港联证券|半导体接棒AI走强 科创50指数领涨

周四，A股三大指数大幅低开，随后反弹并环绕上一买卖日收盘指数打开震动。沪指收报五连阳，半导体概念股团体大涨带动科创50指数走强，4月以来科创50指数已涨超6%。CPO概念股继续活泼，贵金属板块涨幅居前，AI使用端相关板块则陷入调整。

 

截至收盘，上证指数涨0.07点，报3312.63点；科创50指数涨1.58%，报1146.96点；深证成指涨0.06%，报11866.31点；创业板指涨0.2%，报2426.57点。沪深两市成交额近1.2万亿元，接连第三个买卖日打破1万亿元。

半导体板块团体迸发

受利好传闻提振，资金目光转向“硬件”，半导体板块兴起，源杰科技、沪电股份、雅克科技、瑞芯微、博通集成、太极实业涨停，恒玄科技、和林微纳、炬芯科技、全志科技、唯捷创芯、国科微等涨超10％。

近期，半导体板块继续强势，带动科创板指数体现活泼。截至昨日收盘，科创50指数4月以来3个买卖日内累计上涨超6%，创上一年8月以来阶段新高，本年以来涨幅超19%。

2013年创业板牛市经历前期的估值调整和商场磨底，和其时的科创板十分类似。而创业板牛市的三大发动条件中，其时科创板已具备方针支持和资金流入，只待成绩拐点验证。参照成绩快报，2022年为成绩增速拐点。

港联证券表明，近期科技成长风格依旧占有商场主导地位，在人工智能方向收拾的过程中，半导体板块成功维持商场热度，资金在科技股内部形成良性轮动。在此布景下，本轮科技股的行情或仍有望在后市中得以连续。

科技股内部“凹凸切换”

科技股热度不减，但内部“凹凸切换”现已显现，前期抢手的AI相关板块昨日呈现显着调整。ChatGPT概念跳水，海天瑞声、汤姆猫、当虹科技、万兴科技、拓尔思等前期抢手股跌超10%，鸿博股份、返利科技跌停，中文在线、三六零等近20只个股跌超5%。

消息方面，4月5日，OpenAI官方表明ChatGPT Plus停止注册新用户，原因是需求量过大。国盛证券以为，这是因为ChatGPT背面的算力资源呈现显着缺口，导致OpenAI不得不暂时踩下用户增加的“刹车”。

另外，三六零在4日盘后发布公告称，公司实践操控人周鸿祎与胡欢经友爱洽谈，已办理解除婚姻关系手续。三六零6日午间进一步公告，周鸿祎许诺12个月内不减持公司股份，胡欢许诺6个月内不减持且未来12个月仍是大股东，公司没有定增计划。

关于近期AI概念的回调，机构以为该收拾仍属于合理的涨多修正范畴，尚未涌现出显着的惊惧情绪。从中期行情看，人工智能AI板块震动上行趋势仍在，相关技术模型的落地将强化其继续性，板块大概率将走出复合顶格局。

A股趋势行情值得等待

关于A股走势，A股全年有望稳步向好。关于海外资金而言，中国商场是全球最具备有吸引力的商场，海外增量资金依然是驱动2023年A股继续上涨的源动力之一。此外，A股盈余底部区域也逐渐明晰，2023年二三季度高概率将迎来盈余上行周期。

展望二季度，根本面数据的同比上升将是商场上行的中心动力。其时商场虽然有了一定程度的反弹，但涨幅仍不算高。前期商场的行情与2020年4至5月的商场行情类似，其时伴随着2020年6月根本面数据的逐渐好转，商场开端了第二轮的上行。本年的情况或许会有一些相似之处，二季度有望看到经济根本面的进一步好转，商场或将逐渐脱节弱势，重回上行轨迹。

港联证券表明，关于A股而言，外围因素的扰动相对有限。其一，无论是从估值仍是风险溢价来看，其时A股性价比相对合理；其二，近期高频数据连续验证国内经济的温和复苏，企业盈余大概率继续改进，支撑A股底部区间。结构上，建议重视方针屡次强调的“科技”和“数据”领域。