Dooprime:央行增持黄金1037吨，创下历史第二高年度购买量的背后是什么？-CSDN博客

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摘要：2023年，各国央行增加了1037吨黄金储备，创下历史第二高的年度购买量。世界黄金协会的最新调查揭示了各国央行增持黄金的关键原因：黄金的无违约风险、对美元全球储备地位的担忧以及日益复杂的地缘政治和金融环境。未来12个月内，更多的央行计划继续增加黄金储备，进一步证明黄金在全球储备中的重要性不断上升。这一趋势不仅反映了市场对黄金作为保值资产的信心，还预示着全球金融市场格局的深刻变化。

2023年央行黄金购买量创新高的原因

2023年，各国央行增加了1037吨黄金储备，这是历史上第二高的年度购买量。这一现象并非偶然，而是多重因素共同作用的结果。

全球政治和经济形势日益复杂，不确定性增加促使央行对安全资产的需求上升。黄金作为传统的避险资产，其无违约风险和保值功能得到了各国央行的高度认可。在全球地缘政治风险和经济不确定性加剧的背景下，黄金成为央行保护国家财富和稳定金融系统的重要工具。

美元作为全球储备货币的地位正面临挑战。根据世界黄金协会的调查，62%的受访央行认为未来五年内美元的全球储备份额将下降，高于2023年的55%。这一预期促使央行多元化其储备资产组合，以减少对单一货币的依赖。黄金因其全球公认的价值，成为各国央行多元化战略中的重要组成部分。

通胀风险和金融市场的不确定性也是促使央行增持黄金的重要因素。随着全球通胀压力上升，黄金作为对冲通胀的工具，其吸引力进一步增强。调查显示，许多央行预计未来12个月将增加黄金储备，以应对可能的经济和金融波动。

各国央行增持黄金的具体动因

根据世界黄金协会发布的2024年央行黄金储备调查，决定增持黄金的最关键原因是其无违约风险。黄金作为实物资产，不受信用风险影响，尤其在金融危机时期表现突出，这使得各国央行在面对金融市场波动和不确定性时，更倾向于增加黄金储备。

黄金在全球储备资产中的地位不断提升，各国央行计划继续增加黄金持有量。调查显示，29%的受访央行打算在未来12个月内增加黄金储备，这是自2018年开始这项调查以来观察到的最高水平。央行计划购买黄金的主要动机包括希望将黄金持有量、国内黄金产量重新平衡到更优先的战略水平，以及对金融市场的担忧，包括更高的危机风险和通胀上升。

调查还显示，随着美国作为世界储备货币的作用继续减弱，各国央行看到全球金融市场的变化越来越大，因此越来越多的人选择投资黄金。针对美元作为世界储备货币的角色，62%的受访者表示，他们认为五年后美元的份额将下降，高于2023年的55%和2022年的42%。

新兴市场与发达国家央行的差异

新兴市场和发展中经济体(EMDE)的央行与发达国家的央行在对黄金和美元的看法上存在显著差异。新兴市场国家央行普遍认为，随着美元的光芒减弱，黄金作为货币金属的作用正在增强。尽管发达经济体的央行仍忠于美元，但它们也承认，黄金在全球格局中的角色正在发生变化。

自2008年全球金融危机以来，一直是黄金购买主要驱动因素的新兴市场国家央行，对美元未来在全球储备中所占的份额更为悲观，对黄金更为乐观。值得注意的是，认为黄金在全球储备中所占份额将上升的发达经济体受访者的比例已从2023年的38%大幅增加到2024年的57%。

央行在储备管理决策中考虑的主要因素包括利率水平、通胀担忧和地缘局势不稳定。调查结果显示，与去年的反应相对一致，各国央行认为这些因素对其储备管理决策的影响依然显著。

黄金作为长期保值和对冲工具的地位

黄金被视为长期保值、通胀对冲工具，在危机时期表现亮眼，是有效的投资组合多元化工具。各国央行愿意持有黄金的原因中，获得最高投票的关键原因是黄金没有违约风险。无论是应对金融市场的波动，还是对抗通胀压力，黄金的战略作用都得到了各国央行的高度重视。

在未来的全球储备格局中，黄金的重要性将继续上升。随着各国央行寻求从美元转向多元化，黄金作为一种安全、可靠的储备资产，其地位将更加巩固。

总结：2023年，各国央行增加了1037吨黄金储备，创下历史第二高的年度购买量。全球地缘政治和经济不确定性增加、对美元全球储备地位的担忧以及通胀压力等因素，促使各国央行大幅增持黄金。未来12个月内，更多的央行计划继续增加黄金储备，进一步证明黄金在全球储备中的重要性不断上升。这一趋势不仅反映了市场对黄金作为保值资产的信心，还预示着全球金融市场格局的深刻变化。