国创证券：迎政策助力，工业母机概念爆发，华中数控、宏德股份等涨停

工业母机概念26日盘中强势拉升，到发稿，华中数控、宏德股份“20cm”涨停，德恩精工、纽威数控涨超16%，科德数控、拓斯达等涨超10%，秦川机床、沈阳机床等亦涨停。

音讯面上，2月23日举行的中央财经委员会第四次会议，研讨大规模设备更新和消费品以旧换新问题。会议强调，实施大规模设备更新和消费品以旧换新，将有力促进出资和消费，既利当前、更利久远。要打好政策组合拳，推进先进产能比重继续提高，高质量耐用消费品更多进入居民生活，废旧资源得到循环使用，国民经济循环质量和水平大幅提高。要坚持市场为主、政府引导，坚持鼓舞先进、淘汰落后，坚持规范引领、有序提高。

会议指出，要推进各类出产设备、服务设备更新和技术改造，鼓舞轿车、家电等传统消费品以旧换新，推进耐用消费品以旧换新。推进大规模收回循环使用，加强“换新+收回”物流系统和新模式发展。对消费品以旧换新，要坚持中央财政和地方政府联动，统筹支撑全链条各环节，更多惠及消费者。

国创证券指出，自2022年12月1日起，工程机械等非路途移动机械开端实施“国四”排放规范。中央推进新一轮大规模设备更新有望促进工程机械设备更新换代，推进老旧“国一”“国二”机型出清，加速存量“国三”切“国四”进程。2015年为发掘机上轮周期底点，按8—10年为更新周期测算，估计2024年更新需求有望触底，期待新一轮更新周期发动。

华安证券表示，国内制造业通过多年发展，已经步入高质量发展阶段。出产设备的产能更新周期往往受到设备更新和本钱开支的驱动。从设备更新视点来看，各类出产设备通常在5—15年的寿数区间，后续有望陆续进入替换阶段；从本钱开支的视点来看，此次政策端的助力，不仅会增加制造业出产设备的智能化与高端化的新增产能出资；还会使得传统本钱开支长时间不足的细分领域未来加大出资以促进设备的改造升级。因此主张关注机床、工业机器人、自动化设备、智能物流设备等充分受益智能制造发展的行业方向。