【FXCG】如何计算投资组合 Beta？

建立投资组合时要考虑的最重要的事情是投资多元化程度。当将投资分散到众多公司、行业、部门和资产类别时，那么一次市场事件就不会对您产生严重影响。多元化还有助于降低投资组合的波动性，让您在资产价值不发生剧烈波动的情况下实现稳定增长/Beta 是衡量股票对整体市场变化的敏感度的指标，可以用一些基本的数学来衡量投资组合中的 beta。

首先，重要的是要了解 Beta 的衡量标准是将个人投资与标准普尔 500指数等基准指数进行比较。Beta 值为 1.0 表示其波动性与基准相同。换句话说，它与基准同步移动。高于 1.0 的数字表明波动性高于基准，而较低的数字表明稳定性更高。例如，一只贝塔系数为 1.2的股票的波动性比市场大 20%，这意味着如果标准普尔指数下跌 10%，该股票预计将下跌 12%。可以通过检查每个持股的 beta 并执行相对简单的计算来确定投资组合的波动性。进行加权平均，即将每种证券的Beta 值相加并根据拥有的每种证券比例进行调整即可

beta，不仅适用于股票，还可以计算债券、共同基金、交易所交易基金和其他投资的beta 。

大多数在线折扣券商或可靠的投资研究出版商的网站上都可以轻松获得个股的 Beta 值。要确定整个股票投资组合的贝塔系数，您可以按照以下四个步骤进行操作：

1. 将拥有的每只股票和整个投资组合的价值（股票数量乘以股价）相加。
2. 根据这些值，确定每只股票占整个投资组合的百分比。
3. 将这些百分比数字乘以每只股票的适当贝塔系数。例如，如果亚马逊占您投资组合的 25% 且贝塔系数为 1.43，则其加权贝塔系数为 0.3575。
4. 将加权的 Beta 数字相加。

投资者可以使用 beta 作为评估特定投资风险的一种方式。

一只贝塔系数为 1.0 的股票的预期收益率是多少？

贝塔系数为 1.0 的股票与您要与之比较的市场具有相同的回报率。因此，例如，如果您将股票与标准普尔 500 指数进行比较，并且它的贝塔系数为 1.0，那么它会给您带来与标准普尔 500 指数相似的回报。

什么决定了股票的贝塔值？

Beta 衡量股票相对于市场的波动性，特定股票或证券或多或少波动的原因可能有很多。其中包括公司业绩、公司规模、供应链影响、投机者活动等。