读《证券市场基础知识》（2012）-1 [概念篇]

2016.04.12 – 04.20
读《证券市场基础知识》（2012）的个人笔记。
俺哥买。

笔记书中大部分术语概念，以取得对这些术语的感性理解。对于书中部分未解释的术语，询问度娘并笔记在此。

1 证券市场概述

1.1 证券与证券市场

04.13
证券
证券是法律凭证。用来证明证券持有人享有证券所记载内容的特定权益。

[1] 有价证券

有价证券
有价证券是指标有票面金额，用于证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权或债权的法律凭证。

[债权]
债权是得请求他人为一定行为（作为或不作为）的民法上的权利。

虚拟资本
虚拟资本是指以有价证券形式存在，并能给持有者带来一定收益的资本。

商品证券
商品证券是证明持有人有商品所有权和使用权的法律凭证。

货币证券
货币证券是指本身能使持有人或第三者取得货币索取权的有价证券。

[汇票]
汇票是一种票据。[在见票时按照实际结算金额无条件支付给收款人或持票人的票据]

Figure 1. 汇票票样实例

[本票]
票据。[承若自己在见票时无条件支付确定金额给收款人或持票人的票据]

Figure 2. 本票票样实例

[支票]
支票是以银行为付款人的即期汇票（即见票即付的汇票）。

Figure 3. 支票示例

资本证券
资本证券是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券。

[金融投资]
金融投资是一个商品经济概念，是在实物投资的基础上形成的一种投资行为。

[投资行为]
投资行为是指投资主体在一定的投资动机的驱使下为达到既定目标作出的具体投资活动。

[实物投资]
实物投资是指企业以现金、实物、无形资产等投入其他企业进行的投资。

[商品经济]
商品经济是商品的生产、交换、出售的总和，是直接以交换为目的的经济形式。

[经济形式]
经济形式是指与生产力的某个发展阶段相联系，并由该阶段生产力性质决定的人们经济活动的交往形式。

[投资]
投资指的是特定经济主体为了在未来可预见的时期内获得收益或是资金增值，在一定时期内向一定领域投放足够数额的资金或实物的货币等价物的经济行为。

公司证券
公司证券是指公司、企业等经济法人为筹集投资资金或与筹集投资资金直接相关的行为而发行的证券。

上市证券
上市证券是指经证券主管机关核准发行，并经证券交易所依法审核同意，允许在证券交易所内公开买卖的证券。

非上市证券
非上市证券是指未申请上市或不符合证券交易所挂牌交易条件的证券。

公募证券
公募证券是指发行人向不特定的社会公众投资者公开发行的证券，审核较严格，并采用公示制度。

私募证券
私募证券是指向特定的投资者发行的证券，其审查条件相对宽松，投资者也较少，不采取公示制度。

[2] 证券市场

证券市场
证券市场是股票、债券、投资基金等有价证券发行和交易的场所。

证券市场的结构
证券市场的结构是指证券市场的构成及其各部分之间的量比关系。

层次结构
按证券进入市场的顺序而形成的结构关系。

品种结构
根据有价证券的品种形成的结构关系。

交易场所结构
按交易活动是否在固定场所进行，可分为有形市场（场内市场，有固定场所的证券交易市场）和无形市场（场外市场或柜台市场，无固定交易场所的市场）。

证券市场的筹资-投资功能
证券市场的筹资-投资功能是指证券市场一方面为资金需求者提供了通过发行证券筹集资金的机会，另一方面为资金供给者提供了投资对象。

证券市场的资本配置功能
证券市场的资本配置功能是指通过证券价格引导资本的流动从而实现资本合理配置的功能。

1.2 证券市场参与者

[1] 证券发起人

证券发起人
证券发起人是指为筹措资金而发行债券、股票等证券的发行主体。

自有资本和借入资本
股份有限公司发行股票所筹集的资本属于自有资本，而通过发行债券所筹集的资本属于借入资本。

04.14

[2] 证券投资人

证券投资人
证券投资人是指通过买入证券而进行投资的各类机构法人和自然人。

社会保险基金
社会保险基金是指社会保险制度确定的用于支付劳动者或公民在患病、年老伤残、生育、死亡、失业等情况下所享受的各项保险待遇的基金，一般由企业等用人单位（或雇主）和劳动者（或雇员）或公民个人缴纳的社会保险费以及国家财政给予的一定补贴形成。

