估值70亿的美团，O2O赌局胜算几成？

估值70亿的美团，O2O赌局胜算几成？

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美团网又融了7亿美刀这么一大笔钱，CEO王兴短时间内不会为钱发愁了，但笔者认为，7亿美元投资这肯定是与投资人对赌的一个局，对美团来说，是一个胜算未知的O2O赌局。

美团网 又融了7亿美刀这么一大笔钱，CEO王兴短时间内不会为钱发愁了，但笔者认为，7亿美元投资这肯定是与投资人对赌的一个局，对美团来说，是一个胜算未知的O2O 赌局。2015年的O2O市场显然还不是垄断格局，也不是美团一个寡头。王兴最近气度不凡的说，谁先上市谁就是投降，让人很钦佩。但熬过了团购倒闭寒冬的美团，对手不是窝窝团等已经明日黄花的前浪，而是饿了么，格瓦拉这些对手。和他们相比，美团称得上是名声在外的后辈，虽然已经融资四轮，但在巨头和竞争者如林的市场，这场O2O赌局胜算有几成呢？

外卖O2O ：当年团购大战重现

竞争者：饿了么、到家美食会、百度外卖、阿里淘点点

突围方向：线下送餐服务

突围难度：★★★★★

突围成功率：30%

外卖是美团过去一年多时间重度布局餐饮O2O的一个领域。以团购起家的美团2014年的成绩单很漂亮：全年交易额突破460亿元，较去年增长180%；团购市场份额占60%，较去年提升7个百分点；覆盖城市近1000个，较去年增长400%；全国范围内合作商户数量超过80万家，较去年增长300%。可以说美团在2014年团购市场已经成为名副其实的垄断者角色，但在外卖这个其过去发力的市场，目前依然是诸侯割据的局面。饿了么、到家美食会凭借先入者的优势，令美团在外卖市场非但不占优势，而且经常遭遇增长上的阻碍。此前在线下的美团外卖和饿了么不惜上演武斗来拼抢市场，这又让我们联想到千团大战时候的野蛮增长模式。

在针对服务人群方面，美团外卖与竞争者重叠性非常严重。美团的重点市场是学生和白领，而最大竞争对手饿了么在成立之初，三位创始人就将这个领域当做自己的大本营；号称“白领市场第一”的外卖超人，显然更加专注对于高端白领的服务，美团的两大用户群显然可选择性非常多，美团此前的服务内容和质量，显然也不能令人非常满意。美团外卖的客单价17-18元，饿了么是19元左右，到家美食会的客单价是120元左右，外卖超人的客单价是50元左右，从长远发展来看，显然美团外卖更有优势一些，但美团外卖和饿了么都是针对外卖的最低消费人群——学生群体，显然如果是一位对外卖挑剔的白领来说，相比于其他更优质的服务，首选并不会选择美团外卖盒饿了么这些。在团购市场，美团曾经是优秀的专注者，但在外卖领域，美团成了“巨头”，但这种巨，似乎又不能讲专注做得优秀。

O2O最难解决的就是“最后一公里”问题，更加专注的到家美食会和外卖超人都重度布局物流，比如到家美食会，就拥有自己配送的物流团队，据说在北京光配送队伍就有几百人，而其员工才200人左右。显然美团外卖不能让物流成为自己迅速扩张的“负担”，美团和饿了么都是外卖O2O的轻资产型模式，与垂直的到家美食会等相比物流不如订单量更令人兴奋。那么这就没有从根本上解决O2O线下配送的问题，也就难怪很多人投诉美团外卖的送餐时间太长了。如果美团外卖能够将线下送餐服务的总体满意度提升，依照之前团购的美团的生存法则，或许剩下来的王者，依然会是外卖的美团。

在外卖这个市场，也不要忘记巨头的野心。阿里巴巴的淘点点，百度外卖等，都在资源和技术上优于美团外卖，巨头觊觎下的外卖市场美团不得不重视。和垂直领域的专注不同，美团外卖在面对巨头的时候，更应该考虑资源、现金、技术以及持续性的发展。从上述外卖O2O企业幕后投资者来看， BAT 均已进入该领域，这也加重了美团外卖突围的难度。外卖是2014年美团O2O领域最被外界熟知的市场，但面对的对手也最多，成为突围难度最大的一个O2O细分市场。

