弘君资本今日投资参考：光模块龙头景气趋势加强 建材或迎极佳修复窗口期

上周五，两市股指早盘震荡回落，午后强势拉升，三大股指均涨超1%。截至收盘，沪指涨1.01%报3154.03点，深证成指涨1.1%报9709.42点，创业板指涨1.12%报1864.94点，上证50指数涨1.4%；两市算计成交8874亿元，较此前一日增加近400亿元。职业方面，地产板块再度爆发，个股掀涨停潮；化纤、保险、券商、银行、酿酒、半导体等板块均走强，低空经济、军工、消费电子概念等活跃。

弘君资本表明，跟着4月经济数据披露，基本面底部已清晰，地产方针多线齐发托底地产链，提振下半年经济预期，进一步推升商场风险偏好，萌芽的达观情绪继续积累，A股商场有望连续稳步上行态势，主张继续围绕绩优成长、低波盈利和活跃主题三条主线布局，减少轮动交易博弈，短期要点重视三条主线中与地产链有交集的品种。

今日出资机会解析

AI使用加快迭代 光模块龙头景气趋势加强

5月14日，OpenAI发布了最新的人工智能模型GPT-4o，在多模态输入输出、极速响应、功能和本钱优化以及先进的视觉和音频了解等方面的能力均有大幅提高，并对一切用户免费敞开，在各领域有望催生新的商场需求和商业机会。此外，在2024年GoogleI/O开发者大会中，Google发布了最新的AI模型——Gemini 1.5 Flash，其体积更小，更简单布置，支撑处理多种类型的数据，且专为开发者设计，Gemini 1.5 Flash也将在机器学习渠道VertexAI上进行实验和使用，该渠道使开发者可以练习和布置AI使用。一起对Gemini 1.5 Pro进行晋级，且向全球开发者敞开。

弘君资本表明，GPT及Gemini全新晋级，AI使用加快商业化落地，海外云厂商微软、谷歌、meta最新财报显现AI在推进收入增加中扮演了核心角色，并计划加大本钱开支，国内云厂商本钱开支也明显上升。海外光模块龙头800G和1.6T产品强劲需求，且DCI有望迎来新的增加。主张重视在高速光模块、相干光以及AEC等方向上布局抢先的厂商。

建材或迎极佳修正窗口期

上周多部门联合出台一系列地产影响方针，下降首付份额（首套15%，二套25%）、撤销商贷利率下限、下降公积金借款利率（下调0.25个百分点），地产首付及利率方针迎来最宽松阶段；一起央行建立3000亿元再借款支撑政府收购已建未售商品房，加快地产职业去库存。前期多地撤销或放松地产限购方针后，中心层面再出强力方针组合拳，地产基本面或加快触底企稳。

建材板块将迎来极佳修正窗口期，地产及地产链经过长期的调整，龙头企业经营风险大幅开释、估值也回落至前史底部位置，当前跟着方针影响力度增大，板块赔率大幅提高，从方针驱动到基本面拐点的进程，B端企业有望率先受益于地产方针放松带来的高弹性，要点优先重视强α特点、轻视值的东方雨虹、三棵树、坚朗五金；其次重视：蒙娜丽莎、科顺股份、亚士创能、公元股份、中国联塑。此外，2024年以来二手房成交量尚可，或是支撑零售端需求稳定的重要因素，一季度零售端企业表现优于B端企业，短期或连续此趋势，从稳健角度来看，主张重视C端占比较高，经营质量高、增加稳健的北新建材、伟星新材、兔宝宝、青鸟消防等。

猪价进入上行通道

依据博亚和讯，5月17日生猪价格15.39元/kg，周环比上涨2.94%，15kg仔猪价格36.84元/kg，周环比下降0.49%。依据涌益咨询，上周出栏均重为125.3kg，周环比跌落0.09%。屠宰场冻品库容率为14.56%，周环比上升0.03个百分点。

当前猪价已进入上行通道，上游产能继续缩短，叠加均重、冻品库存等价格限制因素开释结束，预计5—6月猪价上涨斜率将较为可观。而进入2024年下半年，跟着生产者行为影响消化、产能缺口实现，周期上行趋势将更为明亮，未来周期将会有可观的高度和景气继续时间，要点引荐牧原股份、温氏股份、神农集团、新五丰，主张重视华统股份、巨星农牧。后周期板块，猪价回转将提振饲料、动保需求，估值修正板块将敞开上行。

11部影片定档端午 重视暑期档爆款组织

据灯塔专业版，现在已有累计11部电影定档端午档，别离是将于6月7日上映的《美国内战》、《张狂的麦克斯：暴烈女神》、《梦想之地》、《日夜江河》、《西瓜队》，以及将于6月8日上映的《扫黑·绝不放弃》、《我才不要和你做朋友呢》、《来福大酒店》、《走走停停》、《商洽专家》、《离伤记》。

据灯塔专业版，元旦档、新年档、清明档均改写影史记录，五一档跻身同档期影史前三，观影热情高歌猛进。爆款IP续作《哪咤之魔童闹海》有望于暑期档上映。继续重视后续档期优质IP和内容，对全年影视产业复苏持积极态度。

其他影响商场的音讯

多地宣告下调住宅公积金借款利率

继昨日广州宣告下调个人住宅公积金借款利率之后，18日，上海、北京、深圳等地也先后宣告下调住宅公积金借款利率。此外，湖南、湖北、南京、陕西、河南、合肥、苏州等地积极响应中国人民银行通知，宣告下调公积金借款利率。

多项房地产方针酝酿出台

5月17日上午，国务院召开全国切实做好保交房工作视频会议，就保交房工作作出全面布置，提出清晰要求。多部门担任人在国新办当天举行的国务院方针例行吹风会上介绍，近期，住宅城乡建设部、天然资源部、人民银行、金融监管总局将出台相关配套方针文件，切实做好保交房各项工作，推进项目准时保质交给，切实保证购房人合法权益。

3条盈利低动摇指数21日发布

5月17日，中证指数有限公司宣告，将于5月21日正式发布中证500盈利低动摇指数、中证800盈利低动摇指数和中证1000盈利低动摇指数。

据介绍，中证指数有限公司将发布的3条盈利低动摇指数，别离从中证500、中证800和中证1000指数样本中选取连续分红、股息率较高且动摇率较低的证券作为指数样本，反映相应指数样本中具有高股息低动摇特征的上市公司证券全体表现。

知名险企举牌两家公用事业公司

江南水务、城发环境17日晚间双双发布公告，长城人寿持有公司股份份额超过5%，这意味着长城人寿一起举牌了两家上市公司。两家公司均归于公用事业与环保职业，具有天然独占特点及特许经营权。长城人寿表明，这是基于保险公司自身装备需求及其装备价值进行的长期出资，资金来源于自有资金，不排除未来12个月内继续增持的可能性。