大家好,我是小一
最近一直在研究策略,但是迟迟没有分享出来,其实原因很多。今天就先来简单聊聊,也方便大家对量化策略有一个更详细的认识。
一般我们在评价一个策略的好坏时,最直观的都是看收益,年化收益有没有超过20%啊,有没有稳定跑赢指数啊等等。
但其实大家都知道,收益往往与风险是相对的。你策略的收益高了,风险也会相应提高啊。
比如说我最看重策略的最大回撤,举个例子,当你刚开始实盘,你的策略就一直亏损,一直到亏损了30%,试想一下那个时候自己还能拿得住吗?一旦你拿不住割肉了,策略开始逐渐回本,并实现扭亏为盈,这种难受,很多人应该深有体会过。
所以我们不能仅以收益高低为基准,还需要综合考虑其他因素。
我大概总结了一下,一个量化策略大致需要考虑如下9个因素,但是我个人最看重最后一个:
1、年化收益率:
这是策略好坏最直观的体现,一个好的策略首先必须具有绝对高的收益率
一般年化应该在20%以上,熊市可以低一点,比如大于7%、10%等。
2、胜率:
胜率可直观地反映策略获胜的概率,这里面又分为高频策略和低频策略
但是我建议大家都选低频策略,并保证策略具有足够高的胜率。这样才能保证你的策略每一次交易都有比较大的概率会赚钱,而不是靠运气。
3、频率:
上面我也说过,我个人比较推荐低频交易
首先我们是个人投资者,大多人也都是要上班的,没有那么多的时间去盯盘。
其次,就算你有时间盯盘,日内的一个小拉升,你会不会选择上车?一个小下跌,你会不会选择割肉?因为我们一般人不具备对这种信号的判断能力,所以看到这种往往都会被反复收割
而低频不一样,低频只关注长期走势,只要不跌破有效区间,就可以一直持有,避免被上蹿下跳的行情反复收割。
4、盈亏比:
平均盈利与平均亏损之比
直观反映就是每次交易所获得的净收益,越高越好,表示赚的时候赚得多,亏的时候亏很少
5、夏普比率:
反映了承担每单位风险所获得的风险回报。
一个好的策略应该具有高的夏普比率,这个也是越高越好。
6、时间周期:
如果一个策略的结果很漂亮,周期却只有一两个月,可以实盘吗?
肯定不行,这种在我看来就是垃圾中的垃圾。你的策略连一个牛熊都没穿越,我凭啥认为我实盘了之后还能赚钱?
要能稳定的跑赢,而不是短期的盈利,所以应该选择能选择到的最长周期。
比如一个基金不定期定投策略,那最起码这个策略需要在最近5年都表现很好,我才会考虑。
7、使用资金:
在行情好时候,资金使用越高,收益越大;行情不好时,资金使用越高亏损越大
而且当策略运行到后期的时候,赚的钱也会成为本金的一部分。在调仓的时候,是全部买入还是选择只用赚的利润去买入底仓,这也是策略需要考虑的点。
8、空仓时间:
如果行情不好,交易的胜率也会随着降低,频繁的买入卖出会造成较大的回撤。
如果行情好,但是策略却选择空仓,那就赚不到上涨行情中的利润。
所以,一个策略的空仓时间,是需要重点考虑的点。
9、最大回撤:
最大回撤就是从一个高点到一个低点最大的下跌幅度,用来描述策略可能出现的最糟糕的情况。
我个人认为,对于一个股票量化策略,回撤应该在17%以内,而对于一个基金量化策略,回撤应该在10%以内,否则我不会去考虑实盘。
总而言之,评判一个策略的好坏不能单看一个指标,需要考虑多个因素综合评价。
这也是为什么我一直在研究策略,但是却没有发出来的原因。确实是自己心里还没底,不好随便发出来误导人。一旦发出来了,赚了还好说,亏了可真的就是要被骂死了。
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就说这么些,之前有复现过几篇证券公司的研报策略,其实还不错,感兴趣的可以去学习下: