美股ai板块，是投资机遇还是陷阱？

自从那chatgpt的横空出世，ai开始进入一个新的时代，摆脱了过去只能停留在实验室炫技的刻板印象，开始走进普罗大众，真正给人类的工作和生活带来各种便利。有用户，有收入、有利润，ai行业不再是一潭死水，开始进入爆发期。

而体现到资本市场上，ai相关的很多股票都迎来了一轮长期的大暴涨，未来还很有可能一直持续下去。尤其是英伟达，作为ai行业的铲子，从GPT面世以来，最高涨幅达800%（（140.76-15.64）÷ 15.64）。

gpt发布前

gpt发布后

达子的巅峰时刻

针对这一轮暴涨，其实很多交易者是手足无措的，特别想买入，又害怕在买入后深套，这种感觉还是挺揪心的。今天呢，我就从宏观经济面、行业面、行情面、资金面、舆情面这五个方面来分析下。

一、宏观经济面

• 消费和就业市场：

根据新浪财经的报道，服务消费在美国持续放缓，这可能与劳动力市场的整体放缓有关。5月份，居民消费支出有所回升，但服务消费的增长趋势依旧低迷。同时，就业市场虽保持韧性，但也显示出放缓迹象  。

• 通胀压力：

中国日报网报道指出，美国1月的经济数据显示通胀压力依然存在。美国消费者价格指数（CPI）同比上涨3.1%，远高于美联储设定的2%的长期通货膨胀目标。这导致市场对美联储今年3月降息的预期落空 。

经济增长情况：

央视网报道提到，美国2023年第四季度实际国内生产总值（GDP）按年率计算增长3.3%，全年增长率为2.5%。虽然消费支出较为强劲，但高通胀和持续的高利率环境可能导致2024年美国经济显著放缓 。

政策展望：

深圳高等金融研究院的分析显示，美国2024年4月通胀略有回落，但仍高于前月水平。消费者信心下滑，但较去年有所改善。预计美联储在6月的会议上不会采取政策转变，联邦基金利率将继续维持在5.25%～5.50% 。

降息预期：

根据经济参考网的报道，尽管市场对美联储今年降息预期较之前更为乐观，但美联储大幅降息的概率仍然很小。美国经济放缓的迹象为美联储下半年降息提供了理由，但具体降息的时间和幅度仍有不确定性 。

二、行业面

A.行业政策

   

1.执行命令：

• 安全与保障：

  拜登总统发布了一项重要的执行命令，要求AI系统开发者披露关键信息，特别是AI安全测试结果，并对国外AI训练进行监管。这包括云计算服务提供商需要报告为外国客户提供的AI训练计算能力。

• 隐私与公民权利：

   政府将确保AI技术的发展不会侵犯隐私或造成歧视，将使用隐私增强

   技 术（PETs）来保护用户数据。

2.推动AI创新：

• 国家AI研究资源：

  启动了国家AI研究资源试点项目，提供计算能力、数据和软件等资源，以促进广泛的AI研究和教育。

• AI人才提升：

  加快招聘AI专业人才，通过大规模招聘行动和灵活的招聘权限来吸引更多AI领域的专家。

• 区域创新引擎：

  宣布了新的区域创新引擎计划，重点是推动AI在医疗等关键领域的应用和发展。

3.行业标准和法规：

• AI系统测试：

   国家标准与技术研究院（NIST）将制定AI系统的“红队测试”标准，以发现和解决AI模型中的漏洞

• 消费者保护：

   政府将加强现有的消费者保护法律，防止AI技术带来的欺诈、偏见和隐私侵犯

B.基础研究

    a. 行业与学术合作：

23年，产业界在机器学习模型发布方面超越了学术界，发布了51个模型，而学术界仅发布了15个。值得注意的是，21个重要模型是由产业界和学术界合作产生的。这反映出，尖端AI模型的开发需要大量的数据、计算能力和资金，这些资源通常在学术界较为匮乏。

b.投资与研究：

美国继续在AI模型发布数量上领先全球。23年，美国发布了61个重要的AI模型，显著超过了欧盟的21个和中国的15个。投资在生成性AI领域也显著增加，23年吸引了252亿美元的投资，比22年增长了近九倍。

C.技术落地

1.政府应用：

• 美国政府通过多个机构实施了一系列措施来管理AI的安全和风险，包括在重要的政府软件系统中试点新的AI工具，以识别和解决漏洞。

• 国防部和国土安全部都在推进使用AI来检测和修复用于国家安全和军事目的的软件中的漏洞。

2.企业应用：

• AI在商业运营中的应用正在快速增长。麦肯锡的调查显示，生成性AI在供应链和库存管理、人力资源等业务功能中显著降低了成本并提高了收入。

• 开放AI（OpenAI）继续推进其GPT4模型，并在24年初推出了一些新研究和安全措施，以应对AI在生物威胁创建方面的潜在滥用。

以下是一些公司的具体情况：

苹果

在苹果5月初的最新财报电话会议上，苹果CEO库克曾对公司的AI技术表达了强烈的信心，他预测苹果在AI领域将超越竞争对手，并有望引领行业标准。 

市场也期待苹果能重新定义端侧AI的使用者行为并带动硬件换机潮。摩根大通分析师表示，此次开发者大会将让投资者相信，苹果能够将iPhone 16（和未来几代手机）与iPhone 15及此前所有产品区分开来，未来的Mac和iPad也是如此，从而成功“催化”升级周期。

因此，在这次苹果开发者大会召开前几周，苹果股价连续上涨。 

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