《私募股权基金投资基础知识》---第八章

第八章：股权投资基金的内部管理

第一节：投资者关系管理

基金管理人与投资者之间的相互关系，基本原则是公开、公正、准确、及时和具有前瞻性
关系管理的意义：
1、增加信息披露的透明度
2、促进两者间良性关系，增进投资者对基金管理人及基金的进一步了解
3、有利于基金管理人建立稳定和优质的投资者基础，获得长期市场支持
不同阶段管理人与投资者互动的重点是不一样的：
1、募集阶段  基金管理人主要通过基金合同、基金招募说明书、风险揭示书、风险调查问卷等材料与投资者进行互动交流
2、运行阶段  基金管理人通过定期基金报告、年度投资者会议等方式与投资者进行互动交流

第二节 基金权益登记（重点）

分类介绍
1、公司型股权投资基金的登记、增资、减资、股权转让、收益分配、清算
公司型股权投资基金增资、减资、股权/股份转让、收益分配及终止清算应向工商行政管理机关办理工商变更登记、注销手续
但是股份有限公司型股权投资基金除发起人以外的股东发生变化，因为不影响法人财产权，所以无需在工商行政管理机关办理登记手续
增资、减资、修改章程等的行为：有限责任公司型股权投资基金需要2/3以上表决权的股东通过。股份有限公司型股权投资基金，须经过出席股东大会的股东所持表决权的2/3以上通过
收益分配：有限责任公司基金分红只能采用现金分配的形式；股份有限公司可以采用现金分配和以分红金额派发新股的形式。
清算退出时资产分配顺序：支付清算费用、职工的工资、社会保险费用和法定补偿金、缴纳所欠税款、清偿公司债务后的剩余财产，有限责任公司按照股东的出资比例分配，股份有限公司按照股东的持股比例分配
2、合伙型股权投资基金的入伙/增资 退伙/减资、份额转让、收益分配、清算
合伙型生什么变化都要登记
新的合伙人叫入伙，原有合伙人增加投资叫增资。新合伙人入伙，需要经全体合伙人的一致同意
财产份额转让，只需要通知其他合伙人。向合伙人以外的第三人转让财产份额，将导致新的合伙人加入，一般需要经过其他合伙人的一致同意方可生效
同等条件下，其他合伙人对财产份额转让享有优先后买权。有限合伙人的份额转让，需提前30天通知其他合伙人。
收益分配，按照合伙协议，再次可以协商，再次按照出资比例，再次平均分
3、信托契约型
信托契约型股权投资基金的登记：无须再工商行政管理机关进行登记
信托契约型股权投资基金的清算小组不需要投资者参与

第三节 基金的估值与核算

基金资产净值 = 项目价值总和 ＋ 其他资产价值 - 基金费用等负债 = 基金资产 - 基金负债
对股权投资基金的估值主要方法：（基金估值与项目估值不一样哦）
①成本法②市场法③收入法