程序员学CFA——财务报告与分析（二）

财务报告准则

财务报告的目标：国际会计准则理事会在其《财务报告概念框架》（2010）中对财务报告的目标做了如下描述：通用财务报告的目标是为现有和潜在的投资主体（股东、债权人等）提供报告主体的财务信息，以供其进行资源配置决策。决策包括对股权和债权投资工具的投资决策以及贷款和其他形式信贷的设计决策。

准则制定主体和监管机构

财务报告准则制定主体

国际会计准则理事会

国际会计准则理事会是独立的、制定国际财务报告准则的非盈利性组织，拥有国际财务报告准则的最终解释权。

美国财务会计准则委员会

美国财务会计准则委员会是美国证券交易委员会官方认可的负责制定美国通用会计准则的权威机构，但美国证券交易委员会保留对准则制定的最终权利。

财务报告准则制定主体的性质

在财务报告准则制定的过程中，准则制定主体应保持权威性、遵守职业操守、具有高度的职业素养和专业胜任能力并注意保密。

监管机构

美国证券交易委员会（监管美国）

美国证券交易委员会是美国证券和资本市场的主要监管主体。公司遵守美国证券交易委员会的监管主要是通过递交一系列美国证券委员会要求的文件来实现的。

标准化文件	文件事项	主要披露内容
Form S-1	证券发行登记文件	1. 证券发行信息； 2. 新发行证券与发行主体原有证券之间的关系； 3. 年度报告披露的主要信息； 4. 近期经审计的财务报表； 5. 经营业务所面临的风险因素。
Form 10-K	年度财务报告	涉及公司经营业务信息、财务信息、法律诉讼和管理层信息等诸多方面。其中，财务信息包括公司历史财务信息（通常为10年）的概况、管理层关于财务状况和经营情况的讨论与分析以及经审计的财务报表
Form 10-Q	季度财务报告	主要包括未经审计的财务报表和管理层讨论与分析以及非经常性事项的披露
Form DEF-14A	股东委托书	主要包括需要股东表决的决议事项、管理层和主要股东的持股信息、管理层简历和经理人员薪酬信息等

国际证监会组织

很多国家的证券监督委员会或者类似的政府监管机构均是国际证监会组织的会员。比如，前面提到的美国证券交易委员会就是其会员之一。国际证监会组织对证券监管的原则把握主要基于以下三个目标：

第一，保护投资者的利益。

第二，确保资本市场运行的公平、有效和透明。

第三，降低系统性风险。

国际财务报告概念框架与一般要求

国际财务报告概念框架

概述

《财务报告概念框架》（2010）主要包括通用财务报告的目标、财务信息的质量特征、报告要素和限制及假设四个组成部分。

财务报告目标

财务报告的目标是为当前和潜在的资源提供者在其做出经济决策时提供有用的财务信息，该目标是《财务报告概念框架》的核心组成部分。在理解上述目标时需要注意的是：

第一，资源提供者是财务报告的主要使用者，包括投资人（股权）、债权人和其他信用主体。

第二，不同的信息使用者对财务信息的需求具有特殊性：使用者所做经济决策类型的不同决定了其所需特定财务信息的不同。

第三，对财务信息的需求具有普遍性：不同使用者对财务信息的基本面具有普遍需求。

财务报告质量特征

财务报告共有六个质量特征：两个基础质量特征，即相关性和忠实陈述，以及四个增强质量特征，即可比性、可验证性、及时性和可理解性。

质量特征	含义
相关性	相关信息可帮助财务信息的使用者评估过去、审视现在和预测未来，从而确认或更正经济决策。上述具有相关性的信息须具有重要性，即该信息的漏报或错报会对财务报告使用者所做的经济决策产生影响
忠实表述	重视表述主要体现在三个方面：完整性、无偏性和准确性。完整性是指所有相关信息均已披露；无偏性意为信息的选取和呈现不会误导信息使用者做出经济决策；准确性即从财务信息准备的过程至财务信息最终呈现的结果上来看均无错误
可比性	可比性要求信息具有横向可比性（同一经济环境不同报告主体之间可比）和纵向可比性（同一报告主体不同报告期间可比）
可验证性	可验证性允许具有相关信息的独立第三方能够认同财务报告所展现的经济信息，得出与报告财务信息相同（或相似）的结论
及时性	及时性主要是指信息使用者做出经济决策前能够保证相关信息是可获得的
可理解性	可理解性主要指财务信息展现得简明清晰，以使得具有或具有适当知识及信息的使用者能够理解财务报告所展现的经济内容。当然，复杂经济活动的说明仍应以报告信息的决策有用性为首要权衡标准

财务报表要素

财务信息共分为五类要素：资产类要素、负债类要素、所有者权益类要素、收入类要素和费用类要素。其中，资产类要素、负债类要素和所有者权益类要素是对财务状况的衡量；收入类要素和费用类要素是对经营业绩的衡量。

