MACD指标及其应用

指数平滑异同移动平均线指标即MACD(Moving Average Convergence and Divergence)指标是根据均线的构造原理，对股票价格的收盘价进行平滑处理，求出算术平均值以后再进行计算，是一种趋向类指标。

 

MACD指标运用快速（短期）和慢速（长期）移动平均线(如12日EMA和26日EMA)及其聚合与分离的征兆，加以双重平滑运算，一则去除了移动平均线频繁发出假信号的缺陷，二则保留了移动平均线的效果，因此，MACD指标具有均线趋势性、稳重性、安定性等特点，是用来研判买卖股票的时机，预测股票价格涨跌的技术分析指标。

 

　　MACD指标主要是通过EMA、DIF(也叫DIFF、Trigger )和DEA（也叫MACD、DEM）三值之间关系来分析判断行情，DIF值和DEA值分别连接起来的两条实线就是移动平均线(也叫MACD1和MACD2、EMA1和EMA2)，DIF减去DEA的差绘制成的红绿柱状线BAR(Oscillators)就是移动平均汇聚背驰指针(MACD线)。其中，DIF是核心，DEA是辅助。

 

MACD指标的计算方法

 

　　MACD指标在应用上常以12日作为快速移动平均线的参数（12日EMA），以26日作为慢速移动平均线的参数（26日EMA），根据离差值计算其9日的EMA（离差平均值），即是所求的MACD值。为了不与指标原名相混淆，此值又名DEA或DEM。 计算公式如下：

加权平均指数DI=当日最高指数+当日收盘指数+2倍的当日最低指数

十二日平滑系数L12=2/(12+1)

二十六日平滑系数L26=2/(26+1)

EMA(12)=L12×当日收盘指数+11/(12+1)×昨日EMA(12)

EMA(26)=L26×当日收盘指数+25/(26+1)×昨日EMA(26)

差离值DIF＝EMA(12)-EMA(26)

DEA=最近9日的DIF之和/9

BAR=DIF－DEA

当日MACD=当日DIF×0.2+昨日MACD×0.8

 

MACD指标的一般研判标准

 

    MACD指标的一般分析方法主要包括DIF和DEA及它们所处的位置、DIF和DEA的交叉情况、红绿柱线的收

 

缩情况和MACD图形的形态这四大方面。

 

一、DIF和DEA的值及线的位置

1、当DIF和DEA均大于0并向上移动时，股市处于多头行情中，可以买入或持股；

2、当DIF和DEA均小于0并向下移动时，股市处于空头行情中，可以卖出股票或观望。

3、当DIF和DEA均大于0但都向下移动时，股票行情处于退潮阶段，股票将下跌，可以卖出股票和观望；

4、当DIF和DEA均小于0但都向上移动时，行情即将启动，股票将上涨，可以买进或持股待涨。

 

二、DIF和DEA的交叉情况

1、当DIF与DEA都在零线以上，而DIF向上突破DEA时，表明股市处于一种强势之中，股价将再次上涨，可以加码或持股待涨，这就是MACD指标“黄金交叉”的一种形式。

 

2、当DIF和DEA都在零线以下，而DIF向上突破DEA时，表明股市即将转强，股价跌势已尽将止跌朝上，可以开始买进或持股，这是MACD指标“黄金交叉”的另一种形式。

 

3、当DIF与DEA都在零线以上，而DIF向下突破DEA时，表明股市即将由强势转为弱势，股价将大跌，这时应卖出大部分股票而不能买股票，这就是MACD指标的“死亡交叉”的一种形式。

4、当DIF和DEA都在零线以下，而DIF向下突破DEA时，表明股市将再次进入极度弱市中，股价还将下跌，可以再卖出或观望，这是MACD指标“死亡交叉”的另一种形式。

 

三、柱状图分析

1、当红柱持续放大时，表明股市处于牛市行情中，股价将继续上涨，这时应持股待涨或短线买入股票，直到红柱无法再放大时才考虑卖出。

 

2、当绿柱持续放大时，表明股市处于熊市行情之中，股价将继续下跌，这时应持币观望或卖出股票，直到绿柱开始缩小时才可以考虑少量买入股票。

 

3、当红柱开始缩小时，表明牛市即将结束（或要进入调整期），股价将大幅下跌，这时应卖出大部分股票而不能买入股票。

 

4、当绿柱开始收缩时，表明股市的大跌行情即将结束，股价将止跌向上（或进入盘整），这时可以少量进行长期战略建仓而不要轻易卖出股票。

 

