期权小知识科普

期权的交易时间

上交所期权合约的交易时间为每个交易日9:15至9:25、9:30至11:30、13：00至15:00。

其中，9:15至9:25为开盘集合竞价时间，14:57-15:00为收盘集合竞价时间，其余时段为连续竞价时间，交易所规则另有规定的除外。

1）上交所

备兑锁定与解锁：每个交易日9:15至9:25、9:30至11:30、13:00至15:00

行权时间：行权日的9:15至9:25、9:30至11:30、13:00至15:30（组合行权同行权时间）

组合策略：交易日9:30-11:30、13:00-15:15

2）深交所

无备兑锁定与解锁操作

行权时间：行权日的9:15至11:30、13:00至15:30。其中，组合行权时间为行权日的15：00-15：30

组合策略：交易日9:15-9:25、9:30-11:30、13:00-15:15

期权有哪些买卖指令？

期权买卖指令包括买入开仓、买入平仓、卖出开仓、卖出平仓、备兑开仓以及备兑平仓等类型。

一级：备兑开平仓、买入开仓（认沽）、卖出平仓，行权；

二级：备兑开平仓、买入开仓、卖出平仓，行权；

三级：支持所有指令（备兑开平仓、买入开平仓、卖出开平仓，行权）。

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期权合约涨跌停价格怎么计算？

合约涨跌停价格=合约前结算价格±最大涨跌幅

认购期权最大涨幅＝max｛合约标的前收盘价×0.5%，min [（2×合约标的前收盘价－行权价格），合约标的前收盘价]×10％｝

认购期权最大跌幅＝合约标的前收盘价×10％

认沽期权最大涨幅＝max｛行权价格×0.5%，min [（2×行权价格－合约标的前收盘价），合约标的前收盘价]×10％｝

认沽期权最大跌幅＝合约标的前收盘价×10％

其中，根据科创板和创业板股票涨跌幅设置，科创50ETF期权与创业板ETF期权涨跌幅参数适应性调整为20%，其涨跌停价格的计算公式为：

认购期权最大涨幅=max｛合约标的前收盘价×0.5%，min[（2×合约标的前收盘价－行权价格），合约标的前收盘价]×20%｝

认购期权最大跌幅=合约标的前收盘价×20%

认沽期权最大涨幅=max｛行权价格×0.5%，min[（2×行权价格－合约标的前收盘价），合约标的前收盘价]×20%｝

认沽期权最大跌幅=合约标的前收盘价×20%

注：

计算出的合约涨跌幅，按照四舍五入原则取最小价格变动单位的整数倍。

计算出的合约跌停价格低于最小价格变动单位的，合约跌停价格为最小价格变动单位。

计算出的最大涨跌幅低于或者等于最小价格变动单位的，最大涨跌幅为最小价格变动单位。

期权合约最后交易日，合约价格不设跌幅限制。