信钰证券：创业板指上涨1% 新能源主线轮番走强

周四，A股三大指数走势分解。地产、石油石化等权重板块表现低迷，拖累沪指震动走弱；新动力、TMT等生长赛道反弹，带动创业板指全天维持强势。到收盘，上证综指报2770.74点，跌0.64%；深证成指报8240.48点，涨0.34%；创业板指报1589.04点，涨1.00%。

沪深两市昨日算计成交7030亿元，较前一日缩量约550亿元。北向资金连续流入态势，全天净买入27.26亿元，其间沪股通净买入11.26亿元，深股通净买入16.00亿元。盘后数据显示，科大讯飞、天孚通讯等科技股均获北向资金净买入超2亿元。

新动力主线轮动复苏

近两个买卖日，多家新动力主线龙头公司股价轮番复苏，一定程度上活泼了市场人气。继周三宁德年代盘中大涨8%后，昨日通威股份、隆基绿能两大光伏龙头接棒上扬，带动新动力主线持续走强。

申万光伏设备指数昨日大涨2.06%，爱旭股份、欧晶科技涨停，千亿市值通威股份、隆基绿能分别收涨6.09%和1.24%，德业股份、迈为股份、晶澳科技、阿特斯等职业热点公司涨幅均在3%以上。

剖析人士称，密布落地的增持回购公告，是推动新动力板块股价回暖的重要原因。

周二晚，隆基绿能发表公司董事长增持发展公告，到1月30日，董事长钟宝申经过竞价买卖方式增持隆基绿能30万股，增持金额614万元。公告称，钟宝申增持方案没有施行完毕，后续将按照增持方案继续增持公司股份。

周三晚，通威股份发表重磅增持方案，控股股东通威集团拟增持公司股份，增持金额为10亿元至20亿元。

宁德年代昨夜发表关于回购公司股份发展公告，到1月31日，公司经过会集竞价买卖方式累计回购公司股份1036.79万股，最高成交价为181.16元/股，最低成交价为146.31元/股，成交总金额为人民币17亿元（不含买卖费用）。

信钰证券表示，尽管光伏主产业链硅料、硅片、电池、组件价格2023年第四季度均环比跌落，但在装机量与出货量方面，国内光伏需求仍然旺盛。据国家动力局统计，2023全年国内光伏装机216.88GW，其间第四季度装机80GW以上，环比增加70%以上。下游装机量高增，有望带动光伏企业出货增加。

券商板块表现活泼

昨日，券商板块盘中异动，中银证券早盘触及涨停，收盘上涨4.64%，华鑫股份、创始证券涨超2%。1月下旬以来，尽管大盘指数连续调整，但券商板块多次出现异动，华鑫股份、哈投股份等中小券商股均一度在盘中冲击涨停。

上市公司成绩预告发表期完毕，到1月31日，总计34家券商发布成绩预告、快报或未经审计财报，其间25家2023年净利润同比增速为正。具体来看，有16家券商上一年净利润同比增幅超三成，天风证券、太平洋、江海证券则扭亏为盈。

剖析机构表示，看好未来市场交投活泼度持续提升，生意与两融事务占比较高的券商有望获益。

在国开证券看来，2024年将是资本市场变革措施会集出台、推动及实现的一年，券商多事务条线有望获益。主张聚焦具有并购预期的大中型券商，主张关注扩张战略明晰、事务快速生长的中型券商以及具有并购预期的头部优质券商；一起，主张关注归纳实力较强、能充沛享用变革红利的头部券商等。

国泰君安非银团队首席剖析师刘欣琦则以为，年头至今，在震动走弱的市场行情下，头部券商的专业化优势将更为突出，也将加重场外衍生品事务向头部券商会集。

低位生长股有望迎来修复

开年以来，A股市场风格连续极点分解态势，高股息、“中字头”等防护类品种连续走强，而新动力、TMT等生长赛道持续弱势。本周，光伏设备、通讯设备等生长板块部分龙头股出现底部复苏迹象，或许预示着资金偏好可能发生改变。

兴业证券策略首席剖析师张启尧表示，近期“中字头”板块在方针催化下会集上涨，但在“中字头”板块崛起的一起，TMT等生长赛道仍连续调整。

张启尧判断，若“中字头”板块阅历较为充沛的扩散发酵后，2月TMT等生长赛道或再次迎来轮动向上的修复行情。“从历史上看，跟着年报成绩预发表告一段落，2月、3月成绩空窗期TMT板块往往表现较好，2月也成为历年TMT板块胜率最高的阶段，到时生长主线有望重新跑赢市场。”

在张启尧看来，从即期景气度视角看，TMT的中观景气仍然具有相对优势。依据测算模型，到2023年12月，TMT仍是中观景气最高的板块，中高景气职业范畴包含半导体材料、半导体设计、LED、存储器等方向。一起，光学元件、计算机设备、运营商等职业处于景气筑底区间，后续有望困境回转。