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RSS订阅原创 彭永东的功守道：贝壳2025财年的进与退
比如核心交易业务（存量房+新房），2025年，贝壳的总交易额、存量房和新房交易的总交易额分别同比下滑5.0%、4.2%和8.2%，对应的存量房业务净收入同比下降11.3%，新房业务净收入同比下降9.1%。2024年12月中旬，电建地产与贝好家在北京合作推出的长安华曦府开盘，2.5小时便售罄，销售额达到16亿元，直接上演了少见的“日光盘”。虽然同期，贝壳的房屋租赁服务贡献利润率已经从24年的5.0%，提升至了8.6%，但是相比存量房利润率的39.3%和新房的25.0%，依然差距明显。
2026-03-19 11:50:25
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原创 从“铁饭碗”到“抽水机”，满帮的转型才刚刚开始
客观来看，如果平台融入了AI算法，司机接单的效率更高了，用户的订单生成、运力调度到在途监控、结算支付都可以用AI算法来提高效率，那么，运力需求方的体验可能会有一个质变，老用户可能会产生更多复购。长期来看，AI的故事再美好，这些技术投入终归是要反映到运价上来的。财报显示，2024年，满帮的研发投入是8.8亿元人民币，2025年为8.7亿，占营收不到10%，且2025年研发费用略有缩减。总之，综合考虑下来，其实不难发现，留给满帮完成结构转型的财务空间其实并不大，接下来怎么平衡各业务，才是能否顺利转型的关键。
2026-03-18 12:55:46
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原创 鹿客科技IPO，陈彬不想“站在门外”
尤其在生态链合作方面，陈彬提到，鹿客的产业、营销团队，和小米的产业及营销团队是深度融合的，“相当于同一个团队，只是人员分工不同”……要知道，现在国内智能门锁的主流价格带在1000元——3000元之间，价格越往上走就越难卖，所以像此前鹿客发布的、定价在5000元的隔空充电AI智能锁等产品，一定是高处不胜寒的，市场规模是相对有限的。另：股市有风险，入市需谨慎。这么一来，如果此次鹿客的IPO失败了，其就有可能像一根导火索，连续引爆短期债务压力和投资人的赎回压力，甚至还会给后续的品牌再融资带来一系列的负面影响。
2026-03-14 14:42:34
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原创 B站交出盈利答卷，品牌主迎来新考题
平心而论，B站这份财报业绩表现并不差，尤其是四季度业绩，广告业务同比增长27.35%，要知道，这年头，各品牌方都在拼命地削减预算，B站广告业务如此迅猛增长，已是罕见。这份年报，B站控费降本的意图也是很明显的，财报显示25年B站的研发费用降低了4.12%，市场、销售和管理费用却基本没变，营收增长的同时，公司的营业支出也基本没变。这类投放，好处是能直接与用户互动，积累品牌自身的粉丝人气，大部分品牌也都有入驻B站，只是，这类动作多为PR部门的工作，更多的偏品牌，而非业务层。流量问题，说穿了还是内容问题。
2026-03-11 11:52:07
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原创 都说外卖大战亏麻了，我给京东算了一笔账
这些年，电商平台一直都是消耗流量的大户，于是，这么多年淘宝也好京东也罢，大家都在尝试做内容，尝试搞流量。即便是强如巨头，核心品类认知标签一直都在，比如，在用户眼里，淘宝天猫是美妆服饰、京东3C家电，拼多多是农产品。这半年，淘宝一直在把不同品类的好商品导入到淘宝闪购的体系中，核心目的之一，就是希望用淘宝的供给体系，把高频的用户聚合起来，从而增加更多的用户时长。目前来看，大消费业务进一步整合，饿了么并入闪购，飞猪接入淘宝，各消费业务之间的融合程度更强了，淘宝APP的超级入口流量价值，进一步提升。
2026-03-08 10:01:37
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原创 林俊旸：阿里千问的“吹哨人”
而对此，林俊旸一直坚持的却是“极致开源、商用零成本”的技术普惠路线，从能够跑在手机端的 0.5B、1.8B小模型，到对照 GPT-4 的 72B 旗舰模型，Qwen 几乎是全家桶式开源，开发者可以直接免费下载，然后部署在自己的服务器上使用。但这在技术理念上，似乎就与林俊旸一贯主张的“预训练、后训练乃至Infra和训练团队应该更紧密地结合”的垂直整合模式起了冲突，所以在那场紧急会议上，阿里高层曾多次强调，大模型的竞争不仅仅是Qwen团队的事，而是整个阿里集团的事……此前，阿里存在产模分离的状态。
2026-03-07 15:25:53
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原创 内存涨价：智能机高端化的“照妖镜”
苹果的成功，也远不只是手机这个品类的成功，在做手机之前，苹果早就在高端PC市场取得了巨大成功，在MP3时代，苹果在内容服务市场也取得了巨大的成功。根据IDC的数据，这轮涨价之后，在中低端市场，内存成本将占到手机成本的20%以上。过去，大家拼硬件参数，拼用户体验，每次发布会都在数系统层面有几个创新，AI能力上有没有更多突破，从竞争的角度来看这没错，这些可能都是必须打的“差异化”牌。华为能卖得出溢价，靠的是华为的品牌号召力，过去华为靠着自研芯片和系统，拿下了中国最具购买力的客户人群，由此完成了品牌高端化。
2026-03-06 12:06:50
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原创 石头科技，坐上“斗地主”的牌局
毕竟，2021年，石头科技的每股股价一度来到了384元的高点位置。资本市场的估值重塑从来不是换一张牌桌就能解决的赌局，唯有在硬科技的无人区建立起真正的第二增长曲线，石头科技才能从"市场份额的第一"跃迁至"产业周期的头部"。不过也正因如此，未来石头科技就不仅要面对新对手——小米们的激烈反击，还要面对“老朋友”科沃斯们的虎视眈眈，整体颇有种攻城容易，守城难的危机感。因为在扫地机之外，石头科技也曾推出过洗衣机等其他品类产品，但由于家电市场的固化，品牌缺少一次足够有分量的营销破圈，所以一直都表现的不温不火。
2026-03-04 14:54:44
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原创 AI红包“迷人眼”，但百度不只想赢这一次
更源于百度的技术敏锐度和战略前瞻，例如，引爆智能体的OpenClaw，百度智能云已接入，并且，据传闻百度低调启动的“O计划”，也与OpenClaw有关。这一轮AI热，从AI生成文字、图片、视频，到智能体，从AI Chatbot再到AI群聊，从嵌入式AI到独立的AI APP，“十八般AI武艺”轮番上演。目前的主流AI大模型，链接的都是自家生态的服务，很少开放给外部，而百度文心助手，生成的答案，可以无缝承接更多服务搜索需求，比如法律服务、家政服务等。之前，马斯克说看好中国AI，他给出的原因是中国电力成本更低。
2026-02-11 20:16:03
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原创 Seedance2.0炸场：长短视频们“修坝”十年，不如AI放水一天？
至于去年，爱奇艺先是举办了“与AI共生”短片创作大赛，然后又搞了个“鲍德熹·爱奇艺AI剧场”，让摄影大师全方位地向参赛者提供指导支持，从配音到镜头，从剧本到工具……Sora一出，长视频平台们确实撸袖子冲了，结果冲进了一条叫“AI影视工业化”的副本里——连夜苦练马鞍雕刻手艺，最后发现全世界已经开始卖汽车了。比如，去拼讲好故事的能力，去挖更多“一句台词刀死全网”的编剧，去搞“情绪经济学”……毕竟，比你更“穷”的短剧都能做好，你花了那么多钱，请了那么多明星还做的一般般？
2026-02-11 20:00:18
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原创 AI三国杀：千问“复制”豆包，元宝“粘贴”微信
天眼查APP显示，在去年年中的外卖大战后，监管层就多次约谈不让内卷，而现在千问以春节活动和直接免单的形式，虽然也有点扰乱了外卖商家们的正常经营节奏，比如部分奶茶店单量超出极限，而不得不选择了临时闭店，但整体而言，阿里还是绕开了这一限制。毕竟，这种在短视频里的AI营销玩法，虽然做不到像春节发红包那样直接触达到所有人，但是用户转化率很高，主动需求黏性起的很快，本身就是为了解决实际问题而下载的，所以后续留存的可能性也会更大一些。
2026-02-10 15:07:31
301
原创 得物“放榜”，要学“小红书”？
摆在商家面前的一个更现实的问题是，隔壁小红书有3.5亿月活，如果得物释放出的流量红利不够吸引人，那么即便是“好生意榜单”数据再好看，考虑到机会成本，恐怕难以真正打动品牌商家入驻。目前，得物的流量池主要来源之一是抖音。得物源自虎扑，在做内容上得物有自己独特的经验，接下来，如果进一步拓展内容生态，比如把虎扑内容生态与得物打通，建立起一个全新的内容池，也许会有新的流量红利释放出来。如果平台发布的内容，都精准种草，用内容来促使用户下单、成交，那么不管是货架电商，还是内容电商，背后的底座一定是一套精准的算法。
2026-02-10 14:34:08
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原创 西贝“翻盘”背后：公关部中场“大换血”？
有熟悉西贝的朋友为我解了惑：“西贝品味早读”是西贝的“内宣账号”，早在西贝初创时的90年代就以报纸的形式存在，隶属于“文化部”，并非公关部管辖。很多危机公关的案例表明，很多时候，老板的公关意识可能是不够的。今天这个时代，当传播的平权成为常态，当每一个消费者都手握“放大镜”和“话筒”，企业、品牌、创业者，是否已准备以更平等、更真诚的姿态，与最广大的消费者并肩同行？从全景视角来看，西贝这次危机公关，说明一件事儿：“T0级”的危机公关，即便面对“天崩开局”，也能通过后续的正确处理方式，细致的微操，来扭转局势。
2026-01-07 12:35:05
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原创 阿里不该错过Manus
阿里面临的局面也颇为相似：马云上海外滩讲话之后，蚂蚁集团急需换锚，从金融科技换为AI科技，在大模型赛道，前有豆包、元宝、DeepSeek，后有纳米AI等一众玩家步步紧逼，阿里也需要一场“大手笔”的动作来进军AI。阿里的AI战线铺得太长了，先后推出了千问、灵光、阿福，在这长的AI阵线上做增长，ROI终究会是一个问题。从外界来看，如果阿里真的收购了Manus，阿里ToC大模型这事儿即便是做成了，那么阿里AI战略的成功，多半也会被看作是并购的成功。在Meta忙着谈收购的时候，阿里、腾讯也忙着搞自己的AI战略。
2026-01-06 09:27:26
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原创 Mate80上市,余承东接任华为终端, 华为AI Phone要来了？
就比如华为的AI布局，其完全可以像在汽车行业那样，跳出“单点模型比拼”的思维，转向“端云协同、软硬一体”的系统性创新，去做最擅长的1+1＞2的事，去找出最具差异化的创新……你看，当年华为成立车BU，也是个彻头彻尾“局外人”，虽然华为一开始也不懂造车，但华为明白，智能化+新能源技术的快速迭代，迫使汽车行业走到了一个历史性的拐点。豆包AI手机上展现的点外卖、付款、操作各种APP的能力，小艺AI都能做到，而且，华为有自家的鸿蒙系统，有更底层的代码接口，技术上，AI与系统可以融合的更深。
2025-12-26 13:31:06
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原创 蚂蚁阿福引爆AI健康赛道，美年健康锚定AI健康智能体核心生态位
