扬帆证券：电子板块有望进入景气上升通道 种业迎发展良机

昨日，三大股指早盘震动下探，午后在金融、地产等板块的带动下止跌上升。到收盘，沪指微跌0.09%报2966.21点，深成指跌0.14%报9519.91点，创业板指跌0.25%报1877.21点，北证50指数涨2.34%；两市合计成交8202亿元；北向资金早盘大幅流出，一度净卖出超50亿元，午后转为小幅流入。工作方面，轿车、医药、化工、石油等板块走低，传媒板块强势拉升，券商、地产、保险、银行等板块上扬，AIGC概念、CPO概念、算力概念等活泼。

 沪指继续调整，低位出现接连两日缩量十字星，商场抛压逐步减缓，商场决心也将逐步康复。从周线级别看，指数再度下探前期低点附近，如果能企稳上升，将构成周线级别多重底形状，后市有望进一步走强。可重视权重指数企稳带动个股轮动机遇。操作上，可布局工作底子面未产生严重改变，但受商场心情影响估值处于相对低位的优质个股补涨机遇。

今天出资机遇解析

51个转基因品种获审定经过 种业迎展开良机

12月7日，农业农村部发布第732号公告，裕丰303D等37个转基因玉米品种、脉育526等14个转基因大豆品种，经第五届国家农作物品种审定委员会第四次会议审定经过。这标志着上述转基因玉米、大豆品种具有了合法身份，有望正式迎来商业化进程。

本次，隆平高科子公司联创种业、巡天农业、惠民农业旗下合计8款转基因玉米品种，登海种业2款转基因玉米品种，丰乐种业旗下子公司1款转基因玉米品种，大北农及其子公司旗下3款转基因玉米品种与5款转基因大豆品种在列。

 跟着国内转基因玉米大豆产业化的实质性推动和种业展开外部环境的灵敏优化，中国种业将迎来新的展开良机，龙头公司现阶段抢先优势显着，成绩和商场比例有望快速上升，主张超配种业龙头，关键引荐获批性状数量抢先的大北农，以及获批产品数量抢先的隆平高科、登海种业、丰乐种业等。

电子板块有望进入景气上升通道

IDC估计，2023年全球智能手机商场出货量达11.5亿台，同比下降4.7%，但跟着消费需求逐步复苏，2024年全球智能手机商场或将回归增加的正轨，全球智能手机出货量将同比增加4.5%。一同，技术立异不断，折叠屏技术逐步老到，本钱快速下降，渗透率快速进步，Counterpoint估计全球折叠屏手机出货量将从2022年的1310万台增至2027年的1亿台，CAGR达51%，重视LTPO、铰链、超声波指纹、OLED、卫星通信等立异点。XR作为下一代人机交互终端，跟着2024年苹果VisionPro开售并催熟硬件供应链和运用生态圈，其产业链爆发在即。

 在终端立异和AI赋能的加持下，电子板块有望在2024年进入景气上升通道。终端立异方面，手机、PC大盘复苏，折叠屏手机、XR出货有望高增加，OLED渗透率进步，AI手机、AIPC有望催化顾客需求，拉动相关供应链增加。AI赋能方面，AIGC引发内容生成范式革新，算力需求强劲，GPU、HBM等供应紧缺，国产算力、存储及对应的先进制程、先进封装获益。当前，半导体库存继续去化，部分板块如存储、CIS触底反弹，2024年有望见到需求回暖。

主动驾御加快落地 激光雷达放量可期

数据显现，2022年智能驾御轿车商场规划约为34亿元，至2030年CAGR可达103%，规划将突破万亿。考虑主动驾御安全性，激光雷达计划底子成为L3级以上的标配，L3、L4和L5级别主动驾御或分别平均搭载1颗、2-3颗和4-6颗激光雷达。目前我国正处于L2向L3+过渡阶段，2022年我国在售新车L2和L3渗透率分别为35%和9%，估计2023年可达51%和20%。

 激光雷达产业链上游壁垒较高，当前我国激光雷达上游核心器件仍以进口为主；中游竞赛格式没有定型，国产厂商仍有较多时机，2021年速腾聚创已位于全球激光雷达企业商场比例第二。展望后续，固态补盲及芯片范畴给予国产厂商较多生长空间，未来或是国产替代的关键范畴。