matlab grach,matlab的GARCH工具箱

一共260页 PDF文档 超清晰

包括 introduction, garch overview,simulation,estimation,forcasting,regression components in conditional mean models and so on

有问题的话可以随时提问

67043.pdf

(1.77 MB, 需要: 5 个论坛币)

2006-10-12 14:34:00 上传

matlab的GARCH工具箱

需要: 5 个论坛币

1

What is the GARCH Toolbox?  . . . .. . . . . . . . .  1-2

GARCH Overview . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . .  1-3

What is GARCH? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  1-3

Why Use GARCH? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  1-3

GARCH Limitations  . . . . . . . . . . . . .  . . . . . . .  1-4

Software Requirements and Compatibility . . . . . . . . . . . . . .  1-5

Expected Background . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  1-6

Technical Conventions . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . 1-7

Data Sets . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . .  1-11

DEM2GBP . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  1-11

NASDAQ  . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . .  1-12

NYSE  . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  . . . . . . . . . . . . .

GARCH Overview

Modeling of Financial Time Series  . . . . . . . . . . . . . . . .  2-2

Characteristics of Financial Time Series . . . . . . . . . . . . . . . . . .  2-2

Correlation and Forecasting of Financial Time Series  . . . . . . .  2-4

Serial Dependence in Innovations  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  2-4

Conditional Mean and Variance Models . . . . . . . . . . . . . . . . .  2-6

Conditional Mean Model . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  2-6

Conditional Variance Models  . . . . . . . .  . . . . . . . .  2-6

Comments on the Models  . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . .  2-9

The Default Model  . . . . . . . . . . . .  . . . . . .  2-12

Primary Toolbox Functions . . . . . .. . . . .  2-13

Analysis and Estimation Example Using the

Default Model . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  2-15

Preestimation Analysis  . . . . . . . . .. . . . .  2-15

Parameter Estimation . . . . . . . . . . . . . . . . .  2-23

Postestimation Analysis  . . . . . . . . . .  . . . .  2-26

3

GARCH Specification Structure

Introduction . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  3-2

Equation Variables and Parameter Names  . . . . . . . . . . . . . .  3-4

Conditional Mean Model  . . . . . . . . . . . . . . . . . .  3-4

Conditional Variance Models  . . . . . . . . . . . . .  3-4

Examples of Specification Structures . . . . . . . .  . . . . .  3-5

Reading and Writing Specification Structures . . . . . . . . . . .  3-8

Creating and Modifying a Specification Structure . . . . . . . . . . .  3-8

Retrieving Specification Structure Values . . . . . . . . . . . . . . . .  3-11

4

Simulation

Simulating Sample Paths  . . . . . . . . . . . .  4-2

Introduction  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  4-2

Simulating a Single Path . . . . . . . .  . . . .  4-3

Simulating Multiple Paths  . . . . . . . . . . .  4-4

Presample Data . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  4-6

Automatically Generated Presample Data . . . . . . . . . . . . . . . . .  4-6

User-Specified Presample Data . . . . . .  4-10

5

Estimation

Maximum Likelihood Estimation . . . . . . .  5-2

Initial Parameter Estimates . . . . .. . . . .  5-4

User-Specified Initial Estimates . . . . . . .  5-4

Automatically Generated Initial Estimates . .. . . .  5-5

Parameter Bounds . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  5-9

Presample Observations . . . . . . . . .  5-11

User-Specified Presample Observations . . . . . .  . . . .  5-11

Automatically Generated Presample Observations . . . . .. . .  5-11

Termination Criteria and Optimization Results . . . . . . . . .  5-13

MaxIter and MaxFunEvals . . . . . .  . . . . . . .  5-13

TolCon, TolFun, and TolX . . . . . . . . . . . . . .  5-14

Convergence . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  5-14

Optimization Results . . . . . . . . . . . .. . . . . .  5-15

Constraint Violation Tolerance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  5-16

Examples . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  5-19

Specifying Presample Data . . . . . . . . . .. . . . .  5-19

Presample Data and Transient Effects . . . . . . . . .  5-23

Alternative Technique for Estimating ARMA(R,M)

Parameters . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  5-27

Active Lower Bound Constraint  . . . . . . .. . . . .  5-28

Determining Convergence Status . . . . . .. . . . . .  5-316

Minimum Mean Square Error Forecasting  . . . . . .. . . .  6-2

Conditional Standard Deviations of Future Innovations  . . . . .  6-2

Conditional Mean Forecasts of the Return Series . . . . . . . . . . .  6-3

MMSE Volatility Forecasts of Returns . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  6-3

RMSE Associated with Conditional Mean Forecasts . . . . . . . . .  6-4

Presample Observations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  6-5

Asymptotic Behavior for Long-Range Forecast Horizons  .  6-6

Examples . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  6-8

Computing a Forecast  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  6-8

Volatility Forecasts over Multiple Periods . . . . . . . . . . . . . . . .  6-11

Computing a Forecast with Multiple Realizations  . . . . . . . . .  6-13

7

Regression Components in Conditional

Mean Models

Introduction . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  7-2

Incorporating a Regression Model in an Estimation . . . . . .  7-3

Fitting a Model to a Simulated Return Series . . . . . . . . . . . . . .  7-3

Fitting a Regression Model to the Same Return Series . . . . . . .  7-5

Simulation and Inference Using a Regression

Component . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  7-8

Forecasting Using a Regression Component . . . . . . . . . . . . .  7-9

Forecasted Explanatory Data  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  7-9

Generating Forecasted Explanatory Data  . . . . . . . . . . . . . . . .  7-10

Ordinary Least Squares Regression  . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  7-11

Regression in a Monte Carlo Framework . . . . . . . . . . . . . . .  7-13

8

Likelihood Ratio Tests . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  8-2

Akaike and Bayesian Information Criteria  . . . . . . . . . . . . . .  8-5

Equality Constraints and Parameter Significance . . . . . . . .  8-7

The Specification Structure Fix Fields . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  8-7

The GARCH(2,1) Model as an Example . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  8-8

Equality Constraints and Initial Parameter Estimates . . .  8-11

Complete Model Specification . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  8-11

Empty Fix Fields  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  8-12

Limiting Use of Equality Constraints . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  8-13

Simplicity and Parsimony  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  8-14

9

Advanced Example

Estimating the Model . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  9-2

Forecasting . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  9-4

Monte Carlo Simulation  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  9-6

Comparing Forecasts with Simulation Results . . . . . . . . . . .  9-8

10

Function Reference

Functions — Categorical List  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  10-2

GARCH Modeling . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  10-2

GARCH Innovations Inference  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  10-2

Statistics and Tests  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  10-2

GARCH Specification Structure Interface Functions  . . . . . . .  10-3

Helpers and Utilities  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  10-3

Graphics  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  10-3

Functions — Alphabetical List  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  10-4