03.23可转债打新策略

一、03.23可转债申购：

1、重银转债

重庆银行的发债规模是130亿，没有网下配售。预计中签率为每户中0.5签。

核心概念：银行，互联金融。

公司质地：ROE为10%，资产负债率92%，质地一般。当前估值7倍PE。

债券评级：AAA。

安全垫：10.9%，配十张需146股。

转债情况：发行规模130亿，票面税后年化收益2.03%。

个人观点：最新转股价值84，转债合理价值115，期望110元左右。

二、03.23新债上市：

1、绿动转债

绿色动力是中国最早从事生活垃圾焚烧发电的企业之一，主要以BOT等特许经营的方式从事生活垃圾焚烧发电厂的投资、建设、运营、维护以及技术顾问业务。

核心概念：节能环保，绿色电力，垃圾分类。

公司质地：ROE为10%，毛利润率60%，资产负债率67%，质地出色。当前估值17倍PE，1倍PB。

债券评级：AA+。

转债情况：发行规模23.6亿，票面税后年化收益1.76%。

个人观点：最新转股价值90，转债合理价值121，期望120元。

2、华友转债

华友钴业主要从事新能源锂电材料和钴新材料产品的研发制造业务，是一家拥有从钴镍资源开发到锂电材料制造一体化产业链，致力于发展低碳环保新能源锂电材料的高新技术企业。

核心概念：新能源车，盐湖提锂，动力电池回收。

公司质地：ROE为15%，毛利润率20%，资产负债率54%，质地优秀。当前估值44倍PE，6倍PB。

债券评级：AA+。

转债情况：发行规模76亿，票面税后年化收益1.64%。

个人观点：最新转股价值93，转债合理价值122，期望125元左右。