转型为“国民级AI健康朋友”的蚂蚁阿福，整合智能硬件数据、数十万医生资源及医保支付功能，构建了“基础咨询免费+复杂服务抽佣+保险转化”的商业闭环，依托支付宝强大的生态流量优势，蚂蚁阿福迅速普及健康管理理念，让数亿用户深刻认识到AI健康服务的实用价值，逐步培育起数字健康服务的付费习惯，成功将健康管理从“可选消费”转变为“刚性需求”。未来，随着生态协同不断深化，美年健康有望与蚂蚁阿福等伙伴共同推动中国健康管理实现从“被动治疗”到“主动预防”的转型，为全民健康福祉注入更强劲的智能动力。
2025-12-23 13:34:42
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原创 去日本买马桶十年后，AI开始涌进中国人的卫生间
这种体验升级，九牧集团品牌副总裁张彬的一句话总结得很到位，他说：“智能化家居将带给消费者全新的体验，不仅是身体上的，更是观念上的，卫生间并不仅是传统意义上的方便的地方，而是能带来安全、健康、美好、愉悦的一个生活空间。但更重要的一点在于，客厅、厨电场景，是个存量市场，生态战略下，大家拼了命往这两个赛道里挤，最后的结果一定是卷成本，卷价格。恒洁之外，箭牌卫浴也在布局AI智能化领域。原因就在于，但凡有一个车型在自己跑出来了，能够赚钱了，其他业务线就能有更大力度的优惠，抢占更多的市场，进而扩大规模效应，降低成本。
2025-12-18 14:59:31
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原创 春雨医生“卖身”，打开微医、微脉们的任督二脉？
这条商业闭环也许能跑通，但在资本市场的选择上，现在（截止到12月15日收盘）京东健康的总市值约在1850亿左右，而方舟健客却只有不到40亿的规模，投资者们已经用脚投出了关键选票……还有一部分是以交易价推算，这家开创了中国在线问诊模式的明星企业——春雨医生，现在整体估值居然仅剩下约3.44亿元，和巅峰时期超10亿美元的估值相比，缩水超95%……事实上，从同是以医保控费为核心业务的央企“国新健康”来看，过去6年，其营收也一直都在稳健增长，但对应的扣非净利润却常年处于亏损状态，这几乎和现在的微医们如出一辙……
2025-12-16 12:58:26
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原创 做豆包AI手机前，张一鸣也行应该跟马化腾聊一聊
今天的字节，有豆包AI这样强大的产品，足以说明自身的技术能力，生态能力，以及对未来战略的前瞻性，而张一鸣作为引领中国、乃至世界AI科技发展方向的企业家，也正引领着AI科技发展的方向。首先，手机厂商的地位相对中立，智能机是终端，是所有软件的根基，从落地层面讲，要做成这个事，一定是软件跟硬件相互妥协，相互支持的产物，需要走一条折中路线。其次，从技术上看，今天的豆包AI手机，是拿到了系统级的代码权限，但手机真正的AI化，不是只开放系统级的入口权限，而是一个真正原生于AI的底层操作系统。
2025-12-08 11:23:09
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原创 夸克、千问、灵光各自为战，阿里需要下一个蒋凡
虽然马云离开阿里一线管理有一段时间了，也不经常回阿里园区，但马老师是阿里的精神图腾，是阿里的灵魂人物，马老师走到哪，哪里自然就会成为焦点。市面上的几个主流模型，已经有了稳定的用户池，也有了各自的护城河，而阿里这边本来力量就分散，再搞一堆入口，除了分散用户之外并没有增量价值。当然，这也是阿里在 AI 领域的内部赛马机制，但问题是，对外推出的产品太多了，从夸克到千问，从万相视频模型到以生成程序作为亮点的灵光。只是，作为阿里的忠实用户，我依旧希望阿里能够拿出让人足够惊艳的产品，来开启下一个阿里的AI时代。
2025-12-05 13:13:17
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