财务报告的限制与假设

1. 财务报告的限制
   第一，质量特征权衡。理想状态下，财务报告应兼具上述两个基本质量特征和四个增强性质量特征，以最大限度地提供有用的财务信息，但现实中往往要对增强性质量特征进行权衡考量。增强型质量特征彼此之间没有绝对的主次顺序，优先考虑何种增强性质量特征应视具体情况灵活把控。
   第二，成本收益权衡。最有状态下，运用财务信息所获得的收益应超过提供和使用该信息所花费的成本。
   第三，诸多非量化信息（创新性、人力资源、企业文化以及客户忠诚度）无法在财务报告中充分展现。

2. 财务报告的假设
   权责发生制和持续经营是财务报告的两大基本假设。权责发生制假设要求，财务报表在反映经济事项时应以交易的发生而非现金的流入或流出为前提；持续经营假设是指在可预见的将来企业的经营活动会持续下去。

财务报表一般要求

国际会计准则具体指出了所需披露的财务报表、财务报表的一般特征以及财务报表的结构和内容，即对财务报表的一般要求。上述一般要求中，财务报表的一般特征以及财务报表的结构和内容是对所披露的财务报表的具体说明和阐述。

需披露的财务报表

IAS规定，一套完整的财务报表需包括：

1. 反映财务状况的报表（通常为资产负债表）；
2. 反映收益情况的报表（综合收益表单独展现或利润表与综合收益表共同展现）；
3. 反映所有者权益变动的报表（通常为所有者权益变动表），用以反映所有者权益各个组成部分（所有者投入、净利润和其他综合收益等）的各自增减变动情况；
4. 反应现金流变化量的报表（通常为现金流量表）；
5. 附注信息。

财务报表的一般特征

一般特征	含义
公允陈述	交易或事项的披露严格按照《国际财务报告概念框架》中对五大类要素定义和确认的标准进行
持续经营	财务报表的披露应建立在持续经营的假设基础之上，除非管理层有意愿或不得不对企业进行清算
权责发生制	出现金流量信息外，财务报表应依据权责发生制原则进行披露
重要性和归类	第一，某些事项的遗漏或错误可单独或共同对报表使用者的经济决策造成影响，则这些事项可以认定为重要；第二，各个重要类别的相似交易或事项应单独列报；第三，不同类别的交易或事项不可合并列报，除非其不重要
不可抵消	各类财务报表要素之间不可相互抵消，准则允许或有其他要求的除外
财务报告的频率	财务报告至少应于每一会计年度进行披露
可比信息	除非准则允许，财务报表中应披露以往会计期间（通常为上一会计年度）各个财务报表项目的相关信息
一致性	信息的分类和列报在每个会计期间应保持一致性

结构和内容要求

要求	含义
财务状况的分类列示	该要求主要针对资产负债表：资产应分为流动资产和非流动性资产进行列示；负债应分为流动负债和非流动负债进行列示。（其他列示方式能够提供更为相关和可靠的财务信息时除外）
最小单位财务信息的列示	一方面，国际会计准则规定了在财务报表当中应单独列示的相关科目；另一方面，国际会计准则规定了在财务报表附注中应披露的基本信息
可比信息的列示	除非准则允许，财务报表中应披露以往会计期间（通常为上一会计年度）各个财务报表项目的相关信息，以助报表使用者更好地理解相关数据和信息

有效财务报告

有效财务报告框架体系的特征

特征	含义
透明性	财务报告框架应有助于增强财务报表的透明性，即使用者可以通过财务报表清晰认识其所反应的经济业务活动。披露的完整性和陈述的公允性是透明性特征的重要内涵
综合性	财务报告框架体系应不仅能够指导目前已发生的交易和事项如何进行财务报告，还应具有前瞻性
一致性	一套有效的财务报告框架体系应在横向（公司间）和纵向（时期间）两个维度上保持一致性

建立统一财务报告框架体系面临的障碍

障碍	含义
估值局限性	资产和负债具有不同的计价基础，而不同的计价基础会导致其侧重的质量特征有所差别
准则制定方式局限性	准则制定方式主要分为原则导向性、规则导向性和目标导向性。原则导向性需要财务报告提供者和审计人员在处理具体的交易或事项时以原则为基础进行处理并需要主观判断；规则导向型则为每一类交易或事项的财务处理做出来具体规定；目标导向型则是前两种准则制定方式的结合
计量局限性	财务报告准则的建立既可使用资产负债观，亦可采用收入费用观。以不同的观点为基础进行的财务报告均会导致某张报表的报告更稳健，而另一张报表的报告欠相关，需要在两者之间进行权衡

比较财务报告体系、把控财务报告准则的发展

比较财务报告体系

分析师在对依据不同财务报告准则提供的财务数据进行分析时应保持谨慎性，从而更准确理解相关财务数据的含义。

把控财务报告准则的发展

分析师对财务报告准则发展的把控主要可以从以下几方面进行：

第一，对于前沿交易或事项，分析师可通过查阅商业期刊或结合对资本市场的分析来对其进行把控；

第二，把控准则制定者或者其他财务报告使用者（针对前沿交易或事项）采取的措施；

第三，把控关键会计政策和会计估计披露。