备。万事俱备只欠东风,现在,CitaDAO 在等待的是首个 IRO 项目上线,以此来证明自己。
首个 IRO 项目上线,有何亮点
如上文所述,用户在参与 CitaDAO 房地产上链过程中有一个关键步骤:完成 IRO 筹款目标。CitaDAO 将会持续筛选和上线不同地理位置的真实房地产,每处地产均有一个 IRO 价格,如果在规定时间内完成了该目标,就会成功把房产拍下,发放 RET 代币并流通交易;反之,如果没有达成目标,那么所有参与者的金额会全部退还。
根据相关信息,CitaDAO 近期开放了测试网申请,并计划在测试活动结束以后正式启动首个 IRO 项目,地产是英国威尔士首府 Cardiff 皇后街的一座商业建筑,面积约 6,900 平方英尺。路线图显示,首个 IRO 上线后,在 2022 年将会陆续有合计 12 亿美元规模的 40 份资产在计划中。
本次 IRO 的筹款目标为 2069 万美元,从 1 月 7 号开始持续 10天,IRO 奖励为 100 万美元,该部分奖励将会平均分配到 10 天,即每天 10 万美元,10 万美元按照用户的贡献比例进行分配,如下图所示:
在示例情况中,如果 IRO 成功以后,那么第一天只有 1 个人参与的话,那么他将获得全部的 10 万美元奖励,Bob 和 Carol 在第 3 天和第 5 天参与的收益则低一些。因此越早参与,获得的收益将会越高。但是最低年化收益(APY)都确保在 176% 以上,如果越早(例如第 1 天或者第 5 天)就已经达成目标,那么实际的 APY 将更高。
IRO 成功后会开放一个流动性挖矿池,用户组 LP 进行挖矿,年化收益大约为 20%——对于寻求挖矿高收益的用户而言,CitaDAO 的挖矿无疑是一个非常好的去处,并且抵押的资产为现实世界的房地产实物,价值相对稳定。
近期 CitaDAO 在推特、电报、Discord 等多个渠道举行不同种类的任务和奖励,积极开展市场宣传活动。第一期的 IRO 结果到底如何?我们拭目以待。
展望
当前,房地产上链是一个相对空白的领域,但无疑也是存在巨大机遇的领域。对于 300 万亿美元的传统房地产,假设数字货币仅仅有百分之一的规模,其市值也达 3 兆美元——而作为该赛道的先驱项目,CitaDAO 能捕获其中的百分之一,其市值也将达到 300 亿美元——当然,这只是假设和推理,对目前的区块链项目而言,300 亿美元已经是排名市值榜前十的巨头了。
然而这个假设也说明了加密货币处于一个多么早期的阶段,随着加密货币持续进入主流,传统资产逐渐融入到数字货币,笔者相信这是值得加密投资者重点关注的一个赛道。