电影O2O：专注卖票赚小钱

竞争者：阿里影业、微信电影票、时光网、格瓦拉

突围方向：深耕电影票O2O

突围难度：★☆

突围成功率：70%

这里讲的电影O2O并不是简单的电影票选购。其实电影票在线选座和购票这种模式其实在六七年前已经开始流行，目前仍然是电影迷们一个主要的消费方式。从更广阔的电影O2O市场来划分，笔者认为主要有三种类型：第一，参与电影生产和发行的上游市场，目标是将整个中国电影行业颠覆，包括BAT巨头都对这个领域投入都非常大；第二，专注在线购票的票务市场，主要打低成本路线，参与者是猫眼电影票、格瓦拉电影、微信电影票以及网票网等；第三是慢公司的电影社区模式，电影后向市场的服务带动票房和整个产业链的活跃，代表者是时光网、豆瓣电影等。

从电影票在线销售上来看，据国家新闻出版广电总局通报，2014年中国电影总票房达296.39亿元，猫眼电影完成了50亿的票房，在线销售的总交易额是120亿左右，可见美团在电影票上的成绩单非常出色。

电影票在线销售其实只是电影后向市场一个领域，美团当然也不希望成为卖电影票的“二道贩子”，去年美团还参与了《智取威虎山》的发行。但电影行业，显然巨头们的实力和野心是很大的。阿里巴巴、腾讯和百度在去年都先后针对电影上游市场成立了相关部门，比如2014年马云花50亿收购文化中国，将其更名为“阿里影业”，参与投资了多部电影，并正式推出首部代表作《摆渡人》。但根据阿里巴巴2014年上半年的财报显示，6个月期间，更名不久的阿里影业亏损净额4.435亿港元。百度2015年也成立“百度影业”，但切入点依然是在线购票，电影投资是以后的事情了。在电影上游市场，美团显然不能跟巨头们相比，作为电影这项奢侈的生意来说，美团只能在电影票以及用户后向服务上继续深耕，动辄数亿亏损，作为一家创业公司体量的企业，还经不起大折腾。

但就是在线购票领域，美团猫眼电影票也面临着巨头和先入者的激烈竞争。BAT基本都接入了在线票务网站先行者的数据和服务，例如百度系产品接入的是网票网的数据和服务；淘宝电影对接各票务商售票系统，提供在线选座服务的主体是时光网、格瓦拉、网票网等6家票务网站；微信电影票服务由腾讯与旗下高朋网联合运营，并与大众点评进行合作。

和其他业务相比，美团在电影票上已经占据了一定的优势，也是在电影O2O市场目前看得见的交易中生存得比较好的，相对于上游的电影生产大投入以及下游市场社区、周边等反哺电影的模式，电影票的销售量非常大，能够保证美团作为O2O线上线下服务商，在这个领域很好的突围。

酒店O2O：地推模式下谁能拼到最后

竞争者：携程、去哪儿、艺龙

突围方向：分别拓展上下游酒店类型

突围难度：★★★★

突围成功率：35%

严格意义来说，美团是2013年下半年杀入OTA服务的，在这个领域此前的格局是携程、艺龙和去哪儿三家争霸局面。但随着传统国内旅游（含商务出差）附属的酒店预订业务已经面临巨大问题，整个OTA都面临着洗牌，搅局者就是美团和去哪儿。

2014年去哪儿发力很大，在OTA市场已经赶上艺龙，可以说是美团酒店预订最大的竞争对手。为什么这么说呢？二者的定位接近，均是瞄准了三四线城市，甚至是更低一级的屌丝用户，主打经济型酒店。有业界人士说在地面推动上去哪儿基本不是美团的对手，因为美团的地推团队基本拷贝了阿里巴巴的作业模式，无论人员配置还是执行力都超级强大。但其实双方的差距并不大，可以说在酒店预订服务方面，目前美团现在最大的敌人就是去哪儿。

美团在线酒店预订也是赔本赚吆喝，因为不论是发力过猛的去哪儿，还是老牌酒店预订服务商携程、艺龙，2014年OTA都处于亏损状态，但肉搏战却在加剧。百度投资去哪儿，腾讯投资艺龙，在线酒店预订成为巨头血拼的市场。

另外，不容忽视的是，华住、如家和锦江之星等连锁品牌正在抵御OTA的压榨，这也包括美团。2014年随着经济型连锁酒店巨头的入住率、平均房价、RevPAR（每间可供出租客房收入）等重要指标持续下滑，这些连锁酒店正在自建OTA，实现追求自身盈利。因此，在美团和去哪儿等力拼经济型酒店的主战场，显然压力最大，美团的酒店预订突围也让非常艰难。

外卖O2O面临如团购般惨烈的争夺战，而电影票市场美团虽然占据了一定的优势，但随着巨头的进入，其后并不会轻松，在线酒店预订市场，美团又面临去哪儿、携程等先入者的挤压，看来，美团的O2O赌局，胜算似乎不会超过五成