[基金]
从广义上讲，基金是为了某种目的而设立的具有一定数量的资金。

社会保障基金
社会保障基金是根据国家有关法律、法规和政策的规定，为实施社会保障制度而建立起来、专款专用的资金。

企业年金
企业年金是指根据依法制定的企业年金计划筹集的资金及其投资运营收益形成的企业补充养老保险基金。

社会公益基金
社会公益基金是指将收益用于指定的社会公益事业的基金。

个人投资者
个人投资者是指从事证券投资的社会自然人。

[3] 证券市场中介机构

证券市场中介机构
证券市场中介机构是指为证券的发行、交易提供服务的各类机构。

证券公司
证券公司又称证券商，是指依照《中华人民共和国公司法》、《证券法》规定并经国务院证券监督管理机构批准经营证券业务的有限责任公司或股份有限公司。

证券服务机构
证券服务机构是指依法设立的从事证券服务业务的法人机构。

[4] 自律性组织

证券交易所
证券交易所是为证券集中交易提供场所和设施，组织和监督证券交易，实行自律管理的法人。

[法人]
法人是在法律上格化了的、依法具有民事权利能力和民事行为能力并独立享有民事权利、承担民事义务的社会组织。

证券业协会
证券业协会是证券行业自律性组织。

证券登记结算机构
证券登记计算机构是为证券交易提供集中登记、存管与结算服务，不以营利为目的的法人。

[5] 证券监管机构

证券监管机构
在我国，证券监管机构是指中国证监会及其派出机构。

2 股票

2.1 股票的特征与类型

[1] 股票概述

股票
股票是一种有价证券，它是股份有限公司签发的证明股东所持股份的凭证。

[股份]
股份代表对公司的部分拥有权。股份是股份有限公司资本的构成成分；股份代表了股份有限公司股东的权利与义务；股份可以通过股票价格的形式表现其价值。

[股东]
股东是股份制公司的出资人或投资人。股东是股份公司或有限责任公司中持有股份的人，有权出息股东大会并有表决权，也指其他合资经营的工商企业的投资者。

设权证券
设权证券是指证券所代表的权利本来不存在，而是随着证券的制作而产生，即权利的发生是以证券的制作和存在为条件的。

证权证券
证权证券是指证券是权利的一种物化的外在形式，它是权利的载体，权利是已经存在的。

物权证券
物权证券是指证券持有者对公司的财产有直接支配处理权的证券。

债权证券
债权证券是指证券持有者为公司债权人的证券。

[2] 股票的类型

普通股票
普通股票是标准的股票，通过发行普通股票所筹集的资金，成为股份公司注册资本的基础。

优先股票
优先股票与普通股票相对应，是指股东享有某些优先权利（如优先分配公司盈利和剩余资产权）的股票。

记名股票
记名股票是指在股票票面和股份公司的股东名册上记载股东姓名的股票。

无记名股票
无记名股票是指在股票票面和股份公司股东名册上均不记载股东姓名的股票。

有面额股票
有面额股票是指在股票票面上记载一定金额（如每股至少多少钱）的股票。

无面额股票
无面额股票也被称为比例股票或份额股票，是指股票票面上不急在股票面额，只注明它在公司总股本中所占比例的股票。

[3] 与股票相关的部分资本管理概念

股利政策
股利政策是指股份公司对公司经营获得的盈余公积和应付利润采取现金分红或派息、发放红股等方式回馈股东的制度与政策。

[盈余公积]
盈余公积是指企业从税后利润中提取形成的、存留于企业内部、具有特定用途的收益积累。

[应付利润]
应付利润指企业在接受投资或联营、合作期间，按协议或合同规定应支付给投资者或合作伙伴的利润。

派现
派现，也称现金股利，指股份公司以现金分红方式将盈余公积和当期应付利润的部分或全部发放给股东，股东为此应支付所得税。

送股
送股，也称股票股利，是指股份公司对原有股东无偿派发股份的行为。

股利宣布日
即董事会将分红派息的消息公布于众的时间。

股权登记日
即统计和确认参加本期股利分配的股东的日期，在此日期持有公司股票的股东方能享受股利发放。

除息除权日
通常为股权登记日之后的1个工作日，本日之后（含本日）买入的股票不再享有本期股利。

派发日
即公历正式发放给股东的日期。

2.2 股票的价值与价格

[1] 股票的价值

股票的票面价值
股票的票面价值又被称为面值，即在股票票面上标明的金额（有面额股票）。

平价发行
股票发行时以面值作为发行价。

溢价发行
股票发行价高于面值。

股票的账面价值
股票的账面价值又称为股票净值或每股净资产，在没有优先股的条件下。每股账面价值等于公司净资产除以发行在外的普通股票的股数。公司净资产是公司资产总额减去负债总额后的净值。通常情况下，股票的账面价值并不等于股票的市场价格。

