回溯学术论文里的波动性策略，斩获四倍市场收益

最新推荐文章于 2024-09-30 14:16:32 发布

老余捞鱼

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文章标签：人工智能金融

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作者：老余捞鱼

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写在前面的话：
本文主要介绍了如何通过回溯测试学术论文中的波动性策略，实现以4倍的优势战胜市场，并详细说明了这一策略的实施过程和效果。

我最近对艾伦-莫雷拉（Alan Moreira）和泰勒-缪尔（Tyler Muir）2017 年发表的论文《波动率管理投资组合》中的 “波动率管理策略 “进行了回溯测试。我的结果表明，在过去的十几年中，按照他们的方法操作，会大大跑赢市场。

一、回溯测试结果（Backtest results）

具体来说，从 2010 年开始，波动率管理策略的总回报率是买入并持有策略的四倍多。换句话说，2010 年投资于上述策略的 100 美元如今将变成 1700 多美元，而投资于买入并持有策略的 100 美元仅为 480 美元。更妙的是，散户似乎可以通过 ETF 相对容易地使用这一策略：spy、upro 和 vgsh。回溯测试结果如下图所示，具体情况请大家继续