计算机发展的机遇,计算机应用：迎来难得发展机遇

从2001年开始，我国的计算机应用行业保持了稳定的高速增长。2007年之后，在国际金融危机的影响下，依然保持了25%以上的年度增长。进入2010年以来，月度累计同比增速逐步加快，第二、三季度稳定保持在30%左右，前三季度实现收入9682亿元，同比增长30.3%，已超过去年全年收入总和，实现全年收入超万亿元的目标已毫无悬念。

从历年数据可以看出，计算机应用行业除今年第四季度至今未跑赢大盘外，从2009年第三季度以来一直表现优异——在大盘整体低迷时，跌幅小于大盘，2010年第一季度在大盘微跌的情况下，涨幅超过10%；同时在大盘整体上涨时，涨幅又高于大盘。而且，第四季度为行业收入确认的主要时期，通常会有超预期的业绩出现，相信仍有机会超越大盘。在过去三年中，计算机应用行业第一季度表现均优于大盘。而第一季度通常是行业的淡季，仍能有如此表现，也说明了计算机应用行业整体的高成长性及市场对行业的关注。

在《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》中，新一代信息技术产业位列第二位。云计算、物联网、三网融合等也均在其中，《决定》还特别提到提升软件服务、网络增值服务等信息服务能力。在之后出台的“十二五”规划中也明确提到：发展战略性新兴产业，坚持把科技进步和创新作为加快转变经济发展方式的重要支撑。可以说行业在政策面上一片大好。

新一代信息技术之所以能成为支柱产业，首先是由于行业自身不断创新，产生巨大的新的需求；同时能对其他产业的发展起到推动和促进的作用。在加快经济结构战略性调整以及加快转变经济发展方式的背景下，信息技术对传统行业的改造将产生巨大的需求：在城乡建设领域有建筑业信息化、智能建筑、智能城市；在交通领域有智能公路铁路网、空中交通管理、汽车电子应用等；在信息化建设上一直走在前面的金融与电信行业，随着行业的进一步深入发展，也将产生新的需求；同时由于产业转移软件服务外包行业也将在未来保持稳定的、不断增长的需求。

随着政策细则的逐步推出，将会不断有新的利好出台，加之下游需求的持续涌现，可以看到行业在2011年将出现前所未有的发展机遇，我们给予行业“推荐”的投资评级。计算机应用行业历来个股差异较大，我们的投资思路是：关注政策支持的重点行业；寻找重点行业中占据重要位置的环节，并不断调整；看概念更看业绩，关注有业绩支撑的绩优个股。重点可关注：东华软件(002065)、超图软件(300036)、数码视讯(300079)、乐视网(300104)。

(长江证券)