基金持仓术语

一、建仓与补仓

1.建仓

建仓有2层含义：

• 第1层是指基金管理公司这类专业机构的操作。基金管理公司建仓是指一只新基金在发行结束之后会有一段封闭期，基金经理利用这个时间段用资金购买股票或债券等投资对象的行为。
• 第2层是指普通投资者的买入行为。个人投资的建仓，就是在账户没有基金份额的情况下申购基金的行为。

2.补仓

补仓就是二次买入的操作，意味着投资者原有的基金净值已经下跌到让其亏损的程度，需要在相对低位再次买入，以此来摊平原有的过高的基金成本。

补仓唯一的作用就是降低原有的持有成本，好处是不用等到基金净值上升到原来的高价位就可以实现保本离场的目的。

二、持仓与加码

1.持仓

持仓就是投资者买入基金份额后一直持有不动的过程。
持仓分为被动持仓和主动持仓两种情况。

• 被动持仓是指投资者意愿与持仓行为不符，但迫于某种情况不得不继续持有基金份额。产生被动持仓的原因，一是投资者申购的新基金还处在封闭期，按照约定不能展开赎回操作，只能被动持仓等待。二是基金价格短期内发生下跌，基金净值已跌破投资者心理预期，但为了不造成实质上的亏损，只得继续持有基金份额。