FINRA延迟决议致使40家加密企业等待批准(中篇)

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暴走时评： 等待美国证券监管机构批准的区块链创业公司正在变得焦躁不安，并想知道为什么出现了这种延迟。据知情人士透露，一些创业公司已经等待了至少一年，其中有几家已经等待了14个月，但没有看到FINRA的任何动向。一些行业成员认为，监管机构已经非正式暂停了这些申请的审核。有些人认为FINRA正在等待美国SEC提供明确的指导。其他人坚信SEC已明确告知FINRA推迟决议。

作者：Nikhilesh De   翻译：Maya

暂停申请批准？

一位律师的客户正在SEC和FINRA之间来回奔波，称这种情况“令人沮丧”，因为申请的延迟基本上阻碍了那些希望按照美国法规开展业务的公司。

律师指出，雪上加霜的是，美国SEC经常对加密领域的市场操纵和其他欺诈行为表示担忧。

“一方面，SEC一直在抱怨所有这些市场操纵和行业内的不良行为，但另一方面他们不愿意让遵守规则的人进场整理状况，”这位人士告诉CoinDesk，并补充道：

“我们在目前的阶段已经提供了力所能及的一切......他们没有向我们提出任何其他要求。他们只是说他们不能批准，因为他们对这个资产类别感到不适应。”

这家客户公司现在正在寻求在美国境外开展业务。“这真的令人很难过，我们一直为自己（在美国法规范围内运营）感到自豪，”律师说。“但如果我们不得不放弃美国公民和美国公司并在国外分享我们的技术，那么我们也只能这么做。”

这几个月以来，创业公司一直都在对最后一点作出回应—去年9月，ConsenSys的Joyce Lai警告立法机构，监管法规更加明确的其他司法辖区可能会比美国更具备吸引力。

Lai告诉CoinDesk，监管不作为可能会阻止创业公司的起步。

“监管明确性的缺乏是一个巨大的障碍，可能会严重影响创始人的决策（和潜在的投资），”她在上周接受采访时说。

谁是老大？

尽管FINRA现在可能会拒绝批准大多数经纪自营商，但有几个人告诉CoinDesk，他们认为SRO是在美国SEC的要求下行事的。

从法律上讲，美国SEC有权拒绝FINRA提出的任何规则，尽管后者通常被允许自主运作，Duane Morris LLP的合伙人Justin D'Elia说。

另一位与CoinDesk交谈的律师认为，FINRA正在等待美国SEC的指导方针。“美国SEC确定了基调，” 这位人士说。

该监管机构以发言和框架的形式发布了指导，概述了如何将证券法应用于代币。但是，到目前为止，所发表的声明都不具有法律约束力，有些甚至是相互矛盾的。

一家没有受到延误直接影响的公司的高级管理人员表示，与他合作的几家公司都受到了影响。

这位高管表示，“他们按照要求进行备案，但似乎陷入了无休止的困境。”和其他人一样，这个人认为该轮到SEC采取行动了，他说：

“很多时候，FINRA是系统中那些拖慢进度的人，但是这一次我听说FINRA也在等待SEC提供明确的指导，这样他们就可以继续推进目前的申请，实际上他们正在相当积极地配合申请者。”

可能使美国SEC和FINRA暂停的一个因素是，区块链平台会允许任何人交易过去只能由一组经认可的投资者交易的私募证券。

“我们现在正在模糊私人非交易工具和数字证券之间的界限，”另一家公司的一位高管表示。

然而，加密行业的另一位律师表示，对计划严格对待证券或者显然并非证券的代币的人而言，批准或者不批准应该是一个很容易的决定。

“难以理解为什么ATS申请不能被批准，如果他们真的只是在交易某种证券，也很难理解FINRA的管辖范围，我希望在非证券资产方面能够有更大的明确性，” 这位律师表示。

本文仅代表作者个人观点，不代表区块链铅笔的立场，不构成投资建议，内容仅供参考。

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