股票的清算价值
股票的清算价值是公司清算时每一股份所代表的实际价值。只有清算时公司资产实际价款与财务报表上的账面价值一致时，每一股份的清算价值与账面价值才一致。

股票的内在价值
股票的内在价值即理论价值，也即股票未来收益的现值。

[2] 股票的价格

股票的价格
股票价格是指股票在证券市场上买卖的价格。

股票的市场价格
股票的市场价格一般是指股票在二级市场上交易的价格。

2.3 我国的股票类型

国家股
国家股是指有权代表国家投资的部门或机构以国有资产向公司投资形成的股份。

法人股
法人股是指企业法人或具有法人资格的事业单位和社会团体以其依法可支配的资产投入公司形成的股份。

社会公众股
社会公众股是指社会公众依法以其拥有的财产投入公司时形成的可上市流通的股份。

外资股
外资股是指股份公司向外国或我国香港、澳门、台湾地区投资者发行的股票。

境内上市外资股
境内上市外资股原来是指股份有限公司向境外投资者募集并在我过境内上市的股份，投资者限于：外国的自然人、法人、和其它组织；我过香港、澳门台湾地区的自然人、法人和其它组织；定居在国外的中织；我过香港、澳门、台湾地区的自然人、法人和其他组织；定居在国外的中国公民等。

境外上市外资股
境外上市外资股是指股份有限公司向境外投资者募集并在境外上市的股份。

04.15

3 债券

3.1 债券的特征与类型

[1] 债券的定义、票面和特征

债券
债券是一种有价证券，是社会各类经济主体为筹集资金而向债券投资者出具的、承诺按一定利率定期支付利息并到期偿还本金的债券债务凭证。

债券的票面价值
债券的票面价值是债券票面标明的货币价值，是债券发行人承诺在债券到期日偿还给债券持有人的金额。

债券的到期期限
债券到期期限是指债券从发行之日起到偿清本息之日止的时间，也是债券发行人承诺履行合同义务的全部时间。

债券的票面利率
债券票面利率也称名义利率，是债券年利息与债券票面价值的比率，通常年利率用百分数表示。

债券发行者名称
指明债券的债务主体，既明确了债券发行人应履行对债权人偿还本息的义务，也为债权人到期追索本金和利息提供了依据。

[2] 债券的分类

政府债券
政府债券的发行主体是政府。有些国家把政府担保的债券也划归为政府证券体系，称为“政府保证证券”。

金融证券
金融债券的发行主体是银行或非银行金融机构。

[金融]
金融的内容可概括为货币的发行与回笼，存款的吸收与付出，贷款的发放与回收，金银、外汇的买卖，有价证券的发行与转让，保险、信托、国内、国际的货币结算等。

贴现债券
贴现证券又被称为“贴水证券”，是指在票面上不规定利率，发行时按某一折扣率，以低于票面金额的价格发行，发行价与票面金额之差额相当于预先支付的利息，到期时按面额偿还本息的债务。

附息债券
附息债券的合约中明确规定，在债券存续期内，对持有人定期支付利息（通常每半年或每年支付一次）。

息票累积债券
与附息债券相似，这类债券也规定了票面利率，但是，债券持有人必须在债券到期时一次性获得本息，存续期间没有利息支付。

有担保证券
有担保证券指以抵押财产为担保发行的证券。

抵押证券
抵押证券以不动产作为担保，又称不动产抵押债券，是指以土地、房屋等不动产作抵押品而发行的一种债券。

质押债券
质押证券是以动产或权利作为担保，通常以股票、证券或其他证券为担保。

保证证券
保证证券以第三人作为担保，担保人或担保全部本息，或权担保利息。担保人一般是发行人以外的其他人，如政府、信誉好的银行或举债公司的母公司等。

无担保证券