5、当红柱开始消失、绿柱开始放出时，这是股市转市信号之一，表明股市的上涨行情（或高位盘整行情）即将结束，股价将开始加速下跌，这时应开始卖出大部分股票而不能买入股票。

 

6、当绿柱开始消失、红柱开始放出时，这也是股市转市信号之一，表明股市的下跌行情（或低位盘整）已经结束，股价将开始加速上升，这时应开始加码买入股票或持股待涨。

 

四、图形分析方法

(一)图形的形态

1、顶和底的形态

当红柱或绿柱构成双重顶底（即M头和W底）、三重顶底等形态时，也可以按照形态理论的研判方法来加以分析研判。当形态上MACD指标的DIF线与MACD线形成高位看跌形态，如头肩顶、双头等，应当保持警惕；而当形态上MACD指标DIF线与MACD线形成低位看涨形态时，应考虑进行买入。

 

2、图形的背离

    MACD指标的背离就是指MACD指标的走势和K线图的走势方向相反。

（1）顶背离。当K线图的走势一峰比一峰高，股价一直在上涨，而MACD指标图上的红柱走势却是一峰比一峰低，就叫顶背离现象。顶背离现象一般是股价在高位即将反转的信号，表明股价短期内即将下跌，是卖出股票的信号。

 

（2）底背离。底背离一般出现在股价的低位区，当K线图的走势向下，股价还在下跌，而MACD指标图上的绿柱走势却是一底比一底高，就叫底背离现象。底背离现象一般是预示股价在低位可能反转向上的信号，表明股价短期内可能反弹向上，是短期买入股票的信号。

 

在实践中，MACD指标的背离一般出现在强势行情中比较可靠，股价在高价位时，通常只要出现一次背离的形态即可确认位股价即将反转，而股价在低位时，一般要反复出现几次背离后才能确认。

 

3、趋势线、压力线

(二)分析周期法则

           绿柱状间隔时间越长，未来上涨力度越大和时间越长

           红柱状维持时间越长，未来下跌空间和力度越大，时间越长

(三)分析参数的修改原则

(四)均线为先法则

 

MACD指标的局限

 

一、牛皮市道中MACD指标将失真。

    如果价格并不是自上而下或者自下而上运行，而是保持水平方向的移动时，我们称之为牛皮市道，此时虚假信号将在MACD指标中产生，DIF线与DEA线的交叉将会十分频繁，同时柱状线的收放也将频频出现，颜色也会常常由绿转红或者由红转绿，此时MACD指标处于失真状态，使用价值相应降低。

 

二、MACD主要用于对大势中的长期上涨或下跌趋势进行判断。

当股价处于盘局或指数波动不明显时，MACD买卖信号较不明显。当股价在短时间内上下波动较大时，因MACD的移动相当缓慢，所以不会立即对股价的变动产生买卖信号。

 

三、用DIF的曲线形状进行分析，主要是利用指标相背离的原则。

    具体为：如果DIF的走向与股价走向相背离，则是采取具体行动的时间。但是，根据以上原则来指导实际操作，准确性并不能令人满意。一般来说，综合运用5日、10日均价线，5日、10日均量线和MACD指标，其准确性大为提高。

 

　　在具体运用时，MACD可配合RSI及KDJ一起使用，以弥补各自的缺点。由于MACD是中长线指标，因此并不适合用来短线操作。

 

分时MACD

 

    MACD本身就是以追逐趋势为主，属于中长型指标，按照日线MACD操作需要具备非常优秀的心理素质。

 

大部分投资者根本不可能连续很多个交易日都能承受巨大的资金权益波动，因而按照MACD日线周期操作明显抬高了投资者的操作成本，使投资者原本沉重的心理负担变得更加超负荷运行。

 

关键在于：日线周期的MACD波动得非常缓慢，经常在市场行情已经发生了天翻地覆的变化之后才步履蹒跚地发出已经迟得不能再迟的信号，此时介入将导致投资者的利润大幅度缩水。实际上MACD完全可以缩小到分时K线中使用。至于使用5、15、30、60分钟哪一种分时MACD，可以参照指标周期共振综合使用，或者投资者可以挑选自己擅长的

 

分时周期使用。中分时指标，用法有二：1、用于数分时线上涨或下跌的浪，连续上涨或下跌二至三浪可能

 

反转。2、用分时macd的背离情况明确可能反转，用macd的背离，确定短期即将反转比较准确。